Для начала исследуем баланс АК Барс на ликвидность – табл. 2.3.
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности баланса
Группы показателей | Сумма, тыс.руб | Группы показателей | Сумма, тыс.руб | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||||
на конец 2009 года | на конец 2010 года | на конец 2009 года | на конец 2010 года | на конец 2009 года | на конец 2010 года | ||||
Наиболее ликвидные активы | 54580 | 31497 | Наиболее срочные обязательства | 1263029 | 1640998 | 1208449 | 1609501 | ||
Быстрореализуемые активы | 229591 | 479617 | Краткосрочные обязательства | 1500916 | 350388 | 1271325 | -129229 | ||
Медленно реализуемые активы | 1628336 | 1096420 | Долгосрочные пассивы | 33365 | 1512217 | -1594971 | 415797 | ||
Труднореализуемые активы | 3191789 | 4229261 | Постоянные пассивы | 2475070 | 2479239 | -716719 | -1750022 | ||
БАЛАНС | 5272380 | 5982842 | БАЛАНС | 5272380 | 5982842 |
|
| ||
Анализируя табл. 2.3., следует сделать следующие выводы:
1. Наибольшую часть в общей структуре активов занимают медленно реализуемые активы в 2010 г. – 1096420 тыс. руб., а наименьшую часть – наиболее ликвидные активы – 31497 тыс. руб. При этом следует отметить тенденцию к снижению доли медленно реализуемых активов за последние года и увеличение доли труднореализуемых активов.
|
|
2. Что касается пассивов, то наибольшую долю здесь занимают постоянные пассивы – 2479239 тыс. руб. в 2010г., а наименьшую – долгосрочные пассивы – 1512217 тыс. руб., при этом следует отметить их значительно возрастание, по сравнению с 2009 г.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4
Как видим, у нас баланс не является полностью абсолютно ликвидным, по сколько не всегда выполняется данной соотношение:
В 2009 г.: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≤ ПЗ; А4 ≤ П4
В 2010 г.: А1 ≥ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);
ТЛ 2009 г. = - 2479774
ТЛ 2010 г. = - 1480272
Как видим, показатель за все года свидетельствует о неплатежеспособности организации.
- перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей; ПЛ = А3 – П3.
ПЛ 2009 г. =1594971
ПЛ 2010 г. =-415797
Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей достаточно хороший в 2009 гг., и резко ухудшается к минусовому значению в 2010 г.
В таблице 2.4. представлен анализ платежеспособности предприятия
|
|
Таблица 2.4.
Анализ платежеспособности
Показатели | 2009 | 2010 | Отклонение (+, -) |
11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,04 | 0,02 | -0,02 |
12.Коэффициент «критической оценки» (L3) | 0,18 | 0,26 | 0,08 |
13.Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 1,12 | 0,88 | -0,24 |
14.Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) | -0,75 | -4,97 | -4,22 |
15.Доля оборотных средств в активах (L6) | 0,26 | 0,29 | 0,03 |
16.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) | 0,01 | 0,01 | 0,00 |
Общий показатель платежеспособности | 0,33 | 0,26 | -0,07 |
Анализируя табл. 2.4., следует сделать следующие выводы:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 и 2010 гг. составлял 0,04 и 0,02 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 0,1, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что только 2% текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
2. Коэффициент «критической оценки» в 2009 и 2010 гг. составлял 0,18 и 0,26 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 0,7, что является безусловно негативным, хотя и наблюдается тенденция к его увеличению в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 8%. Значение этого коэффициента в 2009 г. означает, что только 26% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
3. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 и 2010 гг. составлял 1,12 и 0,88 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 1,5, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению – на 24% в 2010 г.. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что только 88 %текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2009 и 2010 гг. составлял -0,75 и -4,97соответственно. Наблюдается тенденция к его снижению, что является позитивным для предприятия. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что все меньшая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
5. Доля оборотных средств в активах в 2009 и 2010 гг. составлял 0,26 и 0,29 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 0,5, что является безусловно негативным, хотя и наблюдается тенденция к его увеличению в 2010г. по сравнению с 2009 г.
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) в 2009 и 2010 гг. составлял 0,01 и 0,01 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 0,1, что является безусловно негативным. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает наличие только 1% собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
7. Общий показатель платежеспособности в 2009 и 2010 гг. составлял 0,33 и 0,26 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы, которая составляет 1, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению – на 24% в 2010 г.
В табл. 2.5. представлен анализ эффективности деятельности организации
Таблица 2.5.
Анализ эффективности деятельности организации
Показатели | 2009 | 2010 | Отклонение | % | ||
1.Чистая прибыль | 5966 | 2338 | -3628,00 | -60,8% | ||
2.Выручка от продаж | 81981 | 86111 | 4130,00 | 5,0% | ||
3.Среднегодовая стоимость имущества | 5272380 | 5982842 | 710462,00 | 13,5% | ||
4.Среднегодовая стоимость собственного капитала | 2475070 | 2479239 | 4169,00 | 0,2% | ||
5.Экономическая рентабельность
| 0,001132 | 0,000391 | -0,001 | -65,5% | ||
6.Ресурсоотдача | 1 | 1 | 0 | 0,0% | ||
7.Чистая рентабельность | 0,072773 | 0,027151 | -0,05 | -62,7% | ||
8.Рентабельность собственного капитала | 0,00241 | 0,000943 | -0,001 | -60,9% | ||
9.Рентабельность продаж | -0,10396 | 0,075426 | 0,18 | -172,6% |
Анализируя табл. 2.5., следует сделать следующие выводы:
1. Чистая рентабельность в 2009-2010 гг. составляет соответственно 0,07 и 0,03. Показывает, что 2009 г. 7% чистой прибыли приходится на единицу выручки, а в 2010 г. наблюдается снижение этого значения к 3%, что безусловно является негативной тенденцией.
2. Рентабельность собственного капитала в 2009-2010 гг. составляет соответственно 0,24% и 0,09%. Показывает низкую эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.
3. Рентабельность продаж в 2009-2010 гг. составляет соответственно – 10% и 7,5%. Показывает, что в 2010 г. 7% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Также следует отметить позитивную тенденцию к увеличению значения данного показателя.