2020-01-14
124
Оценим приток и отток денежных средств по направлениям их движения. Движение денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Для этого проведем анализ денежных потоков прямым и косвенным методами.
Проанализируем движение денежных средств ЗАО «МарКон» прямым методом за 2008 год [Приложение 9].
Таблица 6
Оценка движения денежных средств ЗАО «МарКон» за 2008 год» (прямой метод)
| № | Денежные потоки | Сумма, Тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 |
| I | Текущая деятельность | |
| 1. | Приток денежных средств, всего | 91 574 000 |
| 1.1. | Денежные средства, полученные от покупателей | 57 596 000 |
| 1.2. | Прочие денежные поступления | 33 978 000 |
| 2. | Отток денежных средств, всего | 91 246 000 |
| 2.1. | Денежные средства, выплаченные поставщикам | 46 507 000 |
| 2.2. | Выплата заработной платы | 7 588 000 |
| 2.3. | Расчеты по налогам и сборам | 5 404 000 |
| 2.4 | Прочие денежные выплаты | 31 747 000 |
| 3. | Результат денежных потоков от текущей деятельности: приток (+) или отток (-) | + 328 000 |
| II | Инвестиционная деятельность | |
| 1. | Приток денежных средств, всего | - |
| 1.1. | Продажа основных средств и иного имущества | - |
| 1.2. | Прочие поступления | - |
| 2. | Отток денежных средств, всего | - |
| 2.1. | Приобретение основных средств и иного имущества | - |
| 2.2. | Прочие денежные расходы | - |
| 3. | Результат денежных потоков от инвестиционной деятельности: приток (+) или отток (-) | - |
| III | Финансовая деятельность | |
| 1. | Приток денежных средств, всего | - |
| 1.1. | Кредиты и займы полученные | - |
| 1.2. | Дивиденды, проценты по финансовым вложениям | - |
| 1.3. | Прочие поступления | - |
| 2. | Отток денежных средств, всего | - |
| 2.1. | Погашение кредитов и займов, процентов по основной сумме долга | - |
| 2.2. | Выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам | - |
| 2.3. | Приобретение ценных бумаг | - |
| 2.4. | Прочие денежные расходы | - |
| 3. | Результат денежных потоков от финансовой деятельности: приток (+) или отток (-) | - |
| 4. | Общий результат денежных потоков по всем видам деятельности: приток (+) или отток (-) | + 328 000 |
| 5. | Денежные средства на начало отчетного периода | 9 000 |
| 6. | Денежные средства на конец отчетного периода | 337 000 |
| 7. | Изменение остатка денежных средств за отчетный период | + 328 000 |
|
|
|
За анализируемый период остаток денежных средств увеличился на 328 000 рублей – с 9 000 рублей до 337 000 рублей. На изменение остатка денежных средств оказал влияние фактор притока денежных средств по текущей деятельности, т.к. на предприятии отсутствует инвестиционная и финансовая деятельность. Приток денежных средств по текущей деятельности составил 328 000 рублей, что положительно характеризует результат от основной деятельности. Сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности – 91 574 000 рублей, из них поступления от покупателей 57 596 000, т.е. примерно 63 % общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Соответственно около 37 % поступлений денежных средств от текущей деятельности носили случайный, разовый характер.
|
|
|
Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам (46 507 000 рублей на условиях последующей оплаты производственных запасов и оказанных услуг), а также прочие денежные выплаты (31 747 000 рублей).
Недостаток анализа денежных потоков прямым методом состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Этот недостаток преодолевается с помощью косвенного метода, позволяющего объяснить причину расхождения между прибылью и, например, сокращением денежных средств за период.
