2020-01-14
171
Содержание
Введение…………………………………………………………………………………….…...2
1.Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007-2008 г……………………………………………………………………………...…….….4
1.1 Краткая экономическая характеристика ОАО "Петродворцовая электросеть…………..4
1.2 Анализ финансового состояния ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007- 2008гг…………………………………………………………………………………….….……7
2. Теоретические и правовые аспекты организации финансов акционерного общества………………………………………………………………………………………...19
2.1 Финансовые особенности открытого и закрытого акционерных обществ……………..19
2.2Распределение чистой прибыли и показатели финансового состояния акционерного общества……………………………………………………………………………………..….21
2.3Уставный капитал акционерного общества………………………………………………23
3. Анализ проблем и оценка действующего финансово-кредитного механизма АО………………………………………………………………………………………………..27
3.1 Анализ финансов АО…………………………………………………………………….…27
3.2.Распределение чистой прибыли и показатели финансового состояния ОАО «Петродворцовая электросеть»………………………………………………………..………29
3.3. Пути совершенствования и эффективности финансов ОАО "Петродворцовая электросеть ……………………………………………………………………………………..31
Заключение……………………………………………………………………………………...34
Список литературы……………………………………………………………………………..35
Приложение……………………………………………………………………………………..38
Введение
Акционерное общество (АО) - это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованного путем добровольного соглашения юридических и физических лиц (в том числе иностранных), объединивших свои средства и выпустивших в обращение акции с целью получения прибыли.
Акционерные общества объединяют широкий круг юридических и физических лиц - акционеров. Соблюдение прав акционеров - одно из условий финансовой деятельности акционерных обществ. Имущество АО формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.
Деятельность АО определяется Федеральным законом от 26 декабря 1995 г №208-ФЗ "Об акционерных обществах".
АО имеет свое фирменное наименование, которое содержит указание его организационно правовую форму и тип: закрытое или открытое.
Актуальность данной темы заключается в том, что акционерные общества в экономически развитых странах производят основную часть валового продукта. Активное внедрение и применение акционерной формы хозяйствования стимулируется ее преимуществами в мобилизации финансовых ресурсов, концентрации и использовании капитала, формировании мощного мотивационного механизма, ограничении риска участников, демократизации собственности, отделением от права собственности на экономические ресурсы права управления и пользования ими.
Наиболее сложную внутреннюю систему функционирования имеют финансы акционерных обществ. Финансы АО - это денежные отношения, влияющие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО. Роль финансов АО многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом с поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.
Таким образом, финансы АО функционируют в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции, в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п.
Тем самым финансы АО выполняют функции формирования денежных капиталов (уставного капитала, доходов, прибыли, резервов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.
Цель работы – изучение актуальных вопросов организации финансов акционерных обществ.
Указанная цель достигается путем решения следующих задач:
- рассмотреть понятие финансов акционерного общества;
- охарактеризовать систему управления финансами акционерных обществ;
- проанализировать проблемы оптимизации финансовой политики акционерных обществ;
- сделать выводы и предложения.
Объектом исследования в работе выступают финансовые ресурсыОАО "Петродворцовая электросеть», а предметом – специфические для данных хозяйствующих субъектов формы и способы их организации.
В исследование проблемы развития акционерных обществ и отдельных аспектов их финансово-хозяйственной деятельности внесли свой вклад такие ученые дореволюционной России, как Каминка А.И., Петролжицкий Л.И., Писемский П.О., Тарасов Л.К. и др. К числу современных экономистов, разработавших отдельные проблемы развития акционерных обществ, относятся Риппер Г.Н., Нарышкина,Л.Р. Братус С.Н., Куладин М.И., Кашанина Т.В., Сыродоева О.Н., Руссак Л.Г., Мартемьянов В.Ц.
При выполнении курсовой работы были использованы следующие методы экономических исследований: экономико-статистический, экономико-математического моделирования, аналитических группировок, сравнительный, графический метод.
Структура курсовой работы состоит из ведения трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
1.Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО "Петродворцовая электросеть» за 2007- 2008
1.1Краткая экономическая характеристика ОАО "Петродворцовая электросеть»
Открытое акционерное общество “Петродворцовая электросеть” (далее - «Общество») является коммерческой организацией, Уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права акционеров по отношению к обществу. Зарегистрированные в установленном законом порядке акции Общества свободно обращаются на рынке ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством. Общество зарегистрировано Решением Регистрационной Палаты Санкт-Петербурга № 13404 от 20 декабря 1994 г. (Свидетельство о государственной регистрации № 9327). Общество является правопреемником прав и обязанностей «Государственного Петродворцового предприятия электрических сетей», в пределах, определенных в Плане приватизации от 13 декабря 1994 года.
