2020-01-14
170
Финансовый анализ организации - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Финансовый анализ включает анализ физических показателей производства и исследование непосредственно денежных потоков организации, которые базируются на ее стоимости. Таким образом, лишь сочетание этих двух составляющих способно дать реальную оценку состояния организации. В то же время недооценка роли финансового анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят значительные потери. Такие потери можно своевременно обнаружить и предотвратить, регулярно анализируя деятельность организации.
В отчетном году произошло снижение прибыли от продаж на 5158 тыс. руб. или 17,53% (5158/29420*100%), прочие операционные доходы, напротив, увеличились на 4976 тыс. руб., что составляет 29,11% (4976/17093*100%) (таблица 11).
Таблица 11
Анализ динамики и структуры финансовых результатов ОАО «Уфимский машиностроительный завод»
|
|
|
| № п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | |||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | ||
| 1. | Прибыль (убыток) от продаж. | 29420 | 99,61 | 24262 | 81,29 | -5158 | -18,33 |
| 2. | Проценты к получению. | 21 | 0,07 | 668 | 2,24 | 647 | 2,17 |
| 3. | Проценты к уплате. | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| 4. | Доходы от участия в других организациях. | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| 5. | Прочие операционные доходы. | 17093 | 57,88 | 22069 | 73,94 | 4976 | 16,06 |
| 6. | Прочие операционные расходы. | 17000 | -57,56 | 17151 | -57,46 | 151 | -0,10 |
| 7. | Внереализационные доходы. | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| 8. | Внереализационные расходы. | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| 9. | Итого прибыль (убыток) до налогообложения. | 29534 | 100,00 | 29848 | 100,00 | 314 | 0,00 |
| 100 | 100 | х | |||||
| 10. | Отложенные налоговые активы. | 1518 | 2440 | 922 | |||
| 11. | Отложенные налоговые обязательства. | 216 | 45 | -171 | |||
| 12. | Текущий налог на прибыль. | 12138 | 9782 | -2356 | |||
| 11. | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода. | 18698 | 22461 | 3763 | |||
| 12. | Постоянные налоговые обязательства | 5266 | 224 | -5042 | |||
Так же значительно выросла прибыль от процентов к получению (647 тыс. руб.). Общая же прибыль до налогообложения изменилась незначительно (314 тыс. руб. или 1,06%).В структуре финансовых результатов наблюдаются значительные изменения. Так, доля прибыли от продаж значительно сократилась (18,33%), доля прочих операционных доходов увеличилась (16,06%).
Таблица 12
Факторный анализ прибыли ОАО «Уфимский машиностроительный завод»
| № | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение | |
| п/п | Абсолют. | % | |||
| 1. | Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 150706 | 178890 | 28184 | 18,70 |
| 2. | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 95613 | 127148 | 31535 | 32,98 |
| 3. | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в % к выручке | 63,44 | 71,08 | 7,64 | 12,03 |
| 4. | Валовая прибыль, тыс. руб. | 55093 | 51742 | -3351 | -6,08 |
| 5. | Валовая прибыль в % к выручке | 36,56 | 28,92 | -7,64 | -20,88 |
| 6. | Управленческие расходы, тыс. руб. | 25673 | 27480 | 1807 | 7,04 |
| 7. | Управленческие расходы в % к выручке | 17,04 | 15,36 | -1,67 | -9,83 |
| 8. | Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | 29420 | 24262 | -5158 | -17,53 |
| 9. | Уровень рентабельности, % | 30,77 | 19,08 | -11,69 | -37,99 |
| 10. | Прибыль от реализации продукции в % к выручке | 19,52 | 13,56 | -5,96 | -30,53 |
| 11. | Операционные доходы, тыс. руб. | 17093 | 22069 | 4976 | 29,11 |
| 12. | Операционные расходы, тыс. руб. | 17000 | 17151 | 151 | 0,89 |
| 13. | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 29534 | 29848 | 314 | 1,06 |
| 14. | Отложенные налоговые активы, тыс. руб. | 1518 | 2440 | 922 | 60,74 |
| 15. | Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб. | 216 | 45 | -171 | -79,17 |
| 16. | Текущий налог на прибыль, тыс. руб. | 12138 | 9782 | -2356 | -19,41 |
| 17. | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | 18698 | 22461 | 3763 | 20,13 |
Увеличение выручки составляет 28184 тыс. руб. или 18,7%, тогда как себестоимости – 31535 тыс. руб. или 32,98%. Произошло увеличение доли себестоимости в составе выручки в 2007 году на 7,64%.
