В сегодняшних условиях наиболее актуальной проблемой при осуществлении хозяйственной деятельности является правильное принятие управленческих решений, которые формируются в результате проведения финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
2) анализа финансового состояния;
3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит финансовая (бухгалтерская) отчетность: бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой отчетности). Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках (форма № 2). На основе этих данных рассматривается динамика показателей в абсолютном и относительном выражении.
Объектом исследования является предприятие ООО «Персона»
Общество с ограниченной ответственностью «Персона» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
|
|
На предприятии в 2006 году работало 15 человек.
Общество создано в целях получения прибыли путем насыщения рынка и удовлетворения потребностей юридических лиц и граждан в товарах и услугах на территории Российской Федерации и за рубежом.
Основными видами деятельности Общества являются:
предоставление услуг по размещению и обслуживанию клиентов;
организация общественного питания, эксплуатация бара, кафе, ресторана;
производство и реализация художественной, сувенирной и рекламной продукции, товаров народного потребления, изделий народного промысла;
организация и проведение экскурсий по г. Санкт-Петербургу и его пригородам;
проведение выставок и выставок-продаж;
организация и обслуживание конференций, симпозиумов и семинаров;
посредническая деятельность;
сдача внаем собственного недвижимого имущества;
физкультурно-оздоровительная деятельность;
внешнеэкономическая деятельность.
Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Персона» за 3 отчетных года: «Бухгалтерский баланс» (Форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (Форма № 2).
Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава (таблица 3,4)
Анализ данных таблицы 1 показал следующее, на протяжении рассмотренного периода активы предприятия возросли на 317%.
Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов (на 148%), так и увеличением оборотных активов – на 330%, т.е. также можно сделать вывод, что оборотные активы увеличивались более интенсивно, чем внеоборотные активы.
|
|
Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 2,79%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2006 году удельный вес запасов снижается до 62,41 %.
Таблица 3 - Аналитический баланс предприятия (активы)
Актив баланса предприятия | Код стр. | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||||
Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||||
Основные средства | 120 | 63,48 | 6,9 | 5,8 | 110 | 5,572 | 110 | 4,816 | 158 | 4,11 | |
Незавершенное строительство | 130 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Итого по разделу I | 190 | 63,48 | 6,9 | 59,624 | 5,8 | 110 | 5,572 | 110 | 4,816 | 158 | 4,11 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||||
Запасы | 210 | 668,94 | 78,1 | 731,12 | 75,5 | 1464 | 74,164 | 1685 | 73,774 | 2399 | 62,409 |
в т.ч.: сырье, материалы | 211 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
НДС по приобретенным ценностям | 220 | 84,80 | 9,9 | 113,30 | 11,7 | 104 | 5,268 | 82 | 3,59 | 245 | 6,374 |
Дебиторская задолженность (долгосрочные) | 230 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Дебиторская задолженность (краткосрочные) | 240 | 78,80 | 9,2 | 99,74 | 10,3 | 248 | 12,563 | 376 | 16,462 | 655 | 17,04 |
Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Денежные средства | 260 | 23,98 | 2,8 | 24,21 | 2,5 | 48 | 2,432 | 31 | 1,357 | 387 | 10,068 |
Прочие оборотные средства | 270 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Итого по разделу II | 290 | 856,52 | 93,1 | 968,376 | 94,2 | 1864 | 94,428 | 2174 | 95,184 | 3686 | 95,89 |
БАЛАНС (АКТИВЫ) | 300 | 920 | 100 | 1028 | 100 | 1974 | 100 | 2284 | 100 | 3844 | 100 |
Таблица 4 - Аналитический баланс предприятия (пассивы)
Пассив баланса предприятия | Код стр. | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||||
Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
| |||||||
Уставный капитал | 410 | 110,00 | 42,70 | 110,00 | 42,63 | 110 | 5,572 | 110 | 4,816 | 110 | 2,862 |
Добавочный капитал | 420 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Резервный капитал | 430 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 147,60 | 57,30 | 148,03 | 57,37 | 481 | 24,367 | 840 | 36,778 | 1485 | 38,632 |
Итого по разделу III | 490 | 257,60 | 28,00 | 258,03 | 25,10 | 591 | 29,939 | 950 | 41,594 | 1595 | 41,493 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 590 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
| |||||||
Заемные средства | 610 | 187,46 | 28,30 | 186,33 | 24,20 | 500 | 25,329 | 0 | 0 | 1000 | 26,015 |
Кредиторская задолженность | 620 | 474,94 | 71,70 | 583,64 | 75,80 | 883 | 44,732 | 1334 | 58,406 | 1249 | 32,492 |
Прочие обязательства кратко- срочного характера | 630…660 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Итого по разделу V | 690 | 662,40 | 72,00 | 769,97 | 74,90 | 1383 | 70,061 | 1334 | 58,406 | 2249 | 58,507 |
БАЛАНС (ПАССИВЫ) | 700 | 920,00 | 100,00 | 1 028,00 | 100,00 | 1974 | 100 | 2284 | 100 | 3844 | 100 |
Положительным является увеличение денежных средств предприятия, за период они увеличились с 23,98 тыс. руб. до 387 тыс. руб.
Положительным в структуре активов предприятия является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за период вырос на 7,84%.
Проведем анализ изменения структуры пассивов предприятия (таблица 2)
Пассивы предприятия возросли на 317%.
Рост пассивов произошел за счет увеличение как собственного капитала на 519 %, так и заемного капитала – на 240 %, т.е. собственный капитал предприятия растет более интенсивно, чем заемный.
В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всего рассматриваемого периода, его удельный вес за период снизился на 13,5%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2002 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2006 году предприятие стало более независимым от внешних финансовых источников. Положительным также является отсутствие долгосрочных обязательств. Однако тенденция к резкому увеличению собственного капитала является неблагоприятной, свидетельствует о экстенсивной работе предприятия, замедлении процесса развития, предприятию необходимо приостановить в дальнейшем наращивания объемов собственного капитала.
|
|
Проведем анализ прибылей и убытков организации (таблица 5)
Таким образом, в работе предприятия выявлены следующие положительные особенности:
1. Выручка возросла к 2006 году более чем в 3 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на услуги предприятия.
2. Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами
3. Чистая прибыль предприятия к 2006 году возросла практически более чем в 4 раза.
Таблица 5 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения) ООО «Персона»
Наименование | Код. стр. | Абсолютные значения, тыс.руб. | Индекс роста | ||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | 10 | 3120 | 3760 | 4752 | 5955 | 9576 | 3,07 |
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг) | 20 | 2850 | 3240 | 4112 | 5107 | 7954 | 2,79 |
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 29 | 270 | 520 | 640 | 848 | 1622 | 6,01 |
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | 50 | 180 | 320 | 352 | 484 | 934 | 5,19 |
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 140 | 210 | 380 | 343 | 473 | 849 | 4,04 |
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные платежи | 150 | 50 | 91 | 82 | 114 | 204 | 4,08 |
ЧИСТАЯ (нераспределённая) ПРИБЫЛЬ | 190 | 160 | 289 | 261 | 359 | 645 | 4,03 |
Рассмотрим схему формирования активов предприятия ООО «Персона»
денежный капитал (финансовые ресурсы) 3844 тыс. руб. | |||
собственный капитал 1595 тыс. руб. | привлеченный капитал | ||
долгосрочные займы 0 | краткосрочные займы 2249 тыс. руб. | ||
перманентный капитал 1595 тыс. руб. | займы 1000 тыс. руб. | кредиторская задолженность 1249 тыс. руб. | |
основные средства 158 тыс. руб. | незавершенное строительство 0 | денежные средства 387 тыс. руб. | запасы 2399 тыс. руб. | дебиторская задолженность 655 тыс. руб. | ||
внеоборотные активы 158 тыс. руб.
| оборотные активы 3686 тыс. руб. | |||||
производительный капитал 3844 тыс. руб. |
Рисунок 4 - Схема формирования активов предприятия ООО «Персона»
Таким образом, внеоборотные активы предприятия формируются за счет перманентного капитала, который сформирован у предприятия ООО «Персона», только за счет собственных средств. Также за счет перманентного капитала у предприятия формируются денежные средства.