Общество несет имущественную ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом и выступает в суде, арбитражном суде и третейском суде от своего имени. Общество имеет самостоятельный баланс, банковские счета, круглую печать со своим полным фирменным наименованием на русском языке и указанием на место нахождения Общества. Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и имеет права юридического лица с момента его государственной регистрации.
Место нахождения Общества: 198510, Россия, Санкт-Петербург, г. Петродворец, ул. Володи Дубинина, дом 9. Почтовый адрес Общества, по которому с ним осуществляется связь: 198510, Санкт-Петербург, г. Петродворец, ул. Володи Дубинина, дом 9.
Основной целью Общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством РФ, в том числе:
· передача и распределение электрической энергии по электрическим сетям;
· технологическое присоединение энергопринимающих устройств (энергопринимающих установок) юридических и физических лиц к электрическим сетям;
· предоставление услуг по наружному освещению магистралей и улиц;
· эксплуатация и техническое обслуживание электрических сетей, сетей наружного освещения и электроустановок потребителей;
· монтаж, наладка и ремонт энергообъектов, электроэнергетического оборудования и электроустановок потребителей;
· проектирование и строительство, реконструкция, модернизация, капитальный ремонт электрических сетей и сооружений на них, и сетей наружного освещения;
эксплуатация автокранов и автовышек в порядке, установленном действующим законодательством РФ;
· инжиниринг;
· выдача технических условий на присоединение электрической мощности в электрических сетях;
· выдача технических условий на разработку проектов по новому строительству, реконструкции, модернизации и капитальному ремонту электрических сетей и сетей уличного освещения;
· проведение авторского и технического надзора за новым строительством и капитальным ремонтом электрических сетей и сетей уличного освещения,
· согласование проектной документации на новое строительство и реконструкцию электрических сетей и сетей уличного освещения;
· строительство и эксплуатация жилых домов в порядке, установленном действующим законодательством РФ;
· строительство и эксплуатация объектов промышленного и гражданского назначения;
· изготовление и реализация оборудования и конструкций для сетей электроснабжения и наружного освещения, изготовление и реализация товаров народного потребления и электрических материалов;
· предоставление инженерных, информационных, консультационных и транспортных услуг физическим и юридическим лицам;
· торгово-закупочная и посредническая деятельность.
Общество вправе осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ, направленные на достижение уставных целей.
Имущество Общества принадлежит ему на праве собственности и образуется из средств, вырученных от размещения акций Общества, основных фондов и оборотных средств, движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг, полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного им по другим основаниям, не запрещенным законодательством РФ.
Общество вправе размещать облигации и иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами РФ о ценных бумагах.
Общество может создавать на территории Российской Федерации и за пределами территории Российской Федерации дочерние и зависимые хозяйственные общества, являющиеся юр. Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы кредиторов, составляет 10370 (десять тысяч триста семьдесят) рублей, который разделен на 10370 (десять тысяч триста семьдесят) акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль.
1.2 Анализ финансового состояния ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007- 2008гг
Информационной базой принятия финансовых управленческих решений является анализ финансового состояния предприятия который включает следующие основные разделы:
1. Анализ имущественного положения предприятия;
2. Анализ ликвидности(платежеспособности);
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия;
4. Анализ рентабельности.
Анализ имущественного положения ОАО "Петродворцовая электросеть" выполним в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительный анализ имущественного положения ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007-2008 гг.