|
|
|
Валовая прибыль сократилась на 3351 тыс. руб. или 6,08%, ее доля в составе выручки так же снижается на 7,64%.
Управленческие расходы увеличиваются на 1807 тыс. руб. или 7,04%, их доля в составе выручки снизилась на 1,67%.
Так же наблюдается снижение прибыли от продаж (5158 тыс. руб. или 17,53%), рентабельности продаж (37,99%).
Значительно увеличиваются операционные доходы (4976 тыс. руб. или 29,11%), за счет чего прибыль до налогообложения повышается на 314 тыс. руб. или 1,06%.
Текущий налог на прибыль снижается на 2356 тыс. руб. или 19,41%. Чистая прибыль повышается на 3763 тыс. руб. или 20,13%. Это увеличение связано не с ростом прибыли от основной деятельности, а со значительным повышением операционных доходов и понижением налога на прибыль.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.
Таблица 13
Показатели рентабельности предприятия ОАО «Уфимский машиностроительный завод»
| № п/п | Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменение |
| (+, -) | ||||
| 1. | Рентабельность капитала. | 3,27 | 2,99 | -0,28 |
| 2. | Рентабельность собственного капитала. | 3,29 | 3,06 | -0,23 |
| 3. | Рентабельность продаж (реализации). | 19,52 | 13,56 | -5,96 |
| 4. | Рентабельность продукции. | 30,77 | 19,08 | -11,69 |
| 5. | Рентабельность производственных активов. | 1,11 | 1,30 | 0,19 |
| 6. | Рентабельность текущих активов. | 34,61 | 17,58 | -17,02 |
| 7. | Рентабельность основных фондов. | 1,15 | 1,40 | 0,25 |
Структура показателей рентабельности в целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.
Рентабельность капитала = Прибыль/Итог пассива баланса*100%.
2006 год: 55093/1683352*100%=3,27%;
2007 год: 51742/1729764*100%=2,99%.
Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение на 0,28% свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию предприятия и перенакоплении активов.
Рентабельность собственного капитала = Прибыль/Капитал и резервы. Показывает эффективность использования собственного капитала. Снижение коэффициента на 0,23% оказывает влияние на уровень котировки акций ОАО «Уфимский машиностроительный завод».
2006 год: 55093/1673060*100%=3,29%;
2007 год: 51742/1689912*100%=3,06%.
|
|
|
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/Выручка. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение на 5,96% свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.
2006 год: 29420/150706*100%=19,52%;
2007 год: 24262/178890*100%=13,56%.
Рентабельность продукции = Прибыль от продаж/Себестоимость проданных товаров. Показывает долю прибыли в себестоимости реализованной продукции. Уменьшение коэффициента на 11,69% свидетельствует о повышении себестоимости продукции.
2006 год: 29420/95613*100%=30,77%;
2007 год: 24262/127148*100%=19,08%.
Рентабельность производственных активов = Чистая прибыль/Итог актива баланса.
2006 год: 18698/1683352*100%=1,11%;
2007 год: 22461/1729764*100%=1,30%.
Рентабельность текущих активов = Чистая прибыль/Оборотные активы.
2006 год: 18698/54032*100%=34,61%;
2007 год: 22461/127751*100%=17,58%.
Рентабельность основных фондов = Чистая прибыль/Внеоборотные активы.