Краткосрочные займы предприятия и часть кредиторской задолженности идет на формирование запасов.
Таблица 6 - Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей ООО «Персона»
№ п/п | Наименование | Код | Индексы роста | ||||
строки | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1 | Основное имущество | А120 | 1 | 1,73 | 1,73 | 2,49 | 0,00 |
Оборотное имущество | А290 | 1 | 1,13 | 29,36 | 2,54 | 4,30 | |
2 | Собственный капитал | П490 | 1 | 1,00 | 9,31 | 3,69 | 6,19 |
Заемный капитал | (П590+П610) | 1 | 1,16 | 21,79 | 2,01 | 3,40 | |
3 | Производственные запасы | А210 | 1 | 1,09 | 23,06 | 2,52 | 3,59 |
Денежные средства и эквиваленты | (А250+А260) | 1 | 1,01 | 0,76 | 1,29 | 16,14 | |
4 | Долгосрочные финансовые вложения | А140 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Краткосрочные финансовые вложения | А250 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
5 | Долгосрочные заимствования | П590 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Краткосрочные обязательства | П690 | 1 | 1,16 | 21,79 | 2,01 | 3,40 | |
6 | Займы и кредиты | П610 | 1 | 0,99 | 7,88 | 0,00 | 5,33 |
Кредиторские задолженности | П620 | 1 | 1,23 | 13,91 | 2,81 | 2,63 | |
7 | Дебиторские задолженности | (А230+А240) | 1 | 1,27 | 3,91 | 4,77 | 8,31 |
Кредиторские задолженности | П620 | 1 | 1,23 | 13,91 | 2,81 | 2,63 | |
Валюта баланса | А300; П700 | 1 | 1,12 | 31,10 | 2,48 | 4,18 |
Рисунок 5 - Индекс роста активов
Рисунок 6 - Индекс роста пассивов
Таким образом, общая стоимость имущества увеличилась в 4,18 раза, что свидетельствует о росте хозяйственной деятельности предприятия.
Произошло увеличение основного и оборотного имущества предприятия. При этом оборотное имущество увеличивается более интенсивно (в 4,3 раза) по сравнению с основным имуществом (в 2,5 раза).
Собственный капитал за период с 2002 по 2006 год увеличивался в два раза интенсивнее, чем заемный капитал, собственный капитал – в 6,19 раз, заемный капитал – в 3,4 раза
Произошел рост запасов и денежных средств, при этом из всех статей баланса денежные средства предприятия увеличивались наиболее интенсивно – они возросли в 16,14 раз.
Проведем оценку ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия можно разделить на 4 группы: наиболее ликвидные активы (А250+А260), быстро реализуемые активы (А240), медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270), трудно реализуемые активы (А190).
Сгруппируем активы и пассивы предприятия по степени ликвидности в таблице 7,8
Таблица 7 - Группировка активов по степени ликвидности ООО «Персона»
Группа | Активы | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
А1 | Наиболее ликвидные (А250+А260) | 23,98 | 2,61 | 24,21 | 2,36 | 48 | 2,432 | 31 | 1,357 | 387 | 10,068 |
А2 | Быстро реализуемые (А240) | 78,80 | 8,57 | 99,74 | 9,70 | 248 | 12,563 | 376 | 16,462 | 655 | 17,04 |
А3 | Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270) | 753,74 | 81,93 | 844,42 | 82,14 | 1568 | 79,433 | 1767 | 77,364 | 2644 | 68,783 |
А4 | Трудно реализуемые (А190) | 63,48 | 6,90 | 59,624 | 5,80 | 110 | 5,572 | 110 | 4,816 | 158 | 4,11 |
БАЛАНС (А300) | 920,00 | 100,00 | 1 028,00 | 100 | 1974 | 100 | 2284 | 100 | 3844 | 100 |
Таблица 8 - Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств) ООО «Персона»
Групп-па | Пассивы | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
П1 | Наиболее срочные (П620) | 474,94 | 51,62 | 583,64 | 56,77 | 883 | 44,732 | 1334 | 58,406 | 1249 | 32,492 |
П2 | Краткосрочные (П610+П660) | 187,46 | 20,38 | 186,33 | 18,13 | 500 | 25,329 | 0 | 0 | 1000 | 26,015 |
П3 | Долгосрочные (П590+П630+П640+П650) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
П4 | Устойчивые (постоянные) (П490) | 257,60 | 28,00 | 258,03 | 25,10 | 591 | 29,939 | 950 | 41,594 | 1595 | 41,493 |
БАЛАНС (П700) | 920,00 | 100,00 | 1 028,00 | 100 | 1974 | 100 | 2284 | 100 | 3844 | 100 |
Наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы имеют небольшой удельный вес в структуре баланса предприятия, это неблагоприятная тенденция, свидетельствующая о необходимо выяснения, хватает ли их на покрытие срочных обязательств.
