Состав, классификация и движение денежных средств по видам деятельности организации

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

1.1 Краткая характеристика предприятия

Назначение анализа движения денежных потоков и источники информации

В целях бесперебойного функционирования организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убы­точности и даже прекращению функционирования организации. Избы­ток денежной массы, не вовлеченной в оборот, для организации также не­гативен, так как не приносит дохода и в связи с инфляцией обесценивает­ся. Для того чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следова­тельно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денеж­ных потоков в организации.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный по­ток — это совокупность распределенных во времени объемов поступле­ния и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельно­сти организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств — отрицательным денежным потоком. Разность между положи­тельным и отрицательным денежными потоками по каждому виду дея­тельности или по хозяйственной деятельности организации в целом на­зывается чистым денежным потоком.

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих ре­шений руководством организации, обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устой­чивость и платежеспособность организации;

• рационализация денежных потоков способствует достижению рит­мичности производственно-коммерческого процесса организации;

• эффективное управление денежными потоками сокращает потреб­ность организации в привлечении заемного капитала;

• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускоре­ния оборачиваемости капитала организации в целом;

• рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расши­рению масштабов производства и росту выручки от продажи про­дукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных дохо­дов.

В составе финансового анализа организации-контрагента финансо­вый аналитик (например, банка-кредитора или иного заимодавца) опре­деляет целостность и динамику движения потока денежных средств на анализируемом предприятии. Целью этого анализа является прогнозиро­вание реальной возможности возврата в срок и в нужном количестве вкладываемых в организации средств. Также определяются источники возврата средств: выручка, прочие займы, собственный капитал и т. д.

Информация о денежных потоках может быть получена из фор­мы № 2 («Отчет о прибыли и убытках»), а также из формы № 4 («Отчет о движении денежных средств») бухгалтерской отчетности. Информа­ция, которая содержится в отчете о движении денежных средств, связы­вает и дополняет данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. На основе этой информации можно сделать вывод о наличии или отсутствии денежных средств для выполнения задач дальнейшей финансовой деятельности.

Состав, классификация и движение денежных средств по видам деятельности организации

Многообразие видов хозяйственных операций, осуществляемых ор­ганизацией, в той или иной форме связано с поступлением или выбыти­ем денежных средств. Основа реализации любого управленческого реше­ния — это оптимизация денежных средств. Примерами таких решений могут быть решения о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов, сырья, материалов, комплектующих изде­лий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задол­женности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оп­латы труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные потоки направляются на осуществление организацией своей деятельности: в ос­новной и оборотный капитал, нематериальные активы, проектные и на­учные исследования, финансовые вложения и т. п.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств ор­ганизации, оценить синхронность поступления и расходования денеж­ных средств, а также увязать величину полученного финансового резуль­тата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализиро­вать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Для осуществления своих расходов организации необходимо обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде вы­ручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления диви­дендов на вложенный капитал, получения заемных средств.

Понятие «денежный поток» является обобщающим и содержит в се­бе большое количество разнообразных видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Для обеспе­чения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать но ряду основных признаков.

1. По видам деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности;

• денежный поток по инвестиционной деятельности;

• денежный поток по финансовой деятельности.

2. По участию в хозяйственном процессе:

• денежный поток по организации в целом;

• денежный поток по видам хозяйственной деятельности;

• денежный поток по структурным подразделениям организации;

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

3. По направлению:

• положительный денежный поток;

• отрицательный денежный поток.

4. По уровню оптимальности:

• избыточный денежный поток;

• дефицитный денежный поток.

5. По времени;

• ретроспективный (отчетный) денежный поток;

• оперативный денежный поток;

• планируемый денежный поток,

6. По моменту оценки стоимости денежных средств:

• настоящая стоимость денежного потока;

• будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования:

• периодический (регулярный) денежный поток;

• эпизодический (дискретный) денежный поток.

8. По временным интервалам:

• денежный поток с равномерными временными интервалами;

• денежный поток с неравномерными интервалами. Существует множество путей расчета необходимого количества де­нежных средств для реализации стратегии на рынке, наиболее частое применение нашла форма отчета, приводимая Е. В. Быковой в книге «Финансовый менеджмент».