2006 год: 18698/1629320*100%=1,15%;
2007 год: 22461/1602013*100%=1,40%.
Таблица 14
Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала ОАО «Уфимский машиностроительный завод»
| № п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) | |
| 1. | Чистая прибыль, тыс. руб. | 18698 | 22461 | 3763 | |
| 2. | Выручка от продаж, тыс. руб. | 150706 | 178890 | 28184 | |
| 3. | Прибыль в % к выручке(1/2). | 12,41 | 12,56 | 0,149 | |
| 4. | Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | 45784,5 | 90891,5 | 45107 | |
| 5. | Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. | 185322,5 | 282297 | 96974,5 | |
| 6. | Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | |
| 7. | Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб. (4+5+6) | 231107 | 373188,5 | 142081,5 | |
| 8. | Рентабельность капитала, % (1/6) | 8,07 | 6,02 | -2,05 | |
| 9. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты (2/4). | 3,292 | 1,968 | -1,323 | |
| 10. | Фондоотдача основных фондов, руб (2/5). | 0,813 | 0,634 | -0,180 | |
| 11. | Фондоотдача нематериальных активов, руб. | 0 | 0 | 0 | |
| 12 | Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте (4/2) | 0,304 | 0,508 | 0,204 | |
| 13 | Фондоемкость основных средств (5/2) | 1,23 | 1,58 | 0,35 | |
| 14 | Фондоемкость нематериальных активов (6/2) | 0 | 0 | 0 | |
| 15 | Влияние на изменение рентабельности капитала изменения: | 0 | |||
| а) прибыли в % к выручке | х | х | |||
| б) б) коэффициента загрузки оборотных средств в обороте | х | х | |||
| в) фондоемкости основных средств | х | х | |||
| г) фондоемкости нематериальных активов | х | х |
|
|
|
Применяя форму моделирования показателя рентабельности активов, составим четырехфакторную модель зависимости рентабельности капитала от факторов:
Pa = 
= 
= 
× 
= : 
=
= 
:(
+ 
+ 
).
Влияние на изменение рентабельности капитала изменения прибыли в % к выручке:
ΔPa () = ( 1:( 0+ 0+ 0) - 0:( 0+ 0+ 0)) × 100=
= (0,126: (0,304+1,23+0) – 0,124: (0,304+1,23+0)) × 100 = + 0,13
За счет изменения прибыли в % к выручке рентабельность капитала возросла на 0,13 %.
Влияние на изменение рентабельности капитала изменения коэффициента загрузки оборотных средств в обороте:
ΔPa (
) = ( 1:( 1+ 0+ 0) - 1:( 0+ 0+ 
0)) × 100=
= (0,126 : (0,508+1,23+0) – 0,126: (0,304+1,23+0))× 100 = - 0,96 %.
За счет изменения коэффициента загрузки оборотных средств в обороте рентабельность капитала уменьшилась на - 0,96 %.
Влияние на изменение рентабельности капитала изменения фондоемкости основных средств:
ΔPa (
)= ( 1:( 1+ 1+ 
0) - 1:( 1+ 0+ 
0)) × 100=
= (0,126: (0,508+1,58+0) – 0,126: (0,508+1,23+0))× 100 = - 1,22.
За счет изменения фондоемкости основных средств рентабельность капитала сократилась на - 1,22 %.
Влияние на изменение рентабельности капитала изменения фондоемкости нематериальных активов:
ΔPa ()= ( 1:( 1+ 1+ 1) - 1:( 1+ 1+ 0)) × 100=
= 0,126: (0,508+1,23+0) – 0,126: (0,508+1,23+0) × 100 = 0.
За счет изменения фондоемкости нематериальных активов рентабельность капитала не изменилась, т.к. нематериальных активов на балансе предприятия нет.
Баланс факторов: PaΔ =ΔPa () + ΔPa ()+ΔPa ()+ΔPa () =
= 0,13-0,96-1,22 +0 = -2,05