Удельный вес наиболее ликвидных активов за период несколько изменилась. В 2002 году удельный вес их составлял 2,61%, 2004 году удельный вес наиболее ликвидных активов составлял 2,432 %, к 2005 году произошло снижение удельного веса до 1,357, т.е. на 1,075 %, однако к 2006 году удельный вес наиболее ликвидных активов резко возрос и составил 10,068 %. Удельный вес быстрореализуемых активов изменялся более динамично. В период с 2002 по 2006 годы удельный вес возрос на 8,47%, с 8,6% в 2002 году до 17,04 % в 2006 году.
Удельный вес медленно реализуемых активов за рассматриваемый период снизился: в период с 2002 по 2006 годы произошло снижение на 13,15 %. Удельный вес труднореализуемых активов также снизился: к 2006 году на 2,79 %
Удельный вес наиболее срочных пассивов с 2002 по 2004 год возрастает, однако к 2006 году произошло их снижение на 19,13 %.
Удельный вес краткосрочных пассивов в 2002 году составлял 20,38 %, к 2005 году сократился до 0, а к 2006 произошел рост до 26,015 %.
Долгосрочные пассивы на протяжении рассматриваемого периода составляли 0 % в структуре пассивов предприятия ООО «Персона»
Удельный вес постоянных пассивов к 2005 году увеличился на 13,59%, к 2006 году произошло некоторое снижение – на 0,101%
Показатель К1 за рассмотренный период возрос в 6,14 раза, это связано с резким ростом денежных средств у предприятия.
Показатель К2 в 2005 году был равен 0, по отношении к 2002 году он возрос к 2006 году в 1,56 раза
Показатель К3 на протяжении рассмотренного периода был равен 0, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные займы.
Таблица 9 - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов ООО «Персона»
Наименование (формулы) | Абсолютные значения | Индексы роста | |||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
Локальная ликвидность активов (по группам) | 0,05 | 0,04 | 0,054 | 0,02 | 0,31 | 1 | 0,82 | 1,07 | 0,46 | 6,14 | |
0,42 | 0,54 | 0,496 | - | 0,655 | 1 | 1,27 | 1,18 | - | 1,56 | ||
- | - | - | - | - | 1 | - | - | - | - | ||
Ликвидность предприятия | 0,94 | 0,92 | 0,99 | 1,2 | 1,257 | 1 | 0,97 | 1,05 | 1,28 | 1,34 | |
0,51 | 0,48 | 0,567 | 0,56 | 0,862 | 1 | 0,95 | 1,11 | 1,10 | 1,69 |
Совокупный показатель ликвидности на предприятии возрос к 2005 году в 1,28 раза, а к 2006 году в 1,34 раза.