Форма состоит из трех частей:

• денежный поток от основной деятельности;

• денежный поток от инвестиционной деятельности;

•  денежный поток от финансовой деятельности.

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособ­ности необходимо знать, каким образом и из каких источников организа­ция получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа — оценка способности организа­ции получить денежные средства в размере и сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

К денежным средствам приравнены денежные эквиваленты — крат­косрочные высоколиквидные инвестиции организации, свободно обра­тимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изме­нения рыночной цены.

Принципиальным является то, что согласно международным стан­дартам перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентами рассматривается не как движение денежных средств, а как способ управления ими. Поэтому такое перемещение не включается в расчет оттоков и притоков денежных средств. Данная трактовка движения денежного потока соответствует целевой направ­ленности рассматриваемого отчета, предоставляемого внешним и внут­ренним пользователям отчетности информации о величине финансового потока, поступающего и уходящего в процессе осуществления предпри­ятием своих операций. Необходимость такой информации определяется целями прогнозирования денежных потоков.

Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информа­ции данными об истории изменения денежных средств организации и их эквивалентов в разрезе основных видов ее деятельности, в международ­ной практике используется отчет о движении денежных средств. В соста­ве отчета выделяются три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности,

Указанная разбивка на группы позволяет в реальном масштабе вре­мени четко определить направления деятельности, которые являются прибыльными (донорами), и направления деятельности, которые посто­янно требуют дополнительного вложения денежных средств (реципиен­ты).

С точки зрения деления денежного потока на три составные части, приведенные выше (это относится как к фактическому, так и планируе­мому денежному потоку), целесообразно остановиться на каждой состав­ляющей в составе общего потока с пояснением значимости и обобщен­ных вариантов сведения общего денежного потока.

Практика показывает, что основная деятельность организации дает большую часть прибыли, положительный поток денежных средств (пре­вышение поступления средств над расходованием) является источником расширенного воспроизводства и инвестиций в расширение деятельно­сти. Основными источниками денежных средств в организации являют­ся денежные средства покупателей и заказчиков. По срокам поступлений они могут подразделяться на выручку от реализации и полученную пред­варительную оплату. Эти средства используются на закупку товарно-ма­териальных ценностей (в организациях торгово-посреднической дея­тельности) и приобретение сырья, материалов, запасов, производство и реализацию готовой продукции. Другими направлениями расходова­ния средств являются налоги, выплата заработной платы, оплата денег за услуги сторонних организаций и поставщиков по основной деятельности организации.

Инвестиционная деятельность, как правило, не приносит прибыли, денежный поток чаще всего является отрицательным и расходует денеж­ные средства, получаемые от других направлений деятельности. К де­нежному потоку от инвестиционной деятельности можно отнести фи­нансовые ресурсы от операций с ценными бумагами, нематериальными активами, основными средствами.

Финансовая деятельность появляется у организации при желании либо расширить свою деятельность на рынке, либо компенсировать недостаток денежных средств, наблюдаемый на двух предшествующих направлениях. Основными источниками средств на данном секторе являются банковские кредиты, займы юридических и физических лиц, эмиссия ценных бумаг. Направлением использования в данном виде дея­тельности является погашение кредитов и займов, выплата процентов по заемным средствам, дивиденды собственникам предприятия.

Совокупность всех этих трех направлений образует комплексный де­нежный поток в организации, причем особенностью этого потока являет­ся постоянный перелив денежных средств между составляющими эле­ментами. Кроме расширения организацией своей доли на рынке, причи­ной перелива или пополнения бюджета денежных средств может стать часто встречающаяся на российском рынке проблема неплатежей поку­пателей, выйти из которой можно только путем привлечения сторонних заемных средств. В таком случае возникает перекос в денежном потоке, который невозможно мобильно исправить, приводящий к отсутствию достойной компенсации затрат на обслуживание заемных средств из прибыли.

