Расчет и оценка текущих финансовых потребностей предприятия

Обеспечение достаточного  оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.[7, с.124]Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит.Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все  сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно.[15, с.35] Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления.Однако при его использовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции, во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок (ЛИФО) приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости.Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок (метод ФИФО) приводит к тому, что себестоимость реализованной продукции формируется исходя из наиболее низких цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной стоимости. Поэтому оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании ранее рассмотренных методов оценки запасов. Выход несложный - внедрение на складе и в бухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями Минфина.[18, с.225]Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов прежде всего необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей.

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход. [17, с.146]

При исчислении потребности предприятия в собственных
оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными
оборотными средствами должны покрываться потребности не только
основного производства для выполнения производственной программы,
но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-
коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к
основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном
балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.
На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных
средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым
занижая эту потребность. [12, с.177]

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном
выражении. В основу определения потребности в них положе смета
затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый
период. При этом для предприятий с несезонным характером
производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI
квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в
годовой программе. Для предприятий с сезонным характером
производства - данные квартала с наименьшим объемом производства,
поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают
краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание
среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.
По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по
соответствующей статье сметы затрат на производство: по
незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или
товарной продукции; по готовой продукции - на основании
производственной себестоимости товарной продукции.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные
нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких
последовательных этапов:

I. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу
нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина,
соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.
Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают
длительность периода, обеспеченного данным видом материальных
ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно,
запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в
течении 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном
выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии
финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и
снабженческо-сбытовой деятельностью.

II. Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-
материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств,
необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду
оборотных средств. Так определяются частные нормативы.
И наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения
частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой
денежной выражении планируемого запаса товарно-материальных
ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной
деятельности предприятия. [13, с.119]

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных
средств:

1. Метод прямого счета. Этот метод заключается в том, что сначала
определяется величина авансирования оборотных средств в каждый
элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

2. Аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в
планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в
условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом
случае расчет норматива оборотных средств осуществляется
укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема
производства и размера нормируемых оборотных средств в
предшествующем периоде.

3. Коэффициентный метод. При этом методы новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг),
расчетов.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого
счета. Преимуществом этого метода является достоверность,
позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного
нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в
производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных
материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий,
топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и
полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих
периодов; готовых изделиях.

Привлечение ресурсов предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.

Следует отметить, что на текущий момент, как за рубежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования. [14, с.145]

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные средства включают как материальные так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.[11, с.43]