Общей показатель ликвидности предприятия к 2005 году возрос на 28%, а к 2006 году возрос в 1,34 раза
Условия ликвидности баланса можно изобразить следующим образом:
А1 ≥ П1 |
А2 ≥ П2 |
А3≥ П3 |
А4 ≤ П4 |
У предприятия имеются следующие соотношения
| А1 | > | П1 | А2 | > | П2 | А3 | > | П3 | А4 | < | П4 |
2002 | 24 | < | 475 | 79 | < | 187 | 753 | > | 0 | 63 | < | 257 |
2003 | 24 | < | 584 | 99 | < | 186 | 844 | > | 0 | 59 | < | 258 |
2004 | 48 | < | 883 | 248 | < | 500 | 1568 | > | 0 | 110 | < | 591 |
2005 | 31 | < | 1334 | 376 | > | 0 | 1767 | > | 0 | 110 | < | 950 |
2006 | 387 | < | 1249 | 655 | < | 1000 | 2644 | > | 0 | 158 | < | 1595 |
Первое условия: А1 ≥ П1 выполняется только в 2006 году, это связано с тем, что у предприятия появились денежные средства и их стало хватать на покрытие наиболее срочных обязательств.
В 2002-2005 годах это условие не выполнялось, т.к. у предприятия не хватало денежных средств.
Второе условие: А2 ≥ П2 выполняется только в 2005 году, т.к. у предприятия отсутствовали краткосрочные обязательства. В 2002,2003,2004,2006 годах условия не выполнялось из-за нехватки средств на покрытие краткосрочных обязательств.
Третье условие: А3≥ П3 выполняется на протяжении всего периода, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
Четвертое условие: выполняется на протяжении всего рассмотренного периода, т.е. у предприятия хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.
Таким образом, у предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты
Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия (таблица 10)
Коэффициент инвестирования – это способность собственного капитала формировать, финансировать внеоборотные активы. На предприятии Кинв возрос, на протяжении рассмотренного периода он выше 1,0. Следовательно, предприятию хватает собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. При этом значение показателя за 2006г. составляют 10,095, что выше, чем в 2004 году на 1,9 %.
Индекс постоянного актива – это величина обратная коэффициенту инвестирования, т.е. имеет противоположную тенденцию. Если К>1, это свидетельствует о том, что даже внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных заемных средств, а оборотные активы – только за счет заемных средств, что очень рискованно, т.е. К>1, то у предприятия нет СОС. Чем ниже этот показатель, тем лучше для предприятия. На предприятии ООО «Персона» этот показатель снижается к 2006г. на 60%.
Коэффициент иммобилизации активов показывает соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показывает, что на каждый рубль оборотных активов предприятие имеет 1 рубль денежных средств, вложенных в основные средства. В динамике показатель снижается: 2002 г – 0,074, 2003 – 0,062, 2004г. – 0,059, в 2005г. – 0,05, в 2006г.- 0,042.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 рубль недвижимого имущества: 2002 – 13,5, 2003 – 16,24, в 2004г. – 16,945, в 2005г. – 19,764, в 2006г. –0,23,329.
Таблица 10 - Оценка состояния основного имущества предприятия ООО «Персона»
Показатель | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||||||||
числитель, тыс.руб. | знаменатель, тыс.руб. | ||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |
Индеек постоянного актива | Внеоборотные активы А190 | Капитал и резервы П490 | |||||||||||||
63,48 | 59,624 | 110 | 110 | 158 | 257,60 | 258,03 | 591,00 | 950,00 | 1 595,00 | 0,246 | 0,231 | 0,186 | 0,116 | 0,099 | |
Коэффициент инвестирования | Собственный капитал П490 | Внеоборотные активы А190 | |||||||||||||
257,60 | 258,03 | 591,00 | 950,00 | 1 595 | 63,48 | 59,624 | 110 | 110 | 158 | 4,058 | 4,328 | 5,373 | 8,636 | 10,095 | |
Коэффициент иммобилизации активов | Внеоборотные активы А190 | Оборотные активы А290 | |||||||||||||
63,48 | 59,624 | 110 | 110 | 158 | 856,5 | 968,38 | 1864 | 2174 | 3686 | 0,074 | 0,062 | 0,059 | 0,051 | 0,043 | |
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества | Оборотные средства (А290) | Стоимость недвижимого имущества (А120+ А130) | |||||||||||||
856,5 | 968,38 | 1864 | 2174 | 3686 | 63,48 | 59,624 | 110 | 110 | 158 | 13,493 | 16,241 | 16,945 | 19,764 | 23,329 |
Изобразим графически полученные результаты.
