Определить политику управления оборотными активами предприятия

Задача №11

Задача №10

Задача №9

Задача №8

Задача №7

Задача №6

Задача №5

Чему равна маржа выручки, если:

- рентабельность собственного капитала () составляет 14%;

- оборачиваемость активов – 0,64;

- активы – 3481 руб.;

- собственный капитал – 2445 руб.

Имеется следующая информация о предприятии:

1.Выручка от реализации 2.Соотношение выручки и величины оборотных средств 3.Соотношение внеоборотных и оборотных средств 4.Коэффициент текущей ликвидности

2 млн. руб. 2:1   4:1   3:1

Рассчитайте:

а) величину краткосрочной кредиторской задолженности;

б) величину внеоборотных активов

Компания Valley Piping и корпорация Mountain Valve являются конкурирующими производственными предприятиями. Используйте информацию, содержащуюся в их финансовой отчетности, для ответа на следующие вопросы:

1. Каким образом финансируются текущие активы каждой фирмы?

2. Какая фирма больше инвестирует в текущие активы в абсолютном выражении? В относительном выражении? Какой из этих факторов более репрезентативен для определения политики в отношении оборотного капитала? Почему?

3. Какая компания с большей вероятностью понесет вынужденные расходы, а какая получит экономию на масштабах производства? Почему?

Балансовые отчеты компании Valley Piping на 31 декабря 2003 и 2004 гг.

2003 2004
Активы:
Наличные средства	$13862 $17339
Дебиторская задолженность	23887 25778
Товарно-материальные запасы	5486742287
Общие текущие активы	$92616$85404
Основной капитал и имущество	$101543 99715
Минус: накопленная амортизация	3433132057
Чистые основные средства	$67212$67658
Предоплата	$1914 $1791
Другие активы	1305213138
Общие активы	$174794$167991
Обязательства и собственный капитал акционеров
Кредиторская задолженность	$6494 $4893
Векселя к оплате	10483 11617
Налоги на зарплату	7422 7227
Прочие налоги	99248460
Общие текущие обязательства	$34323$32197
Долгосрочный долг	2203622036
Общие обязательства	$56359$54233
Простые акции	$38000 $38000
Оплачиваемый капитал	12000 12000
Нераспределенная прибыль	6843563758
Общий собственный капитал акционеров	$118435$113758
Всего обязательств и собственного капитала акционеров	$174794$167991

Балансовые отчеты корпорации Mountain Valve на 31декабря 2003 и 2004 гг.

2003 2004
Активы
Наличные средства	$5794 $3307
Дебиторская задолженность	26177 22133
Товарно-материальные запасы	4646344661
Общие текущие активы	$78434$70101
Основной капитал и имущество	$31842 $31116
Минус: накопленная амортизация	1929718143
Чистые основные средства	$12545$12973
Предоплата	$763 $688
Другие активы	16011385
Общие активы	$93343$85147
Обязательства и собственный капитал акционеров
Кредиторская задолженность	$6008 $5019
Векселя к оплате	3722 645
Налоги на зарплату	4254 3295
Прочие налоги	5688 4951
Общие текущие обязательства	$19672$13910
Простые акции	$20576 $20576
Оплачиваемый капитал	5624 5624
Нераспределенная прибыль	4859846164
	$74798 $72364
Минус: акции на балансе	11271127
Общий собственный капитал акционеров	$73671$71237
Всего обязательств и собственного капитала акционеров	$93343$85147

Отчет о прибыли и убытках компании Valley Piping за компании Valley Ping за 2004 г

Объем продаж $162749

Другие доходы 1002

Общий доход $163751

Себестоимость проданных товаров 103570

Торговые и административные расходы 26395

Амортизация 2274

Общие операционные расходы $132239

Выплаченные проценты 2100

Прибыль до уплаты налогов $29412

Налоги 14.890

Чистый доход $14522

Дивиденды $9845

Дополнение к нераспределенной прибыли 4677

Отчет о прибыли и убытках компании Valley Piping за компании Mountain Valve за 2004 г

Объем продаж $91374

Другие доходы 1067

Общий доход $92441

Себестоимость проданных товаров 59042

Торговые и административные расходы 18068

Амортизация 1154

Общие операционные расходы $78264

Прибыль до уплаты налогов $14177

Налоги 6838

Чистый доход $7339

Дивиденды $4905

Дополнение к нераспределенной прибыли 2434

Фирма Anderson Corporation (единственным источником финансирования которой являются средства от выпуска акций) осуществляет продажи на сумму $280 000, причем коэффициент рентабельности продаж (до вычета процентов и налогов) составляет 10%. Для обеспечения данного объема продаж фирма инвестирует в постоянный капитал $100000. В настоящее время величина оборотных активов фирмы составляет $50 000.

1. Определите для этой компании коэффициент оборачиваемости активов и произведите расчет коэффициента доходности активов (до уплаты налогов).

2. Произведите расчет коэффициента доходности активов (до уплаты налогов) при различных уровнях оборотных активов, начав с $10 000 и наращивая их по $15 000 до $100 000.

3. Какая гипотеза косвенно выдвигается относительно продаж в пункте b? Исходя из расчетов, производимых в пункте b, оцените значение этой гипотезы, а также стратегии определения объема оборотных активов, призванной максимизировать коэффициент оборачиваемости активов.

Составить бюджет денежных средств по предприятию (млн. руб.):

Средний период погашения дебиторской задолженности – 60 дней

Минимальный резерв денежных средств – 5.

Бюджет предприятия:

Показатели	1кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Начальная дебиторская задолженность
Выручка от реализации
Денежные поступления
Конечная дебиторская задолженность
Общие денежные расходы
Чистый денежные приток
Начальное сальдо
Конечное сальдо
Минимальный резерв
Накопленный излишек (дефицит)

Имеется следующая информация по предприятию (млн.руб.):

Себестоимость – 8400

Выручка от реализации продукции – 12500

Категория	1.01	1.04	1.07	1.09	1.01
Запасы
ГП
НП
ДЗ
КЗ

Рассчитать: Операционный и денежный цикл предприятия.

Показатель	Предприятие
	I	II	III	IV
Варьирующая Системная часть ВА
Итого
СК ДО КО			-
Итого

Задача № 12

Рассчитать различные варианты стратегии финансового управления оборотными средствами по следующим данным:

Месяц	Текущие активы	Внеоборотные активы	Всего активов	Минимальная потребность в источниках	Сезонная потребность
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь