Расчет потребности в инвестициях

Санкт- Петербургский политехнический университет Петра Великого

 

 

Институт:

 

Инвестиционный анализ проекта

По дисциплине: « Экономика энергетики и инвестиционный анализ проектов »

Тема: «Бизнес – план инвестиционного проекта строительства котельной для теплоснабжения жилищно-коммунальных потребителей района города»

 

        

 

Санкт- Петербург

2018

 

Содержание

 

Введение ……………………………………………………………………………..	3
1. Цели и задачи бизнес-плана ………………………………………………..…….	4
2. Расчетная часть бизнес-плана ………………………..…….…….……………....	4
2.1. Исходные данные …………………………………………………..…………..	4
2.2. Расчет потребности в инвестициях……………………………...…………….	5
2.3. План финансирования инвестиций …………………………………………...	12
2.4. Расчет показателей эффективности инвестиций……………………….…….	13
3. Анализ экономических и финансовых результатов……………………..……..	16
3.1. Оценка ликвидности …………………………………………………………...	16
3.2. Расчет показателей деловой активности ……………………………………..	16
3.3. Оценка рентабельности ………………………………………………………..	18
3.4. Оценка структуры капитала …………………………………………………...	18
3.5. Анализ безубыточности ……………………………………………………….	19
4. Заключение ……………………………………………………………………….	20

 

Введение

 

Целью курсового проекта является обоснование целесообразности строительства котельной для теплоснабжения жилищно-коммунальных потребителей района города.

В работе проводятся расчеты: объема реализации, себестоимости продукции, капитальных вложений, прибыли и основных показателей целесообразности инвестиционных проектов.

 

 

Цели и задачи бизнес-плана

 

Бизнес-план – это инструмент менеджмента, приспособленный к условиям рыночной экономики. Бизнес-план четко определяет цели деятельности, пути их достижения, необходимые средства, прогнозирует результаты, и необходимое финансирование с разворотом во времени.

Основной задачей бизнес-плана является показать инвестору к какие сроки он вернет свои средства и какие доходы он от этого получит. Бизнес-план призван обрисовать все возможные риски и способы их преодоления. Любой бизнес-план должен давать четкую картину правового поля, в котором реализуется данный инвестиционный проект.

Одной из основных целей бизнес-плана является оценка эффективности инвестиций как для проекта в целом, так и для каждого инвестора.

Главной целью данного инвестиционного проекта является обоснование целесообразности строительства котельной с установленной тепловой мощностью 19,2 Гкал/час в течение трех лет, с пуском ее в эксплуатацию в первом году на мощность 33%, в третьем году с мощностью 67% и с выходом на полную мощность в четвертом году.

 

Конкретные задачи строительства:

1. Обеспечение жилищно-коммунальных потребителей района города тепловой энергией.

2. Надежное и бесперебойное снабжение потребителей.

 

Расчетная часть бизнес-плана

Исходные данные

Таблица 1

№ п/п	Наименование показателя	Условное обозначение	Размерность	Значение
1	Максимальная часовая нагрузка потребителей	Q	год	0	1	2	3	…	25
			Гкал/ч	-	6,4	6,4	12,8
2	Число часов использования максимума тепловой нагрузки	H	Ч/год	4000
3	Число котлов	N	шт	-	2	2	3	3	-
4	Тип котлов в котельной	Q		ДЕ-10/14
5	Норма потерь тепла в тепловых сетях		%	3
6	Удельные капитальные вложения в котельную	Kуд	тыс.руб./Гкал/ч	590
7	Капитальные вложения в тепловые сети (в долях от капитальных вложений в котельную)	kтс	о.е.	0,2
8	Штатный коэффициент	m	чел/Гкал/ч	4
9	Средняя заработная плата персонала	з	тыс.руб./ чел.год	36
10	К.П.Д. котельной	h	%	85
11	Вид топлива		Уголь
12	Цена топлива	Ц	руб./т.н.т	210
13	Тепловой эквивалент	x	т.у.т/т.н.т	0,4
14	Тариф на тепло в районе	Tq	руб./Гкал	250

Пояснения к таблице 1:

В пункте 1 приводится максимальная часовая нагрузка потребителей по годам, начиная с первого года эксплуатации. Для года t = 0 Q₀ = 0. Начиная t = 4, Q_t = const. Срок службы Т_сл = 25 лет. При t = 25 нагрузки нет, котельная ликвидируется.

Капитальные вложения начинаются в нулевом году.

Один котел из общего числа является резервным. Котлы вводятся за год до потребности в них, причём резервный котёл предусматривается с самого начала.

Чтобы перевести производительность из тонн в час в Гкал воспользуемся формулой:

Q = Д_о(i_о – 0,7i_к) = 0,64Д_о,

где i₀,, i _к - соответственно теплосодержание острого пара и конденсата;. 0,7-доля возврата конденсата.

Норма потерь тепла в тепловых сетях дана в процентах от максимальной часовой нагрузки потребителя.

Тепловой эквивалент представляет собой коэффициент перевода теплотворной способности натурального топлива в теплотворную способность условного топлива.

Вестовое соотношение между условным и натуральным топливом:

Соотношение между ценой условного и натурального топлива находится из следующего соотношения:

Ц_тутВ_у = Ц_н В_н

Здесь  – тепловой эквивалент топлива.

Ц_тут x = Цн и

 

Таблица 2
Построение графика тепловых нагрузок по годам
Год	0	1	2	3	4-23	24	25
Q, Гкал/час	-	6,4	6,4	12,8	12,8	12,8	-
Число котлов	-	2	2	3	3	3	-
Суммарная мощность котлов, Гкал/час	-	12,8	12,8	19,2	19,2	19,2	-

 

Расчет потребности в инвестициях

 

Расчет потребности в инвестициях может производиться несколькими способами. Наиболее детальный способ – это составление сметы затрат и расчет сметной стоимости строительства.

Выделяют:

- прямые затраты – на оборудование, строительные и монтажные работы;

- накладные – затраты подрядных организаций.

 

Смета разрабатывается на основе разработанных ранее рабочих чертежей объекта. При создании рабочих чертежей и смет используется правило технологического проектирования (СНИП).

Сначала составляются пообъектные сметы. Потом все они объединяются в сводной смете, где выделяются следующие главы:

 

1. Подготовка территории для строительства;

2. Объекты основного производственного значения;

3. Объекты подсобного и вспомогательного назначения;

4. Объекты аналитического хозяйства (подстанции);

5. Объекты транспортного назначения;

6. Объекты водо- газоснабжения, теплофикации, телефонизации.

7. Благоустройство территории;

8. Прочие затраты;

9. Удорожание строительства в зимний период;

10. Разборные дома;

11. Подготовка эксплуатационных кадров;

12. Прибыль или накопления.

 

 

Таблица 3
Расчет выручки от реализации энергии
Наименование показателя	Усл. обознач.	Единицы измерения	год
			0	1	2	3	4-24	25
Максимальная часовая нагрузка потребителей	Q	Гкал/час	-	6,4	6,4	12,8	12,8	-
Норма потерь тепла в тепловых сетях	qc	о.е.	-	0,03	0,03	0,03	0,03	-
Число часов использования максимума тепловой нагрузки	hт	час/год	-	4000	4000	4000	4000	-
Годовая потребность в тепле	Qгод	Гкал/год	-	25600	25600	51200	51200	-
Годовой отпуск тепла в сеть	Qсеть	Гкал/год	-	26391,75	26391,75	52783,51	52783,51	-
Тариф на тепловую энергию	Tq	руб./Гкал	-	250	250	250	250	-
Выручка от реализации	РП	тыс.руб./год	-	6400,00	6400,00	12800,00	12800,00	-
НДС с реализации (18%)		тыс.руб./год	-	1152,00	1152,00	2304,00	2304,00	-
Qгод = Q × hm;           Qсети = Qгод /(1 – qс);           РП = Тq × Qгод
Таблица 4
Определение сметной стоимости строительства
Наименование показателя	Усл. обознач.	Единицы измерения	год
			0	1	2	3	4-24	25
Удельные капитальные вложения в котельную	kуд	тыс.руб./ Гкал/час	590	590	590	590	590	-
Установленная тепловая мощность котельной	Qуст	Гкал/ час	-	12,8	12,8	19,2	19,2	-
Капитальные вложения в котельную	Ккот	тыс.руб.	7552	-	3776	-	-	-
Капитальные вложения в тепловые сети	Ктс	тыс.руб.	1510,4	-	755,2	-	-	-
Суммарные капитальные вложения	Кå	тыс.руб.	9062,4	-	4531,2	-	-	-
Стоимость оборудования	Кобор	тыс.руб.	4531,2	-	2265,6	-	-	-
НДС к стоимости оборудования		тыс.руб.	815,62	-	407,81	-	-	-
Капитальные вложения с учетом НДС	К	тыс.руб.	9878,02	-	4939,01	-	-	-
Ликвидная стоимость котельной	Кл	тыс.руб.	-	-	-	-	-	1359,36

                                                                                                                                                                              

 

Q_{ус т} = D n∆i;  ∆i = 0,64 Гкал/т;  К_{ко т} = k_уд∆Q_{ус т} ;  К _тс = К_{ко т} k _{т с} = 0,2К_{ко т};

 

К_å = å(К_{ко т} + К _тс);    К_обор = 0,6К_å;     К _л = 0,1К_å.

 

Так как расчет стоимости оборудования довольно трудоемкий, полагаем, что она уже включена в стоимость капитальных вложений в котельную и составляет 50-0%.

 

К_обор = (Ц_{опт обор} + Ц_трансп × a × Q_вн) × n_шт

 

Таблица 5
Расчет переменных издержек
Наименование показателя	Усл. обознач.	Единицы измерения	год
			0	1	2	3	4-24	25
Годовой отпуск тепла	Qсеть	Гкал/год	-	26391,75	26391,75	52783,51	52783,51	-
Удельный расход топлива на отпуск тепла в сеть	b т	ту.т/Гкал	-	0,168	0,168	0,168	0,168	-
Цена 1 т угля	ц	руб./т.н.т	-	210	210	210	210	-
Цена 1 т.у.т	Цтут	руб./ту.т	-	525	525	525	525	-
Топливная составляющая себестоимости единицы энергии	ст	руб./Гкал	-	88,32	88,32	88,32	88,32	-
Годовые издержки на топливо	Ст	тыс.руб./год	-	2331,01	2331,01	4662,03	4662,03	-

 

 

Q_сетиt = Q_устt-1× h_уст;       b_т = 0,143/КПД;        Ц_тут  = Ц_н/x;

с_т = Ц_тут × b_т ;       С_т = с_т × Q_сетиt

 

 

Таблица 6
Расчет постоянных издержек
№ п/п	Наименование показателя	Усл. обознач.	Единицы измерения	год
				0	1	2	3	4-24	25
А. Постоянные издержки по котельной
1	Основные фонды котельной	ОФ	Тыс.руб	-	9878,02	9878,02	14817,02	14817,02	-
2	Ежегодные амортизационные отчисления	Сак	тыс.руб./год	-	395,12	395,12	592,68	592,68	-
3	Штатный коэффициент	m	чел/Гкал/час	-	4	4	4	4	-
4	Удельная величина годового фонда заработной платы	з	тыс.руб./ чел.год	-	36	36	36	36	-
5	Коэффициент начисления на заработную плату	kнач	о.е	-	0,3	0,3	0,3	0,3	-
6	Фонд заработной платы	Сзп	тыс.руб./год	-	1843,20	1843,20	2764,80	2764,80	-
7	Начисления на заработную плату	Снач	тыс.руб./год	-	552,96	552,96	829,44	829,44	-
8	Заработная плата с начислениями	Сзп+н	тыс.руб./год	-	2396,16	2396,16	3594,24	3594,24	-
9	Ежегодные издержки на ремонт (эксплуатацию и обс­луживание оборуд.)	Срем	тыс.руб./год	-	118,54	118,54	177,80	177,80	-
10	Прочие (цеховые и общекотельные) расходы	Спроч	тыс.руб./год	-	872,95	872,95	1309,42	1309,42	-
11	Итого постоянные издержки	Спост	тыс.руб./год	-	3782,76	3782,76	5674,14	5674,14	-
12	Итого издержек по котельной	Скот	тыс.руб./год	-	6113,77	6113,77	10336,17	10336,17	-
Б.Ежегодные издержки по тепловым сетям
13	Ежегодные амортизационные отчисления по тепловым сетям	Стс	тыс.руб./год	-	296,34	296,34	444,51	444,51	-
14	Всего ежегодных расходов	С	тыс.руб./год	-	6410,12	6410,12	10780,68	10780,68	-
15	Себестоимость единицы тепла отпущенного потребителям	сq	тыс.руб/Гкал	-	0,25	0,25	0,21	0,21	-
16	НДС к затратам (18%)		тыс.руб./год	-	1153,82	1153,82	1940,52	1940,52	-

 

 

Принято, что капиталовложения года t становятся основными фондами на следующий год после осуществления. Следовательно прирост DОФ_t+1 = К_t. Тогда фонды года t ОФ_t =å₀^t-1 К_t.

Норма отчислений на амортизацию (реновацию) а_к =0,04; 

 амортизационные отчисления   С_а = а_к × ОФ;

 С_зп = з× т × Q_{уст t} ; отчисления на социальные нужды С_нач = С_зп× k_нач; С_зп+н = С_зп + С_нач;

Затраты на текущий ремонт С_рем = 0,3× С_ак ;

прочие затраты С_проч = 0,3× (С_а + С_зп+н + С_рем; С_пост = (С_а + С_зп+н + С_рем + С_проч)

С_кот = С_т + С_пост ; а_тс = 0,03; С_тс = 0,03ОФ _t; C = С_кот + С_тс; с_q = С/Q_год

 

 

