Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
|
|
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр. 490
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывает, что сопоставление итогов по активу и пассиву ОАО «Алтайгеомаш» имеет следующий вид:
Таблица 2.3. Группировка активов и пассивов за период 2004–2006 г. г. ОАО «Алтайгеомаш»
активы | 2004 | 2005 | 2006 | Обязательства | 2004 | 2005 | 2006 |
А 1 | 485 | 6553 | 3482 | П 1 | 27293 | 50072 | 49342 |
А 2 | 26278 | 26216 | 39539 | П 2 | 0 | 0 | 0 |
А 3 | 21582 | 26002 | 26170 | П 3 | 0 | 0 | 0 |
А 4 | 70580 | 69194 | 67806 | П 4 | 84382 | 84317 | 85122 |
Показатели ликвидности баланса ОАО «Алтайгеомаш»
Абсолютно Ликвидный баланс | 2004 | 2005 | 2006 |
А1 > П1: | А1<П1; | А1<П1; | А1<П1; |
А2 > П2; | А2>П2; | А2>П2; | А2 > П2; |
A3 > П3 | A3 >ПЗ; | A3 >ПЗ; | A3 > ПЗ; |
А4 < П4. | А4 <П4. | А4 <П4. | А4 < П4. |
Ликвидность баланса ОАО «Алтайгеомаш» можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3‑х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
|
|
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого к концу года увеличился.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Под ликвидностью активов понимается способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и продажи продукции.
Под ликвидностью активов понимается способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Рассмотрим относительные показатели ликвидности ОАО «Алтайгеомаш».
Таблица 2.4. Показатели ликвидности
Наименование показателя | Формула расчета | Норматив | Значение показателя |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр. 260 + стр. 250) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | 0,2–0,25 | Способность предприятия в кратчайшие сроки погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами |
2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточного покрытия) | (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | 0,6–0,8 | Способность предприятия погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами |
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | (стр. 290 – стр. 220 – стр. 230) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | >2 | Показывает соотношение оборотных активов и срочных обязательств |
Таблица 2.5. Оценка относительных показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш»
Показатели | 2004 | 2005 | 2006 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0001 | 0,1 | 0,07 |
2. Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,2 | 0,4 | 0,4 |
3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,4 | 1,3 | 1,4 |
Как видно из табл. 2.6, коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период ниже норматива. Это свидетельствует о том, что ОАО «Алтайгеомаш» в кратчайшие сроки не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.
Коэффициент промежуточной ликвидности за весь анализируемый период так же ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие не может погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами.
Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии оказался ниже нормы, что свидетельствует о том, предприятие не сможет поправить в ближайшее время свое финансовое положение.
Таким образом, предприятия можно оценить как неплатежеспособное.
Для наглядного изображения изменения показателей ликвидности строится диаграмма, представленная на рис. 2.1.
|
|
Рис. 2.1. Изменение показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш» за период 2004–2006 г. г.