Проанализируем движение денежных средств ЗАО «МарКон» косвенным методом за 2008 год. [Приложение 5,7,9]
Таблица 7
Оценка движения денежных средств ЗАО «МарКон» за 2008 год (косвенный метод)
| № | Денежные потоки | Источник информации | Сумма, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. | Чистая прибыль (убыток) отчетного года (нераспределенная прибыль) | Форма №2 | +554 000 |
| 2. | Начисление амортизации по внеоборотным активам | Оборотно-сальдовая ведомость, оборот по кредиту сч. 02, 05 | +2 971 000 |
| 3. | Результат от выбытия основных средств | +284 000 | |
| 4. | Доходы от участия в других организациях | Форма №1 | - |
| 5. | Изменение производственных запасов, и НДС по приобретенным материалам и ценностям | Форма №1 | -878 000 |
| 6. | Изменение дебиторской задолженности | Форма №1 | +3 023 000 |
| 7. | Изменение краткосрочных финансовых вложений | Форма №1 | - |
| 8. | Изменение кредиторской задолженности | Форма №1 | -1 368 000 |
| 9. | Изменение доходов будущих периодов | Форма №1 | - |
| 10. | Изменение отчислений в резерв предстоящих расходов | Форма №1 | - |
| 11. | Выручка от поступления основных средств и нематериальных активов | Форма №1 | - |
| 12. | Уплата процентов за пользование банковским кредитом (из чистой прибыли) | Расчетно, справка бухгалтерии | -184 000 |
| 13. | Дивиденды, проценты полученные | Форма №1 | - |
| 14. | Приобретение (создание) внеоборотных активов | Форма №1 | - (283 000 - 2 971 000) |
| 15. | Осуществление долгосрочных финансовых вложений | Фома №1 | - |
| 16. | Изменение собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли) | Форма №1 | - |
| 17. | Полученные кредиты и займы | Форма №1 | +3 470 000 |
| 18. | Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам | Форма №1 | - |
| 19. | Денежные средства на начало отчетного периода | Форма №4 | 9 000 |
| 20. | Денежные средства на конец отчетного периода | Форма №4 | 337 000 |
| 21. | Изменение остатка денежных средств за отчетный период | +328 000 |
Для предприятия ЗАО «МарКон» изменение остатка денежных средств за отчетный период рассчитывается по следующей формуле:
Чистая прибыль — Амортизация + Выбытие основных средств — Изменение запасов и НДС — Дебиторская задолженность + Кредиторская задолженность — Уплата процентов за пользование банковским кредитом — Приобретение (создание) внеоборотных активов + Полученные кредиты и займы.
+554 000 - 2 971 000 + 284 000 + 878 000 - 3 023 000 - 1 368 000 - 184 000 - (283 000 - 2 971 000) +3 470 000 = + 328 000
За анализируемый период остаток денежных средств увеличился на 328 000 рублей с 9 000 рублей до 337 000 рублей.
На изменение остатка денежных средств оказали влияние следующие факторы:
Чистая прибыль +554 000
Амортизация +2 971 000
Выбытия основных средств +284 000
Изменение производственных запасов, и НДС -878 000
Изменение дебиторской задолженности +3 023 000
Изменение кредиторской задолженности -1 368 000
Проценты за пользование банковским кредитом -184 000
|
|
|
Приобретение внеоборотных активов - (283 000 - 2 971 000)
Полученные кредиты и займы +3 470 000
На изменение денежных средств положительное влияние оказали главным образом полученная чистая прибыль, выбытие основных средств, сокращение производственных запасов, а наибольшее отрицательное влияние оказало частичное погашение задолженности поставщикам и увеличение дебиторской задолженности.
Оценим платежеспособность предприятия ЗАО «МарКон», используя аналитические показатели: [Приложение 5]
1. К абсолютной ликвидности = 9 000/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,0008
К абсолютной ликвидности = 237 000/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,0126
2. К срочной ликвидности = (9 000 + 6 086 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,5201
К срочной ликвидности = (237 000 + 9 109 000)/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,4954
3. К текущей ликвидности = (20 097 000 - 292 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,6901
К текущей ликвидности = (22 470 000 - 127 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,1844
4. К общей ликвидности = (20 097 000 - 292 000 + 16 162 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 10 080 000) = 1,65
К общей ликвидности = (22 470 000 - 127 000 + 16 445 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 5 035 000) = 1,6229
Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,0008 до 0,0126, имеется положительная тенденция к росту, это значит что только 1 % краткосрочных обязательств может быть покрыто засчет использования денежных средств предприятия, то есть предприятие имеет дефицит денежных средств, что может вызвать недовериет со стороны поставщиков.
Коэффициент срочной ликвидности снизился с 0,5201 до 0,4954, в то время как норматив коэффициента от 0,5 до 1. Это значит, что предприятие в целом покрывает краткосрочные обязательства с привлечением таких средств как краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности снизился от 1,6901 до 1,1844. Норматив показателя от 1 до 2. Это значит, что на конец года 18 % текущих обязательств покрывается оборотными активами предприятия.
Коэффициент общей ликвидности соответствует нормативу, это означает, что обязательства предприятия обеспечены его активами.
Все показатели, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности соответствуют нормативам, следовательно у предприятия достаточно активов для покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств, но рекомендуется повысить объем денежных средств для обеспечения абсолютной ликвидности. В целом же предприятие платежеспособно.
|
|
|
