Финансовые фирмы

Фирмы и предприятия

Фирма — это экономически самостоятельный агент, а предпри­ятие — это производственная единица, которой владеет фирма. В экономической теории принимается допущение, что фирма и предприятие — это одно и то же. В большинстве случаев, особенно у малых фирм, это так. Но у больших фирм бывает не одно пред­приятие, причем нередко в разных отраслях. В результате понятия фирмы и предприятия у них могут не совпадать.

В микроэкономике объектом изучения являются больше фир­мы, в макроэкономике больше внимания деляется предприятиям.

Деление всех фирм на нефинансовые и финансовые происходит из-за большой специфики последних. Во-первых, если нефинансо­вые фирмы действуют в реальном секторе, то финансовые фир­мы — в финансовом секторе экономики (см. п. 3.1). Говоря по-дру­гому, они оказывают услуги по привлечению, размещению и пре­доставлению денег.

Во-вторых, их услуги состоят в том, что они действуют как посредники, связывая владельцев сбережений с заемщиками. Для этого они объединяют как можно больше сбережений с тем, чтобы предоставлять как можно больше займов. При этом финансовым фирмам приходится учитывать, что владельцы сбережений заинте­ресованы в сочетании максимально большого дохода от своих сбере­жений с минимальным риском и высокой ликвидностью (т.е. легкостью превращения своих сбережений в наличные деньги), а заем­щики заинтересованы в доступе к этим сбережениям для осуществления своих инвестиций в условиях сильной неопределен­ности и высокого риска. Чтобы согласовывать эти отчасти противо­положные интересы своих клиентов, финансовые фирмы, с одной стороны, диверсифицируют выдаваемые кредиты для сохранения приемлемой прибыльности и уменьшения риска, а с другой сторо­ны, объединение большого числа сбережений позволяет дать от­дельному клиенту возможность получить назад сбережения в виде наличности по первому требованию.

Финансовые фирмы чаще всего приобретают форму коммерче­ских банков, но в мире немало сберегательных и ипотечных бан­ков, инвестиционных банков, инвестиционных компаний, паевых инвестиционных фондов, страховых компаний, пенсионных фон­дов и др. В России число банков велико — 1 540 на середину 2004 г., но шестая часть из них давно обанкротилась и лишилась банков­ской лицензии и существует лишь формально, в основном в ожида­нии возврата ранее выданных займов и возможного возвращения на этой основе средств своим клиентам, которые их потеряли во время банкротства указанных банков.