Рисунок 7 - Динамика коэффициентов состояния основного имущества предприятия ООО «Персона»
Проведем оценку оборотного имущества ООО «Персона» по данным таблице 11
Оценивая состояние оборотного имущества предприятия было выявлено, следующее. Уровень чистого оборотного капитала, который показывает какая часть имущества или активов финансируется за счет собственных оборотных средств, имеет тенденцию к росту. У предприятия в 2004 году уровень чистого оборотного капитала составил 0,241, в 2005 – 0,362, в 2006 – 0,374, т.е. рост за период составил 55%
Таблица11 - Оценка состояния оборотного имущества предприятия ООО «Персона»
Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значения финансовых коэффициентов | |||||||||||||
числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |
Коэффициент маневренности | Собственные оборотные средства (П490+П590)-А190 | Капитал и резервы П490 | |||||||||||||
194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437 | 257,60 | 258,03 | 591 | 950 | 1 595 | 0,754 | 0,769 | 0,814 | 0,884 | 0,901 | |
Уровень чистого оборотного капитала | Чистый оборотный капитал (А290-П690) | Имущество (активы) А300 | |||||||||||||
194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437 | 700 | 920 | 1028 | 1974 | 2284 | 0,277 | 0,216 | 0,468 | 0,426 | 0,629 | |
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов | Собственные оборотные средства (П490+П590)-А190 | Текущие активы предприятия А290 | |||||||||||||
257,60 | 258,03 | 591,00 | 950,00 | 1 595 | 856,5 | 968,38 | 1864 | 2174 | 3686 | 0,301 | 0,266 | 0,317 | 0,437 | 0,433 | |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства (А290-П690) | Запасы товарно-материальных ценностей А210 | |||||||||||||
194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437 | 753,74 | 844,42 | 1 568 | 1 767 | 2 644 | 0,258 | 0,235 | 0,307 | 0,475 | 0,543 |
Изобразим графически данные таблице11
Рисунок 8 - Динамика коэффициентов, характеризующих состояние оборотного имущества предприятия ООО «Персона»
Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственных оборотных средств сформировано за счет собственного капитала предприятия. На предприятии данные коэффициенты составляют, в 2002 г. – 0,75, в 2003 – 0,77 в 2004г.- 0,814, в 2005г. - 0,884, в 2006г. – 0,901. Наблюдается тенденция к росту, т.е. увеличивается доля собственного капитала, который используется для финансирования текущей деятельности.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какую долю составляют собственные оборотные средства в текущих активах предприятия. Данный показатель растет (2002 – 0,301, 2003 – 0,266, 2004г.-0,317, 2005г. – 0,437, 2006г.- 0,433), это свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В нормативно-правовых документах, связанных с банкротством российских предприятий коэффициент составляет 0,10.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель растет и имеет положительное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность в проведении независимой от кредиторов финансовой политики.
Проведем оценку рыночной устойчивости ООО «Персона» (таблица 12)
Изобразим графически данные таблицы 12
Рисунок 9 - Динамика коэффициентов рыночной устойчивости ООО «Персона»
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия) показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается всего инвестированного капитала. Коэффициент не соответствует нормативу (К≤2,0), хотя имеет тенденцию к снижению. К 2003 году коэффициент вырос на 11%, 2005г. он снизился на 40% по сравнению с 2004 годом, а в 2006г – на 1% по сравнению с 2005г.
Таблица 12- Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов) ООО «Персона»
Наименование | Алгоритм расчета | Значение финансовых коэффициентов | |||||||||||||
числитель | знаменатель | ||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |
Коэффициент автономии (коэффициент финансирова-ния) | Капитал и резервы П490 | Финансовый капитал П700 | |||||||||||||
257,60 | 258,03 | 591 | 950 | 1 595 | 920,00 | 1 028 | 1 974 | 2 284 | 3 844 | 0,28 | 0,251 | 0,299 | 0,416 | 0,415 | |
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг) | Денежный капитал П700 | Собственный капитал П490 | |||||||||||||
920,00 | 1 028 | 1 974 | 2 284 | 3 844 | 257,60 | 258,03 | 591,00 | 950,00 | 1 595 | 3,57 | 3,984 | 3,340 | 2,404 | 2,410 | |
Коэффициент долговой нагрузки | Долговые обязательства (П590+П610) | Капитал и резервы П490 | |||||||||||||
187,46 | 186,33 | 500 | 0,00 | 1 000 | 257,60 | 258,03 | 591,00 | 950,00 | 1 595 | 0,73 | 0,722 | 0,846 | 0 | 0,627 | |
Коэффициент соотношения длинных и коротких заимствований | Долгосрочные заимствования П590 | Краткосрочные заимствования П610 | |||||||||||||
0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 187,46 | 186,33 | 500,00 | 0,00 | 1 000 | 0 | 0 | 0 | - | 0 |
Коэффициент долговой нагрузки (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент соответствует нормативу (К≤1,0), он составил в 2002 – 0,73, 2003 – 0,72, 2004г –0,85, в 2005г – 0, в 2006г. – 0,627.
Коэффициент «длинных» и «коротких» заимствований показывает, сколько на рубль краткосрочных приходится долгосрочных обязательств. Так как предприятие не пользуется долгосрочными займами, этот коэффициент равен нулю. Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет. Таким образом, к 2006 году зависимость от заемных средств предприятия снижается, оно становится более финансово независимым, это является положительной тенденцией. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии инвестирования развитие производства. Это является неблагоприятным для предприятия.
Оценку источников формирования запасов и затрат предприятия проведем по данным таблицы 13.
Таблица 13 - Источники формирования запасов и затрат ООО «Персона»
№№ п/п | Наименование | Обозна-чение | Состав (формула) | Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб. | ||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
I | Общая величина запасов | ЗАП | (А210+А220) | 753,74 | 844,42 | 1 568 | 1 767 | 2 644 |
II | Источники формирования запасов и затрат | |||||||
2.1 | Собственные источники | СИ | (П490-А190) | 194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437 |
2.2 | Собственные оборотные средства | СОС | (П490+П590) – А190 | 194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437 |
2.3 | Нормальные источники финансирования запасов | НИС | (П490+П590+П610)-А190 | 381,58 | 384,74 | 981,00 | 840,00 | 2 437 |
Таблица 14 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Наименование (обозначения) | Расчетные формулы для опреде-ления излишка (+), недостатка (-) финансовых источников | Абсолютные значения, тыс. руб. | ||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 3 | 4 | 5 |
Собственные источники (СИ) | ±ΔФ1 = СИ - ЗАП | -559,62 | -646,02 | -1 087 | -927 | -1 207 |
Собственные оборотные средства (СОС) | ±ΔФ2 = СОС - ЗАП | -559,62 | -646,02 | -1 087 | -927 | -1 207 |
Нормальные источники финансирования запасов (НИС) | ±ΔФ3 = НИС - ЗАП | -372,16 | -459,69 | -587 | -927 | -207 |
Таблица 15 - Сводная таблица для определения характера (типа) финансовой ситуации, сложившейся на предприятии
Абсолютная финансовая устойчивость | Нормальная финансовая устойчивость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
1 | 2 | 3 | 4 |
∆Ф1 ≥ 0 | ∆Ф1 < 0 | ∆Ф1 < 0 | ∆Ф1 < 0 |
∆Ф2 ≥ 0 | ∆Ф2 ≥ 0 | ∆Ф2 < 0 | ∆Ф2 < 0 |
∆Ф3 ≥ 0 | ∆Ф3 ≥ 0 | ∆Ф3 ≥ 0 | ∆Ф3 < 0 |
Анализируя полученные результаты, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость: ± СИ ≥ 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0
2. Нормальная устойчивость: ± СИ < 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0
3. Неустойчивое финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0, ± НИС ≥ 0
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0,
± НИС < 0
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала и краткосрочных займов и кредитов. Существует дефицит финансовых источников.