 В зарубежной практике предусматривается возмож­ность составления более детализированного отчета о движении денеж­ных потоков, согласно которому особо выделяют движение денежных средств в разрезе текущей деятельности, налогообложение (уплата нало­гов), обслуживание финансов (уплата и получение процентов, дивиден­дов), инвестиций и собственной финансовой деятельности. Необходи­мость такой детализации объясняется стремлением более точно опреде­лить вклад текущей деятельности в формирование чистого денежного потока организации. При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности (в практике экономического анализа он называется чистый денежный поток). По данному показателю судят о способности организации генерировать денежные средства в ре­зультате своей основной деятельности.

Именно поэтому важно отделить денежные средства, создаваемые организацией, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительного вклада собственника и т. п.

 

Анализ динамики денежного потока во времени и причин данной си­туации обычно проводится прямым или косвенным методом.

1. Прямой метод. Основывается на сопоставлении денежных посту­плений и выплат в абсолютных величинах (совместное поступление на­личных и безналичных денежных средств, амортизация в качестве расхо­да денежных средств не учитывается).

2. Косвенный метод. Метод основан на компилировании данных из двух форм бухгалтерской отчетности — баланса и отчета о финансовых результатах. При проведении последовательных корректировок прибыли на изменение статей баланса мы получим конечный результат. В качест­ве исходной (отправной), точки в расчете часто применяют показатель чистой прибыли на начало периода. Изменяя данные на амортизацион­ные отчисления и распределение прибыли, приходим к итогу. Таким об­разом, удобством косвенного метода является тот фактор, что мы имеем информацию о финансовых ресурсах, поступающих в организацию после уплаты налогов и возмещения затрат на факторы производства. За счет анализа денежного потока косвенным методом также можно проследить причину несоответствия уровня чистой прибыли и остатка денежных средств на коней, рассматриваемого периода.

Необходимо отметить различия двух методов:

• в косвенном методе отчета о движении денежных средств не ис­пользуются данные о выплаченных налогах и сборах в бюджет и фонды;

• в отчете прямым методом не содержится информация об основных источниках финансирования расширенного воспроизводства орга­низации — амортизации и чистой прибыли.

Анализ денежного потока организации проводится в динамике, в сравнении текущей ситуации с аналогичными периодами прошлых лет. Это необходимо для понимания динамики развития финансовых потоков организации (какая идет стадия — расширения деятельности или свертывания). На основании анализа денежного потока финансовый ана­литик определяет основные доли финансовых поступлений и направле­ния их использования, сезонность реализуемой продукции (работ или услуг), периоды проблем реализации, возможность организации привле­кать займы, величину издержек и т. д. Данная информация дополняет ко­эффициентные показатели финансового состояния.

 

 

2.4 Методика анализа движения денежных средств

Для целей анализа используются: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», № 4 «Отчет о движе­нии денежных средств», привлекаются данные формы № 5 «Приложение к балансу предприятия» и Главной книги. С помощью этих источников определяется движение денеж­ных средств в рамках основной, инвестиционной и финан­совой деятельности.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода пу­тем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Прямой метод анализа денежных потоков основан на сравнении по­казателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», ис­числении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показа­телей и элементов притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный пери­од, а также оценке динамики исследуемых показателей.     

      Анализ движения денежных средств прямым методом проводится с помощью следующей аналитической табл. 1.

Движение денежных средств	(табл.1)
Показатели	За отчетный год		За преды­дущий год
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу
А	1	2	3	4
1, Остаток денежных средств на начало отчетного года	9056		294340
2. Поступило денежных средств - всего	13850598	100,00	6671212	100,00
В том числе:
- от текущей деятельности - итого	13850433	99,9988	6670940	99,9959
• средства, полученные от покупателей и заказчиков	2776628	20,0470	4508866	67,5869
• прочие доходы	11073805	79,9518	2162074	32,4090
- от инвестиционной деятельности - итого	165	0,0012	272	0,0041
• выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	165	0,0012	272	0,0041
- от финансовой деятельности - итого	-	-	-	-

Окончание табл. 1

А		1		2	3	4
3. Направлено денежных средств-всего		13858899		100,00	6691590	100
В том числе:
- по текущей деятельности - итого	13797458			99,5567	6036494	90,2101
• на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	2651571			19,1326	2786097	41,6358
• на оплату труда	473555			3,4171	487044	7,2784
• на выплату подотчетных сумм	9137			0,0659	14012	0,2094
• на выплату дивидендов, процентов	1302493			9,3982	1357	0,0203
• на расчеты по налогам и сборам	254560			1,8368	783944	11,7154
• отчисления в государственные внебюджетные фонды	137494			0,9921	142266	2,1260
• на прочие расходы	8968648			64,7140	1821774	27,2248
- по инвестиционной деятельности - итого	61441			0,4433	93278	1,3940
• приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности нематериальных активов	61441			0,4433	93278	1,3940
- по финансовой деятельности - итого	-			-	561818	8,3959
• погашение займов и кредитов (без процентов)	-				561818	8,3959
4. Чистые денежные средства оттекущей деятельности			52975	-	634446	-
5. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности			-61276	-	-93006	-
6. Чистые денежные средства от финансовой деятельности			-	-	561818	-
7. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (стр. 4 + 5 + 6)			-8301	-	-20378
8. Остаток денежных средств на конец отчетного года (стр. 1 ± стр. 7)			755	-	9056

 

Общая сумма поступления денежных средств в анали­зируемом году повысилась  по сравнению с предыдущим годом на 7179386  тыс. руб. (6671121тыс.руб.-13850598тыс.руб.),  или на 107,62% (7179386тыс.руб.: 667121тыс.руб. ∙100) и составила13850598 тыс. руб., в том числе создаваемых на предприятии — 13850598 тыс. руб. (13850433тыс.руб.+165тыс.руб.), или 100 %, и привлеченных со стороны в виде кредитов и зай­мов  не было.

Чистое увеличение денежных средств в результате те­кущей деятельности предприятия (чистый денежный по­ток) в отчетном году составило 52975 тыс. руб. (13850433тыс.руб.-13797458тыс.руб.). Эти данные свидетельствуют о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей деятельности. Сумма поступлений от ос­новной деятельности составила 13850433 тыс. руб., или 99,9988 % от общего поступления денег, из них выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг — 2776628 тыс. руб., или 20,0470 % от общей суммы притока денежных средств.

Данные табл.1 позволяют судить о том, что получен­ные денежные средства от основной деятельности обеспе­чили текущие платежи предприятия, составившие 13797458 тыс. руб., или 99,5567 % от общей суммы притока  денежных средств. Наибольшие суммы денег в отчетном периоде направлены на прочие расходы (64,7140 %),на оплату счетов поставщику (19,1326%), на выплату дивидендов  (9,3982 %).

Данные табл.1 показывают, что чистый отток денеж­ных средств в результате осуществления инвестиционной деятельности составил 61276 тыс. руб. (165-61441).

Увеличения денежных средств в рамках финан­совой деятельности не было.

Совокупный отток денежных средств по всем видам деятельности за рассматриваемый период составил 8301 тыс. руб. (13850598тыс.руб.-13858899тыс.руб), или (52975тыс.руб-61276тыс.руб). В свя­зи с этим остаток денежных средств на конец года уменьшился по сравнению с началом года и составил 755тыс. руб.

Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на сче­тах бухгалтерского учета, дает возможность делать выво­ды относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления ин­вестиционной деятельности.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи получен­ного финансового результата (прибыли) и изменения ве­личины денежных средств на счетах предприятия. Для преодоления этого недостатка проводится анализ движе­ния денежных средств косвенным методом, суть которо­го состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и до­ходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль пред­приятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (дохо­дов) производят корректировку величины чистой прибы­ли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровож­дающиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли.

Так, всякое выбытие объектов основных средств и иных внеоборотных активов связано с получением убытка в раз­мере их остаточной стоимости, который отражается на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансово­го результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств эта операция не оказывает, поскольку связанный с ней расход средств произошел еще в момент их приоб­ретения. Следовательно, сумма убытка в размере остаточ­ной (недоамортизированной) стоимости выбывших вне­оборотных активов должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Не вызывают расхода денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основ­ных средств и нематериальных активов, которые, однако, уменьшают величину финансового результата. Поэтому для получения реальной величины денежных средств сум­мы начисленной амортизации должны быть добавлены к чистой прибыли.

Анализ движения денежных средств косвенным мето­дом целесообразно начинать с оценки изменений в состо­янии оборотных активов предприятия и их источников по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс». С этой це­лью составляется табл. 1.1

Таблица 1.1

Изменение стоимости имущества предприятия и источников его образования за отчетный период, тыс. руб.

Статьи баланса	На начало года	На конец года	Измене­ние за отчетный период (+,-)
А	1	2	3
Актив
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	124063	148576	+24513
Затраты в незавершенном производстве	1554	7252	+5698
Готовая продукция и товары для перепродажи	19042	16771	-2271
Расходы будущих периодов	54084	46468	-7616
НДС по приобретенным ценностям	4983	13	- 4970

Окончание табл.1.1

А	1	2	3
Дебиторская задолженность	245113	617131	+372018
Краткосрочные финансовые вложения	939070	156496	- 782574
Денежные средства	9084	771	- 8313
Пассив
Долгосрочные обязательства	43565	102043	+58478
Краткосрочные кредиты банков и займы	-	605126	-
Поставщики и подрядчики	158795	43845	- 114950
Задолженность перед персоналом организации	27136	37844	+10708
Задолженность перед внебюджетными фондами	8663	12573	+3910
Задолженность по налогам и сборам	8876	71074	+62198
Прочие кредиторы	2707	5930	+3223

 

Далее следует установить, как изменения по каждой статье оборотных активов и обязательств, проанализиро­ванных в табл. 1.1, отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учиты­вать возможность отражения в учете доходов, учтенных ранее реального поступления денежных средств, напри­мер, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки. В этом случае поступление денежных средств на предприятие будет определяться суммой реализации и изменением величины дебиторской задолженности. По данным формы № 2 предприятия выруч­ка от реализации составила 2564688 тыс. руб., а сумма де­биторской задолженности по данным табл. 1.1 увеличи­лась на 372018 тыс. руб. Тогда реальный прирост денежных средств составит: 2564688тыс.руб-372018тыс.руб=2192670 тыс. руб. Это оз­начает, что величина чистой прибыли, отраженная в фор­ме № 2, была завышена на 372018  тыс. руб. и эта сумма дол­жна быть исключена из нее.

Аналогичным будет механизм корректировки чистой прибыли, связанный с изменением суммы авансов, полу­ченных от поставщиков.

Влияние на чистую прибыль операций по приобрете­нию товарно-????????????материальных ценностей характеризуется тем, что увеличение остатков по статьям «Сырье, матери­алы и другие аналогичные ценности», «Готовая продукция и товары для перепродажи» и другим занижает реальный расход денежных средств, и поэтому суммы увеличения ос­татка по этим статьям должны быть исключены из чистой прибыли, а соответственно, сумма уменьшения остатков по указанным статьям прибавляется к чистой прибыли.

Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Если остатки по статьям обязательств в отчетном периоде возрастают, то сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если остатки уменьшают­ся, следовательно, по счетам обязательств было заплаче­но больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли.

Особый характер имеют корректировки величины чи­стой прибыли, связанные с операциями начисления амор­тизации по основным средствам и нематериальным акти­вам, так как указанные расходы уменьшают прибыль отчетного года, но не влияют на движение денежных средств. Поэтому для того, чтобы получить полную вели­чину денежного потока, к чистой прибыли следует приба­вить сумму начисленной амортизации.

Далее при анализе взаимосвязи денежных потоков и чистой прибыли следует скорректировать суммы, отража­емые в форме № 4 по статье «Выручка от реализации ос­новных средств и иного имущества». Результат от этой реализации возникает, как правило, вследствие продажи различных видов имущества. При этом в отчете о прибы­лях и убытках (ф. № 2) находит отражение финансовый результат, выявляемый на счете 91 «Прочие доходы и рас­ходы» от данной операции. Однако движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту указанного счета в виде выручки от реализации. Следовательно, остаточная стоимость основных средств или дебетовый оборот по указанному счету должны быть прибавлены к чистой прибыли. Кроме того, по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» отражается стоимость оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств. Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, но это не сопровож­дается движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы в процессе анализа должны быть исключе­ны из величины полученной чистой прибыли.

