Д. инфляционных ожиданий

1 2 3 4 5

Раздел 1 «Теоретические основы инвестиционного менеджмента»

1. Эффективность рынка капитала в слабой форме означает:

а. рынок эффективен в отношении макроэкономической ситуации;

б. в основе цен лежат объективные данные, но при этом остаются существенные колебания цен, вызванные биржевой игрой;

в. цены финансовых инструментов отражают всю публичную информацию

г. цены финансовых инструментов отражают внутреннюю информацию эмитентов

д. цены финансовых инструментов отражают статистическую информацию о колебаниях цен на рынке;

2. Эффективность рынка капитала в средней форме означает:

а. рынок эффективен в отношении макроэкономической ситуации;

В. цены финансовых инструментов отражают всю публичную информацию

г. цены финансовых инструментов отражают внутреннюю информацию эмитентов

д. цены финансовых инструментов отражают статистическую информацию о колебаниях цен на рынке;

3. Эффективность рынка капитала в сильной форме означает:

а. рынок эффективен в отношении макроэкономической ситуации;

В. цены финансовых инструментов отражают всю публичную информацию

Г. цены финансовых инструментов отражают внутреннюю информацию эмитентов

д. цены финансовых инструментов отражают статистическую информацию о колебаниях цен на рынке;

4. Концепция временной стоимости денег основана на:

а. предпочтении немедленного платежа из-за риска неуплаты в дальнейшем;

б. обесценивании денег в результате инфляции;

в. свойстве денег приносить доход в результате вложений;

г. универсальном экономическом законе «время-деньги»;

д. дисконтировании векселей по правилам Базель-1

5. Фондовый рынок отличается от денежного рынка тем, что

а. на фондовом рынке торгуются ценные бумаги, а на денежном кредитные ресурсы;

б. на фондовом рынке продаются инвестиционные фонды и их паи, а на денежном рынке – денежные средства или кредитные ресурсы;

в. на фондовом рынке обращаются инструменты фондового рынка – акции, а на денежном рынке – облигации, депозиты, векселя и кредиты.

г. на фондовом рынке торгуются финансовые инструменты со сроком обращения более одного года;

6. Концепция альтернативных издержек означает:

а. альтернативу между постоянными и переменными издержками;

б. учет упущенной выгоды от иного использования ресурсов;

в. альтернативу между издержками сегодня и риском утраты вложений спустя некоторое время;

г. альтернативу между издержками обращения ценных бумаг и их доходностью.

7. Баланс между риском и доходностью ценных бумаг означает, что:

а. для наиболее доходных ценных бумаг всегда есть высокий риск банкротства эмитента;

б. наименее доходные ценные бумаги всегда связаны с низким риском;

в. на эффективном и установившемся рынке инвестор обычно должен выбирать между более доходными бумагами, которые имеют более высокий риск и менее доходными бумагами;

г. недооцененные бумаги обычно имеют более высокий риск.

8. Инвестиционный процесс в компании включает стадии:

а. выбор инвестиционной стратегии, анализ рынка, формирование портфеля, пересмотр портфеля и анализ эффективности;

б. подготовка, рассмотрение и принятие бюджета инвестиций, а также последующая корректировка бюджета инвестиций, в соответствии с текущей ситуацией;

в. подготовка бюджетных проектировок, рассмотрение их в подразделениях, сведение проектировок в единый бюджет, утверждение бюджета, исполнение бюджета, корректировка бюджета и контроль за его исполнением;

г. разработка, исполнение и пересмотр инвестиционной политики компании.

9. К операционным рискам относятся:

а. технологические риски;

б. риски коммерческого кредита;

г. риски изменения процентных ставок по полученным кредитам;

В. ценовые риски;

д. риски краткосрочного финансирования;

10. К финансовым рискам относятся:

а. макроэкономические риски;

б. риски коммерческого кредита;

в. риски изменения рыночной стоимости ценных бумаг;

г. иные рыночные риски (в том числе, ошибки в политике продаж);

д. риски краткосрочного финансирования;

Раздел 2 Процентные ставки и безрисковые финансовые инструменты.

1. Коэффициент наращения капитала для суммы 1000 долларов при 12% годовых, начисляемых ежегодно, за 3 года составит:

А. 1.4

б. 1.45

в. 0.71

г. 0.72

д. 1.44

2. Коэффициент дисконтирования капитала для суммы 1000 долларов, получаемых через 3 года, при 12% годовых, начисляемых ежегодно:

а. 1.4

б. 1.45

В. 0.71

г. 0.72

д. 1.44

3. При вложении 1000 рублей под 12% годовых на 3 года, наращенная сумма, вычисленная по формуле простых процентов будет равна …….. рублей. 1360

4. Дисконт векселя, имеющего требуемую доходность 15% годовых, с погашением через 360 дней составит …. процентов. 13

5. Вексель, с погашением через 180 дней, с номиналом 1000 руб., при требуемой доходности 25% годовых будет стоить …. руб. 900

6. Требуемая доходность это минимальная доходность, которую требует:

а. банковское законодательство для операций банков с учетом ставки ЦБ РФ;

б. налоговая инспекция от кредитных операций с учетом ставки ЦБ РФ;

в. инвестор, с учетом риска инвестиций и уровня процентных ставок;

г. инвестор, с учетом инфляции и уровня процентных ставок;

д. владельцы компании от финансового менеджера;

7. Для векселя с погашением через 60 дней с номиналом 1000 руб., при требуемой доходности 18% годовых, эффективная годовая доходность составит …. %: 19

8. Доходность денежного рынка – это ставка:

а. простая;

б. декурсивная;

г. антисипативная;

д. сложная;

е. годовая;

ж. за период владения.

9. Безрисковая доходность – это доходность:

а. финансовых инструментов с рейтингом ААА;

б. финансовых инструментов, не имеющих риска дефолта:

г. безрисковых арбитражных операций на рынке облигаций;

д. финансовых инструментов, не имеющих процентного риска.