Относительные показатели финансовой устойчивости анализируются с помощью системы финансовых коэффициентов. С их помощью оцениваются состояние основного и оборотного имущества предприятия, структура активов предприятия, а также рыночная устойчивость предприятия (состояние пассивов). Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Таким образом, на протяжении рассмотренного периода финансовое состояние предприятие кризисное в следствии большой величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами. Как отмечалось выше, предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.
Проведем оценку платежеспособности предприятия по данным таблицы 16 Изобразим графически динамику коэффициентов платежеспособности ООО «Персона» на рис. 8 В результате оценки платежеспособности предприятия ООО «Персона» было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочного долга может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств. В 2006г. коэффициент составил 0,295 при нормативном значении 0,25, что выше меньше норматива. Предприятие может оплатить своих краткосрочных обязательств. Низкое значение коэффициента, в предыдущие периода говорит о том, что у предприятия существуют проблемы при погашении своих краткосрочных обязательств. Положительной является тенденция к росту данного коэффициента, за счет роста денежных средств.
Таблица 16 - Оценка платежеспособности предприятия
Наименование | Алгоритм расчета | Коэффициенты платежеспособности | |||||||||||||
числитель, тыс.руб. | знаменатель, тыс.руб. | ||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») | Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | |||||||||||||
23,98 | 24,21 | 48,00 | 31,00 | 387 | 662,40 | 769,97 | 1 383 | 1 334 | 2 249 | 0,037 | 0,062 | 0,022 | 0,290 | 0,295 | |
Коэффициент быстрой ликвидности; финансо-вое покрытие | Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260) | Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) | |||||||||||||
102,78 | 123,95 | 296,00 | 407,00 | 1 042 | 662,40 | 769,97 | 1 383 | 1 334 | 2 249 | 0,187 | 0,384 | 0,294 | 0,781 | 0,295 | |
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») | Текущие оборотные активы А290 | Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) | |||||||||||||
856,52 | 968,376 | 1864 | 2174 | 3686 | 662,40 | 769,97 | 1 383 | 1 334 | 2 249 | 1,462 | 2,421 | 1,572 | 2,763 | 0,295 | |
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») | Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211) | Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620) | |||||||||||||
856,52 | 968,376 | 1864 | 2174 | 3686 | 662,40 | 769,97 | 1 383 | 1 334 | 2 249 | 1,462 | 2,421 | 1,572 | 2,763 | 0,295 |
Рисунок 10 - Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Персона»
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть долга может быть выполнена предприятием, используя в качестве источника денежные средства и дебиторскую задолженность. В 2006г. коэффициент составил 0,295, что в 3,4 раз меньше норматива. (1,0). Низкое значение коэффициента может говорить о трудностях с платежами, а может свидетельствовать о том, что на предприятии не умеют управлять дебиторской задолженностью (например, проводят политику предоставления скидок за быструю оплату).
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия за счет текущих активов выполнять краткосрочные обязательства. В 2006г. показатель составил 0,295, что в 6,7 раза ниже норматива (2,0).
Коэффициент «критической оценки» («Лакмусовая бумажка») показывает, на сколько процентов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства без реализации запасов, т.е. при продолжении бесперебойной деятельности. В 2002 г. показатель составил 1,5, что соответствует норме (1,0), а в 2006г. «лакмусовая бумажка» составила 0,295, что не соответствует норме, тенденция отрицательная.
Таким образом, как отмечалось выше, предприятию не хватает высоко ликвидных средств, вследствие чего предприятию необходимо проводить работу с дебиторами для погашения задолженности и переводить запасы в денежные средства и эквиваленты.
|
Период | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Собственные оборотные средства (±) | 194,12 | 198,40 | 481,00 | 840,00 | 1 437,00 |
Текущие финансовые потребности (±)
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Сейчас читают про:
|