Конвертируемость валют

Валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги, называются конвертируемыми, т.е. обратимыми.

Современную международную экономическую жизнь невозможно представить себе без конвертируемых валют. Именно благодаря обратимости (конвертируемости) валют совершается огромный товарооборот и оборот капиталов в мире.

Одну валюту можно конвертировать в другую непосредственно или через третью валюту. В последнем случае устанавливается кросс-курс двух валют.

Для оценки изменения соотношения цен на отечественные и зарубежные товары используется показатель реального валютного курса (РВК). Он показывает конкурентоспособность национальных товаров в мировой торговле. Его можно рассчитать, например, как отношение рублевых цен в зарубежных странах к ценам на внутреннем рынке России:

РВК = е × P_z / P_b, где

е - рублевая цена иностранной валюты (обменный курс);

P_z и P_b – уровень цен соответственно на зарубежном и внутреннем рынках.

Реальный валютный курс отражает относительный уровень цен. Рост реального валютного курса показывает, что цены на иностранные товары, например, в рублях превышают цены на аналогичные товары отечественного производства. Происходит обесценивание реального обменного курса. При прочих равных условиях это приведет к повышению конкурентоспособности российской продукции, поскольку производимые в России товары становятся дешевле заграничных. И наоборот, снижение реального обменного курса означает удорожание реального обменного курса и приводит к потере конкурентоспособности отечественных товаров.

Основным условием, способствующим введению конвертируемости валюты является равновесие баланса текущих платежей. Иными словами, страна не должна иметь дефицит платежного баланса, т.е. ее платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Кроме того, конвертируемость валюты требует практически беспрепятственного движения товаров и определения уровня цен преимущественно под воздействием спроса и предложения. При этом влияние рыночного механизма на формирование внутренних и мировых цен должно быть равнозначно и в значительной степени предопределять одинаковые тенденции в их динамике.

Один из важнейших факторов, влияющих на состояние платежного баланса и тем самым создающих условия для конвертируемости, - реальные курсовые соотношения, отражающие стоимостные условия и пропорции обмена данной страны с остальным миром.

Сегодня национальная валюта 60 государств полностью конвертируема. Но только шесть из них (доллар США, английский фунт стерлингов, марка ФРГ, японская йена, швейцарский и французский франки) используются для большинства международных расчетов, официальных резервов, определения валютного паритета и курса для других стран. Эти валюты называются резервными или ключевыми.

Валютная политика государства

Валютная политика государства – это меры государства в области регулирования валютного рынка, которые характеризуются различной степенью его участия в этом рынке.

В связи с этим различают два типа валютной политики, основанных на двух противоположных режимах организации валютного курса: режима фиксированных валютных курсов и режима свободно плавающих валютных курсов.

В условиях фиксированных обменных курсов изменения спроса и предложения на валютном рынке не приводят к колебанию валютного курса. Это достигается посредством сильного государственного вмешательства в фиксирование валютного рынка.

Покупка или продажа центральным банком иностранной валюты называется валютной интервенцией. Ее объем определяется величиной сальдо платежного баланса и накопленными золотовалютными резервами. При длительном дефиците платежного баланса, вызванном утратой конкурентоспособности страны на мировом рынке, резервные активы снижаются до критической точки. Отрицательное сальдо платежного баланса корректировать с помощью интервенций становится невозможно. В этом случае центральный банк объявляет девальвацию своей валюты, что означает официальное понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным расчетным средствам. Объективным основанием девальвации является завышение официального валютного курса по сравнению с реальной покупательной способностью денег. Если платежный баланс страны длительное время сводится с положительным сальдо, то центральный банк может принять решение о ревальвации – повышении курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

В режиме свободно плавающих (гибких) валютных курсов центральные банки не вмешиваются в функционирование валютного рынка, не осуществляют интервенции. Курсы обмена определяются спросом и предложением.

Кроме этих режимов валютных курсов существуют промежуточные. В США, например, в настоящее время нет ни плавающих, ни фиксированных курсов, а существует система «управляемого плавания». Она допускает изменение курса других валют по отношению к доллару. В результате происходит обесценивание или удорожание валюты. Например, при росте цены 1 доллара с 30 до 35 рублей стоимость рубля понижается и рубль обесценивается. Одновременно происходит удорожание доллара – рост его обменного курса по отношению к рублю.

На долгосрочных временных интервалах обменный курс каких-либо двух валют колеблется вокруг паритета покупательной способности – уровня обменного валютного курса, при котором покупательная способность национальных валют одинакова. Это означает, что соотношение, например, рубля и японской йены обеспечивает приобретение одинаковых потребительских наборов товаров за равные при данном курсе суммы.

Контрольные вопросы

1. Что понимается под внешней торговлей?

2. Покажите действие внешнеторгового мультипликатора.

3. Сформулируйте теорию абсолютных преимуществ А. Смита.

4. Чем отличается теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо от теории абсолютных преимуществ А. Смита?

5. Как регулируется международная торговля на национальном уровне?

6. Каковы экономические последствия введения таможенной пошлины?

7. Объясните механизм влияния таможенного тарифа на отечественных производителей и потребителей.

8. Каковы экономические последствия нетарифных методов регулирования внешней торговли?

9. Объясните механизм влияния квот на отечественных производителей и потребителей.

10. Чем отличаются нетарифные методы от таможенных пошлин? Что предпочтительнее из них?

11. Что такое платежный баланс и какова его структура?

12. Как можно понимать термин «валюта»?

13. Дайте определение валютного курса.

14. Что такое конвертируемость валюты?

15. Охарактеризуйте внешнеторговую политику государства.

16. В каких случаях центральный банк проводит валютную интервенцию?

Тесты

11.1 Какие формы экономических отношений существуют в системе всемирного хозяйства:

1) международная торговля;

2) миграция трудовых ресурсов, ввоз и вывоз капитала;

3) научно-технические и промышленные связи;

4) все предыдущие ответы верны.

11.2 Какие формы экономической интеграции вы знаете:

1) зона свободной торговли;

2) таможенный союз;

3) общий рынок;

4) все перечисленные ответы верны.

11.3 Если страна А может производить 1 т пшеницы или 4 т угля, используя одну единицу ресурсов, а страна В может производить 2 т пшеницы или 5 т угля, используя также одну единицу ресурсов, то:

1) страна А будет экспортировать пшеницу и импортировать уголь;

2) страна В будет экспортировать пшеницу и импортировать уголь;

3) страна А не будет экспортировать уголь, но будет импортировать пшеницу;

4) страна В не будет экспортировать пшеницу, но будет импортировать уголь.

11.4 Если Франция экспортирует в Англию вино, а Англия экспортирует во Францию текстиль, то повышенная цена на вино относительно цены на текстиль означает:

1) изменение условий торговли для Франции;

2) изменение угла наклона линии торговых возможностей Франции;

3) изменение угла наклона линии торговых возможностей Англии;

4) все предыдущие ответы верны.

11.5 Различие между импортной пошлиной и квотой состоит в том, что только пошлина:

1) приводит к сокращению международной торговли;

2) приводит к повышению цен;

3) приносит доходы в госбюджет;

4) способствует снижению жизненного уровня в стране.

11.6 Принцип сравнительного преимущества впервые сформировал: