Показатели ликвидности (платежеспособности)

 

29. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Клт.):

 

н.г. Клт. = 688/67 = 10,26

к.г. Клт. = 739/53 = 13,94

 

Должно быть увеличение, критическое значение Клт =1.

На нашем предприятии достаточно оборотных средств для погашения долгов в течение года, это значит, что предприятие может полностью покрыть текущие обязательства за счет текущих активов.

30. Коэффициент быстрой ликвидности (Клб.):

 

н.г. Кавт. = 688-(382+38+160+10)/67 = 1,46

к.г. Кавт. = 739-(400+25+205+15)/53 = 1,70

 

Должно быть увеличение, норма Клб = 0,7-0,8.

Показывает, сколько единиц наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов. Таким образом, предприятие за счет этих средств может полностью погасить срочные долги.

31. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной) (Кла.):

 

н.г. Кла. = 26/67 = 0,38

к.г. Кла. = 32/53 = 0,6

 

Должно быть увеличение, нормальное значение Кла = 0,2-0,35.

При необходимости немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность наше предприятие полностью не готово. Возможность срочно погасить краткосрочную задолженность составляет на конец года 60%, показатель увеличился.

32. Коэффициент краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (Кд/к):

 

н.г. Кд/к = 4+16+10/10+6+5 = 1,4

к.г. Кд/к = 5+9+8/8+3+4 = 1,4

 

Должно быть увеличение, нормальное значение Кд/к=1.

При востребовании дебиторской задолженности полностью наше предприятие может погасить кредиторскую задолженность полностью, точнее на 140%.

Показатели предприятия на рынке ценных бумаг не рассматривались, т.к. предприятие не имеет никаких ценных бумаг.

Формулы для расчета показателей и результаты расчетов представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Основные аналитические показатели финансового состояния предприятия.