Совокупное влияние рассмотренных операций, кор­ректирующих величину чистой прибыли, должно приве­сти к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 1.2

 

Таблице 1.2 Движение денежных средств

 на предприятии (косвенный метод)

тыс. руб.

Показатели	Источник информации	Сумма (увеличение +, уменьшение -)
А	1	2
Остаток денежных средств на начало периода (года)	Баланс	9084
1. Движение денежных средств от текущей деятельности:
1.1. Чистая прибыль	Форма № 2	88979
1.2. Операции, корректирующие величину чистой прибыли:
— начисленная амортизация	Форма№5	+213567

 

 

— изменение остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей		Баланс	+24513
— изменение затрат в незавершенном производстве		Баланс	+5698
- изменение остатков готовой продукции и товаров для перепродажи		Баланс	-2271
- изменение суммы расходов будущих периодов		Баланс	-7616
- изменение НДС по приобретенным ценностям		Баланс	-4970
- изменение дебиторской задолженности		Баланс	+372018
— изменение задолженности поставщикам и подрядчикам		Баланс	-114950
- изменение задолженности по оплате труда		Баланс	+10708
- изменение задолженности перед внебюджетными фондами	Баланс		+3910
- изменение задолженности по расчетам с бюджетом	Баланс		+62198
- изменение задолженности прочим кредиторам	Баланс		+3223
— выплата дивидендов, процентов	Аналитичес­кие данные к счету 84
- оприходованные материальные ценности после ликвидации основных средств	Аналитичес­кие данные к счету 91
— прибыль от реализации основных средств	Аналитичес­кие данные к счету 91
Итого движение денежных средств от текущей деятельности
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности:
2.1. Приобретение нематериальных активов	Форма № 5

Продолжение табл.1.2

 

 

2.2. Приобретение основных фондов	Форма № 5
2.3. Незавершенное строительство	Форма № 5

 

 

2.4. Финансовые вложения	Баланс
2.5. Отложенные налоговые активы	Баланс
2.6, Поступление от реализации основных средств	Аналитичес­кие данные к счету 91
Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности
3. Движение денежных, средств от финансовой деятельности
3.1. Изменение задолженности по полученным кредитам и займам	Баланс
3.2. Прочие поступления	Справки бухгалтерии
Итого движение денежных средств от финансовой деятельности
Изменение в состоянии денежных средств
Остаток денежных средств на конец периода (года)	Баланс

 

 

 

 

 В отчетном году от всей деятельности было получено чистой прибыли на сумму 6610 тыс. руб. В результате кор­ректировки величины чистой прибыли реальный приток денежных средств от текущей и финансовой деятельнос­ти составил 7020 тыс. руб. (4970 + 2050). От инвестици­онной деятельности произошел отток денежных средств на сумму 6530 тыс. руб. В результате операций, отраженных в формах № I, 2, 4, 5 и на счетах Главной книги, состояние денежных средств улучшилось. Их остаток на конец года увеличился на 490 тыс. руб. и составил 1660 тыс. руб.

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено также расчету времени об­ращения денежных средств (финансовый цикл), опреде­лению оптимального уровня денежных средств, составле­нию бюджетов денежных средств и т. п.

Цикл обращения денежной наличности, или финансо­вый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжитель­ность финансового цикла определяется как разность меж­ду продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого фи­нансовые ресурсы отвлечены в производственные запасы и дебиторскую задолженность. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из обо­рота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

 

Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что анализ движения де­нежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о:

• объеме и источниках поступления денежных средств и основных направлениях их использования;

• способности организации обеспечить стабильное превышение по­ступлений над платежами в результате своей текущей деятельно­сти;

• возможности своевременного погашения обязательств;

• достаточности полученной прибыли для обслуживания его теку­щей деятельности, а также осуществления инвестиционной;

• причинах расхождения полученных финансовых результатов и де­нежных средств;

• способности организации формировать приток денежных средств в условиях непредвиденных обстоятельств, т. е. о его финансовой эластичности;

• существующей зависимости от внешних источников финансирова­ния;

• о стабильной структуре денежных потоков и возможности их про­гнозирования.