Применение затратного подхода в оценке нематериальных активов

При использовании затратного подхода при оценке нематериальных активов

используются:

• метод стоимости создания;

• метод выигрыша в себестоимости.

Метод стоимости создания. Основными этапами его являются следующие:

1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость

восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические

затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.

При приобретении и использовании нематериального актива необходимо

учитывать следующие виды затрат:

• на приобретение имущественных прав;

• на освоение в производстве товаров с использованием нематериального

актива;

• на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения

аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо

учитывать следующие затраты:

• на поисковые работы и разработку темы;

• на создание экспериментальных образцов;

• на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на

выдачу охранных документов);

• на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

• на создание конструкторско-технической, технологической, проектной

документации;

• на составление и утверждение отчета.

Метод ликвидационной стоимости

Расчет ликвидационной стоимости осуществляется следующим образом:

1. Анализируется ряд статистических и бухгалтерских докумен­тов, к которым относятся: бухгалтерские отчеты на конец каждого квартала, статистические отчеты, промежуточный ликвидационный баланс инвентарные карточки. На основании комплексного финан­сового анализа делается экспертный вывод о достаточности средств на покрытие задолженности.

2. Формируется оцениваемая масса имущества. Отдельно рас­сматриваются следующие группы активов:

• Наиболее ликвидные (оборотные активы).

• Менее ликвидные (необоротные активы).

3. Формируется сумма задолженности компании.

4. Разрабатывается календарный график ликвидации. При этом необходимо учитывать, что продажа различных видов активов ком-

пании (недвижимого имущества, машин и оборудования, товар­но-материальных запасов) требует различных временных периодов исходя из степени ликвидности и требуемого уровня экспозиции на рынке.

5. Обосновываются размеры затрат.

Выделяются: затраты, связанные с ликвидацией, и затраты, свя­занные с владением активы до их реализации. К числу затрат, связан­ных с ликвидацией, в первую очередь относятся комиссионные оце­ночным и юридическим фирмам, а также налоги и сборы, которые платятся при продаже. К числу затрат, связанных с владением акти­вами до их продажи, относятся расходы на охрану объектов, управ­ленческие расходы по поддержанию работы компании до заверше­ния его ликвидации и т.п.

6. Оценивается реализуемое имущество. Оценка имущества, под­лежащего реализации, осуществляется с помощью использования всех Подходов оценки. В практике наиболее часто используемым Подходом для оценки объектов недвижимости является Сравнитель­ный подход.

7. Определяется ставка дисконтирования с учетом планируемого срока реализации. Причем ставка дисконтирования может устанав­ливаться для каждого вида оцениваемого актива индивидуально с учетом ликвидности (значительны скидки на низкую ликвидность) и риска возможной «непродажи».

8. Строится график реализации имущества, на основании которо­го определяется совокупная выручка от реализации текущих, мате­риальных и нематериальных активов.

9. По итогам реализации погашается накопленная сумма текущей задолженности за период ликвидации (электроэнергия, отопление и т.п.) и осуществляются выплаты по обязательствам.

При этом требования кредиторов удовлетворяются в порядке оче­редности, установленной статьей 64 ГК РФ, в соответствии с кото­рой распределение имущества каждой следующей очереди осуществ­ляется после полного распределения имущества предыдущей оче­реди.

10. Конечным действием является оценка ликвидационной стои­мости, приходящейся на долю собственников (акционеров).