№ п/п	Показатель	Формула для расчета	Источники информации	Значение на
				01.01. 2004	01.01. 2005
1	Коэфф-т износа основных средств (Киз)	Износ основных средств/первоначальная ст-ть основных средств	Ф.31.р.032 Ф.№1,р.031	0,19	0,10
2	Доля оборотных производств. Активов (Чопа)	Оборотные производственные фонды Активы	Ф№1.р.100+120+270 р.280	0,30	0,31
3	Доля оборотных производств. Активов в оборотных средствах (Чопф)	Оборотные производственные ________ фонды ________ Оборотные активы	Ф №1.р.100+120+270 р.260 +270	0,61	0,57
4	Коэфф-т мобильности активов (Кмоб)	Мобильные активы Немобильные активы	Ф №1.р. 260 +270 р.080	1,01	1,15
5	Оборачиваемость активов, коэфф-т трансформации (Кт)	Чистая выручка от реализованной продукции (ЧВ) Активы	Ф. №1р.280	1,05	1,45
6	Фондоотдача (ФоФ)	ЧВ Осн. произв. фонды	Ф. №2 р.035 Ф. №1р.030	2,62	3,93
7	Коэфф-т оборачиваемости оборотных средств (Ко)	ЧВ Оборотные средства	Ф. №2 р.035 Ф №1.р. 260 +270	2,09	2,70
8	Период одного оборота, дн. (Чо)	360 Ко		172	133
9	Коэфф-т оборачиваемости дебиторск. задолженности (Кдз)	ЧВ Ср. дебиторская задолженность	Ф. №2 р.035 Ф.№1 р.050+170+180+190 +200+210	48	90,9
10	Период погашения дебитор. Задолженности (Чдз)	360 Кдз		7	4
11	Погашение кред. задолж-ти, дн. (Чкз)	Ср. кред. задолж-ть٭360 Себест-ть реализации	Ф.№1 (р.500+520+530+550+ 580)٭360 Ф..№2 р.040	46	21
12	Коэфф-т оборачиваемости собств. Капитала (Кск)	ЧВ Собственный капитал	Ф. №2 р.035 Ф.№1р.380+430+630	1,14	1,55
13	Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности (Rоб)	Прибыль от обычной деятельности Активы	Ф..№2 р.190 Ф..№1 р.280	-	0,10
14	Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли (Rа)	Чистая прибыль Активы	Ф..№2 р.220 Ф.№1р.280	-	0,10
15	Рентабельность собственного капитала (Rск)	Чистая прибыль Собственный капитал	Ф..№2 р.220 Ф.№1р.380	-	0,13
16	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации (Rq)	Прибыль от реализации Выручка	Ф. №2 р.050-070-080 Ф. №20 р.035	-	0,72
17	Коэфф-т реинвестирования (Кр)	Реинвестированная прибыль Чистая прибыль	Ф..№2 р.220 Ф.№1р.035	0,7	0,7
18	Коэффициент устойчивости эк. роста (Куэр)	Реинвестированная прибыль Чистая прибыль	Ф. №1 увелич. По (340+350) Ф. №1 р. 380	0,30	0,32
19	Период окупаемости капитала (Тк)	Активы Чистая прибыль	Ф. №1 р. 280 Ф..№2 р. 010	0,76	0,55
20	Период окупаемости собственного капитала	Собственный капитал Чистая прибыль	Ф. №1 р. 280 Ф..№2 р. 220	9,56	7,91
21	Собственные оборотные средства, рабочий капитал (Рк)	Собственный капитал + долгосрочные обяз-ва-внеоборотные активы	Ф. №1 р. 380 +430+480+080	621	686
22	Коэфф-т обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)	Собственные оборотные средства Оборотные активы	Ф. №1 р. 380 +430+480-080 Ф. №1 р. 260+270	0,90	0,93
23	Маневренность собственных оборотных средств (Мсос)	Собственные оборотные средства Собственный капитал	Ф. №1 р. 380+430 +480-080 Ф. №1 р. 380+430+630	0,49	0,53
24	Коэфф-т фин. независимости (автономии) (Кавт)	Собственный капитал Пассивы	Ф. №1 р. 380+430+630	0,92	0,93
25	Коэфф-т фин. зависимости (Кфз)	Пассивы Собственный капитал	Ф. №1 р. 640 Ф. № 1 р. 380+430+630	1,08	1,06
26	Коэфф-т фин. стабильности (финансирования) (Кфс)	Собственные средства Заемные средства	Ф. № 1 р. 380+430+630 Ф. №1 р. 480+620	11,8	14,8
27	Показатель фин. певериджа (Фп)	Обязательства Собственные средства	Ф. №1 р. 480+620 Ф. № 1 р. 380+430+630	0,08	0,06
28	Коэфф-т финансовой устойчивости (Кфу)	Собственный капитал + долгосрочные обяз-ва Пассив	Ф. № 1 р. 380+430+480+630	0,95	0,96
29	Коэфф-т текущей ликвидности (покрытия) (Кпт)	Текущие активы Текущие пассивы	Ф. №1 р. 260	10,26	13,94
30	Коэфф-т быстрой ликвидности (Кбл)	Текущие активы- Запасы Текущие пассивы	Ф. №1 р. 260 – (100+110+120+130+140) Ф. № 1 р. 620	1,46	1,70
31	Коэфф-т абсолютной ликвидности (Кпа)	Денежные средства Текущие пассивы	Ф. №1 р. 230+240 Ф. № 1 р. 620	0,38	0,6
32	Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (Кд/к)	Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность	Ф. №1 р. 160+170+180+190±200+210 Ф. № 1 р. 520+530+540	1,4	1,4

Определение вероятности банкротства по модели Альтмана

Определим вероятность банкротства нашего предприятия по интегральной модели Альтмана, имеющей следующий вид:

 

Z = 1.2 A + 1.4 B + 3.3 C + 0.6 D + 1.0 E

 

Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

A = рабочий капитал/ общая стоимость активов;

B = чистая прибыль/ общая стоимость активов;

C = чистый доход/ общая стоимость активов;

D = рыночная капитализация компании (рын. стоимость акций)/ сумма долгов;

E = объем продаж/ общая стоимость активов.

 

A = 686/1379 = 0,497

B = 140/1379 = 0,101

C = 2000/1379 = 1,45

D = 0

E = 400/1379 = 0,290

Z = 1.2 *0,497 + 1.4 *0,101 + 3.3 *1,45 + 0.6 *0 + 1.0 *0,290 = 5,81

 

Z ≤ 1,8 очень высокая вероятность банкротства;

1,81 ≤ Z ≤ 2,7 высокая вероятность банкротства;

2,71 ≤ Z ≤ 2,99 возможное банкротство;

Z ≥ 3 очень низкая вероятность банкротства.