Таблица 7
Расчет НДС
Наименование показателя	год
	0	1	2	3	4-24	25
НДС к выручке	-	1152,00	1152,00	2304,00	2304,00	-
НДС к затратам	-	1153,82	1153,82	1940,52	1940,52	-
НДС уплаченный в бюджет	-	-1,82	-1,82	363,48	363,48	-
НДС уплаченный за оборудование	815,62	-	407,81	-	-	-
Возврат НДС по оборудованию введенному в эксплуатацию	-	815,62		407,81	-	-
Расчеты с бюджетом по НДС	815,62	-817,44	-1,82	-44,33	363,48	-
Выплаты НДС в бюджет	815,62	-	-	-	363,48	-
Задолженность государства	-	-817,44	-1,82	-44,33	-	-

 

 

                                                                                                                                           Таблица 8

№ п/п	Наименование показателя	Период оборота, дни
1. 2. 3. 4. 5.	Средний период расчета с дебиторами Средний период возобновления запасов топлива (резервное топливо – мазут) Период оборачиваемости денежных средств Средний период расчетов с кредиторами за топливо Периодичность уплаты налогов: - Обязательные отчисления от заработной платы - Налог на прибыль - Периодичность выплаты заработной платы	30 90 30 30   30 30 15

 

Балансовая прибыль рассчитывается приближенно, исходя из предположения, что вся прибыль будет получена от производства тепла и предприятие не будет платить других налогов, кроме налога на добавленную стоимость и налога на прибыль и социального налога. Учитывая, что эти налоги составляют преобладающую величину в суммах налоговых выплат предприятий, данное предположение не внесет существенных искажений в результаты расчетов.

- кредит должен покрыть 50% потребностей в инвестициях;

Банковский займ берется в нулевом году сроком на 15 лет. Возврат банковских займов начинается с первого года эксплуатации в размере:

З¢ = З/n = З/15

Банковский процент выплачивается с первого года эксплуатации в размере 10% годовых от остаточной суммы займа на начало года.

 

	Таблица 11
Расчет нераспределенной прибыли
№ п/п	Остаток чистой прибыли на начало года	Чистая прибыль за год	Выплаченные дивиденды	Остаток чистой прибыли на конец года
	Qнач	Пч	dив	Qкон
	тыс.руб./год	тыс.руб./год	тыс.руб./год	тыс.руб./год
0	-	-	-	-
1	-	-504,02	-	-504,02
2	-504,02	-471,09	-	-975,11
3	-975,11	859,69	-	-115,42
4	-115,42	909,08	-	793,66
5	793,66	958,47	-	1752,12
6	1752,12	1007,86	-	2759,98
7	2759,98	1057,25	-	3817,23
8	3817,23	1106,64	-	4923,86
9	4923,86	1156,03	-	6079,89
10	6079,89	1205,42	370,43	6914,88
11	6914,88	1254,81	370,43	7799,25
12	7799,25	1304,20	370,43	8733,02
13	8733,02	1353,59	370,43	9716,18
14	9716,18	1402,98	370,43	10748,72
15	10748,72	1452,37	370,43	11830,66
16	11830,66	1501,76	370,43	12961,99
17	12961,99	1518,22	370,43	14109,78
18	14109,78	1534,68	370,43	15274,03
19	15274,03	1534,68	370,43	16438,29
20	16438,29	1534,68	370,43	17602,54
21	17602,54	1534,68	370,43	18766,80
22	18766,80	1534,68	370,43	19931,05
23	19931,05	1534,68	370,43	21095,30
24	21095,30	1534,68	370,43	22259,56
25	22259,56			22259,56

 

Дивиденды выплачиваются, начиная с десятого года, в размере 5% от акционерного капитала.

Остаток чистой прибыли на конец года определяется по формуле:

Q_кон = Q_нач + П_ч – d_ив

 

План финансирования инвестиций

 

Для упрощения расчётов половина потребности в инвестициях покрывается кредитом, а возникающий небаланс корректируется при помощи акционерного капитала. В качестве источников финансирования в целом используются акционерный капитал, кредит, амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль. При оценке размера инвестиций к капитальным вложениям добавляется потребность в оборотном капитале.

 

Инвестиции в основной и оборотный капитал в нулевом году:

К_осн+об = К + К_об,

где К_об – оборотный капитал первого года.

 

В первом году инвестиций нет.

В последующие годы:

К_{осн+об t} = К _t + DК_об,

DК_об = К_{об t} - К_{об t-1}

Остаток свободных средств на конец года следует обеспечить положительным. Исходя из этого, можно менять величину акционерного капитала.

Остаток свободных средств на конец нулевого года определяется по формуле:

 

О_кон^св = Всего А – К_осн+об

в годы, когда есть инвестиции:

О_кон^св = Всего А – К_осн+об – Б% – З¢

в остальные годы:

О_кон^св = Всего А – Б% – З¢

 

Остаток свободных средств О_кон^св на конец текущего года переходит в качестве остатка свободных средств на начало следующего года.

К остатку свободных средств на конец 25-ого года прибавляется ликвидационная стоимость.

Результаты расчетов представлены в таблице 12.