Так как Z = 5,81, то вероятность банкротства данного предприятия ничтожна.

 

Вывод по второму разделу

Подводя итог вышеизложенным расчетам, можно сделать вывод о том, что все показатели, отображающие финансовое состояние ЧП «Алания» за отчетный период свидетельствуют об успешной деятельности предприятия. Эти показатели характеризуют его высокую финансовую стабильность и устойчивость, достаточно низкую зависимость предприятия от заемных средств и высокую возможность превращения активов в ликвидные средства, а так же снижение финансового риска и понижение уровня морального и физического износа.

Заключение

 

Отход от принципов административного управления экономикой и вступление на рыночный путь развития выдвигают на первый план проблему налогового регулирования экономических процессов. В этих условиях законодательным органам необходимо проводить гибкую налоговую политику, позволяющую оптимально сочетать интересы государственной казны с интересами отдельных предпринимателей, а также с интересами граждан-налогоплательщиков.

Налоговая система Украины, в том числе и система косвенных налогов, далеко не совершенна. Необходимо ее изменение, качественное реформирование. Однако это необходимо производить крайне осторожно и взвешенно. Логически вполне понятно желание в условиях острой нехватки бюджетных средств усилить фискальную направленность налогов, однако, недооценка социального аспекта проблемы чревата худшими последствиями, чем дефицит бюджета.

В настоящее время в обществе существуют значительные силы, ратующие за сохранение существующего порядка налогообложения с исключительно фискальными функциями, когда у субъектов хозяйствования в виде налогов и обязательных платежей изымается 70 -- 80 % прибыли. Но есть и другая цель налоговой системы – всяческое стимулирование деятельности предприятий, частного предпринимательства, предпринимательской инициативы граждан. К сожалению, в нашей стране в большинстве случаев господствует первый подход.

Реформирование налоговой системы – не простая задача. Ведь то, что ранее считалось функцией плановых цен и государственного планового распределения, теперь возлагается на налоги. Посредством налогов стремятся подавить инфляцию, обеспечить финансовую стабилизацию, выровнять различия в условиях хозяйственной деятельности предприятий и отраслей, стимулировать развитие производства и увеличение инвестиций, устанавливать режим протекционизма для защиты отечественных производителей от конкуренции со стороны импортных товаров, дотировать слабо обеспеченные регионы, помочь малоимущим категориям граждан, ограничить производство и потребление отдельных видов товаров, регулировать экспортно-импортные операции и т.д.

В цивилизованном мире давно пришли к пониманию того, что налогоплательщик – главная фигура в государстве, наделенная правами, защищенная законом. Поэтому нам нужно сделать так, чтобы налогоплательщик был уверен – государство создает благоприятные условия для его жизни и деятельности, а не ограничивается одними экспроприационными функциями.

На основе проведенного анализа показателей финансового состояния предприятия, можно сделать вывод о том, что ЧП «Алания» характеризуется за отчетный период высокой финансовой стабильностью и устойчивостью, достаточно низкой зависимостью предприятия от заемных средств и высокой возможностью превращения активов в ликвидные средства, а так же снижением финансового риска и понижением уровня морального и физического износа. Все эти показатели свидетельствуют об успешной деятельности предприятия. На основе применения интегральной модели Альтмана было установлено, что вероятность банкротства ЧП «Алания» ничтожно мала.

Список используемой литературы

 

1. Закон Украины «О налоге на добавленную стоимость» от 03.04.1997г. № 168/97-ВР, со всеми изменениями и дополнениями по состоянию на 10.04.2005г.

2. Закон Украины «О системе налогообложения». 1991г. с дополнениями.

3. Закон Украины «О внесении изменений в Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий»» 01.07.97г.

4. Гридчина М.В., Вдовиченко Н.И., Калина А.В. Налоговая система Украины: Учеб. пособие. – К.: МАУП, 2000.-128с.

5. Завгородний В.П. Налоги и налоговый контроль в Украине. – К.: А.С.К., 2001. –639с. – (Экономика. Финансы. Право).

6. Кавторева Я. ПДВ: Запитання та відповіді. – 2-ге вид., перероб. і доп. – Х..: Фактор, 2000.-84с.