| Наименование статьи | 2007 г. | 2008 г. | Абсолютное отклонение +/ - | Относительное отклонение; 2008 к 2007 в % | ||
| тыс. руб. | в % к итогу | тыс. руб. | в % к итогу | |||
| Актив | ||||||
| 1.Внеобор. активы | 1045115 | 62,81 | 1438450 | 62,66 | 393335 | 137,64 |
| 1.1Осн.средства | 333792 | 20,06 | 481416 | 20,97 | 147624 | 144,23 |
| 1.2Незавер строительство | 690447 | 41,5 | 926774 | 40,37 | 236327 | 134,23 |
| 1.3Отложенные налоговые активы | 20875 | 1,25 | 30260 | 1,32 | 9385 | 144,96 |
| 2.Оборотные активы | 618715 | 37,19 | 857058 | 37,34 | 238343 | 138,52 |
| 2.1Запасы | 22096 | 1,32 | 67607 | 2,95 | 45511 | 305,97 |
| в том числе: -сырье материалы и другие аналогичные ценности | 18150 | 1,09 | 63503 | 2,77 | 45353 | 349,88 |
| - расходы будущих периодов | 3946 | 0,24 | 4104 | 0,18 | 158 | 104 |
| 2.2 НДС по приобретенным ценностям | 10567 | 0,64 | - | - | - | - |
| 2.3Деб. задолженность | 212378 | 12,76 | 409893 | 17,86 | 197515 | 193 |
| в том числе:покупатели и заказчики | 46268 | 2,78 | 177693 | 7,74 | 131425 | 384,05 |
| 2.4Краткосрочные финансовые вложения | 100510 | 6,04 | 330000 | 14,38 | 229490 | 328,33 |
| 2.5Денежные средства | 272832 | 16,4 | 49225 | 2,14 | -223607 | 18,04 |
| 2.6 Прочие оборотные активы | 332 | 0,02 | 332 | 0,014 | 0 | 100 |
| Баланс | 1663830 | 100 | 2295507 | 100 | 631677 | 137,97 |
| Пассив | ||||||
| 3. Капитал и резервы | 660721 | 39,71 | 1173703 | 51,13 | 512982 | 177,64 |
| 3.1Уставный капитал | 10 | 0,0006 | 10 | 0,0004 | 0 | 100 |
| 3.2Добавочный капитал | 191042 | 11,48 | 285733 | 12,45 | 94691 | 149,57 |
| 3.3Резервный капитал | 2 | 0,00012 | 2 | 8,71 | 0 | 100 |
| - резервы образованные в соответствии с учредительными документами | 2 | 0,00012 | 2 | 8,71 | 0 | 100 |
| 3.4Нераспределенная прибыль | 469667 | 28,23 | 887958 | 38,68 | 418291 | 189,06 |
| 4.Долгосрочные обязательства | 219 | 0,0131624 | 477 | 0,02 | 258 | 217,81 |
| 4.1Отложенные налоговые обязательства | 219 | 0,0131624 | 477 | 0,02 | 258 | 217,81 |
| 5.Краткосрочные обязательства | 1002890 | 60,28 | 1121327 | 48,85 | 118437 | 111,81 |
| 5.1Кредиторская задолженность | 1002432 | 60,25 | 1120893 | 48,83 | 118461 | 111,82 |
| поставщики и подрядчики | 296633 | 17,83 | 159933 | 6,97 | -136700 | 53,92 |
| задолженность перед персоналом организации | 4203 | 0,25 | 2975 | 0,13 | -1228 | 70,78 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 679 | 0,04 | 1008 | 0,04 | 329 | 148,45 |
| задолженность по налогам и сборам | 123316 | 7,41 | 5979 | 0,26 | -117337 | 4,85 |
| - прочие кредиторы | 577601 | 34,72 | 950998 | 41,43 | 373397 | 164,65 |
| 5.2Доходы будущих периодов | 457 | 0,03 | 434 | 0,019 | -23 | 94,97 |
| Баланс | 1663830 | 100 | 2295507 | 100 | 631677 | 137,97 |
По данным таблицы 1 можно прийти к выводу о том, что имущественное положение ОАО "Петродворцовая электросеть" значительно улучшилось (рост в 2008г. относительно 2007г. составил 37,97%).
Основной удельный вес в активах предприятия составляет внеоборотные активы (62,81% в 2007г., 62,66 в 2008г.) основная часть которых приходится на незавершенное строительство (41,5% в 2007г., 40,37% в 2008г.). В оборотных активах основной удельный вес приходится на денежные средства (16,4% в 2007г.) и дебиторская задолженность (12,76% в 2007г.). Однако наблюдается неблагоприятная тенденция перераспределения роли между этими статьями в пользу дебиторской задолженности, сложившаяся в 2008г. (17,86%).
Основную роль в формировании финансовых ресурсов предприятия играет собственный капитал (39,71% в 2007г.), значение которого возросло в 2008г. (до 51,13%). В свою очередь собственный капитал сформирован преимущественно за счет нераспределенной прибыли (28,23% в 2007г., 36,68% в 2008г.), что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия и финансовой устойчивости предприятия. Отрицательно следует оценить то, что заемный капитал на предприятии существует в форме кредиторской задолженности с тенденцией к росту (рост в 2008г. относительно 2007г. составил 11,82%).
Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ его ликвидности, для которого необходимо произвести перегруппировку активов (по степени убывания их ликвидности) и пассива (по степени убывания срочности обязательств). Перегруппировка активов и пассивов ОАО "Петродворцовая электросеть" представлено в таблице 2
Таблица 2
Перегруппировка активов и пассивов ОАО "Петродворцовая электросеть"
| шифр группы актива | Наименование и состав группы | 2007 | 2008 | шифр группы пассива | наименование и состав группы | 2007 | 2008 |
| А1 | наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) | 373342 | 379225 | П1 | наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + прочие краткосрочные пассивы) | 1002432 | 1120893 |
| А2 | быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность + прочие активы) | 212710 | 410225 | П2 | краткосрочные пассивы (раздел V пассива - П1) | 458 | 434 |
| А3 | медленно реализуемые активы (раздел II актива - А2 + долгосрочные финансовые вложения) | 406005 | 446833 | П3 | долгосрочные пассивы (раздел IV пассива) | 219 | 477 |
| А4 | трудно реализуемые активы за исключением долгосрочных финансовых вложений | 1045115 | 1438450 | П4 | постоянные пассивы (раздел III пассива) | 660721 | 1173703 |
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия A1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Необходимым считается выполнение первых трех параметров, четвертый считается балансирующим.
2007 г.
A1 ≤ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
2008 г.
A1 ≤ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
Полученные соотношения параметров ликвидности означает, что баланс ОАО "Петродворцовая электросеть" не является ликвидным, так как не выполняется первое и четвертое условия.
Далее необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (табл.№3).
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности ОАО "Петродворцовая электросеть"
| Наименование коэффициента | Норма | 2007 | 2008 |
| 1.коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2) | 1 - 2 | 0,99 | 1,1 |
| 2. коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/(П1+П2) | 0,7 - 0,8 | 0,58 | 0,70 |
| 3. коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2) | 0,2 - 0,25 | 0,37 | 0,34 |
Полученные значения коэффициентов ликвидности позволяют считать ОАО "Петродворцовая электросеть" относительно ликвидным, поскольку соблюдается норма по первому и третьему коэффициентам в обоих периодах, а по второму коэффициенту она не выполняется только в первом периоде.
Далее выполняется анализ финансовой устойчивости предприятия, которая является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов и включают:
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает долю собственных средств стоимости имущества предприятия:
Ккск = СК / Валюта баланса
Норма 0,2 – 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициент концентрации собственного капитала)
Кфз = Валюта баланса / СК
Норма 0,2 – 0,5
3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние предприятия. Оптимальное значение 0, 5.
Кмск = Собственные оборотные средства / СК
Собственные оборотные средства = Раздел II актива – Раздел 4 и 5 пассива
4. Коэффициент концентрации заемного капитала. Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров т.к. в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормативное значение показателя 0,1 – 0,5. Критическое его значение равно единице.[1]
Ккзк = Заемный капитал / Валюта баланса
5. Коэффициент структуры заемного капитала
Ксзк = Долгосрочные пассивы (4 раздел баланса) / Заемный Капитал
6. Коэффициент финансовой независимости
Кфн = Заемный капитал / Собственный капитал
Норма 0,1 – 0,5
Таблица 4
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007 и 2008 гг.
| Наименование коэффициента | Норма | 2007 | 2008 |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,2 – 0,5 | 0,4 | 0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,5 – 0,2 | 2,51 | 1,96 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,5 | -0,5 | -0,2 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,1 – 0,5 | 0,6 | 0,5 |
| Коэффициент структуры заемного капитала | 0,0002 | 0,0004 | |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,1 – 0,5 | 1,5 | 0,9 |
Далее выполняем анализ рентабельности ОАО "Петродворцовая электросеть".
1. Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.
Робщ = П(У)оН/ Выручка,
где П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;
Выручка - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
2. Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции
Род = ВП/Выручка,
где ВП - валовая прибыль;
Выручка - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
3. Рентабельность реализованной продукции
Ррпр = ПР: И,
где ПР - прибыль от реализации продукции; И - издержки производства (полная себестоимость реализованной продукции).
4. Рентабельность продаж определяется по формуле:
Рпр = ПР: ВР
где ВР - выручка от реализации продукции, ПР - прибыль от реализации продукции
Таблица 5
Расчет показателей рентабельности ОАО "Петродворцовая электросеть" за 2007 и 2008 гг.
| Наименование показателей | 2007 | 2008 |
| Общая рентабельность | 0,26 | 0,55 |
| Рентабельность основной деятельности | 0,32 | 0,59 |
| Рентабельность реализованной продукции | -0,36 | -1,35 |
| Рентабельность продаж | 0,25 | 0,54 |
Таким образом расчет показателей рентабельности ОАО «Петродворцовая электросеть» показал, что предприятие в целом рентабельное. Произошло увеличение за счет выручки от реализации в следствие чего у предприятия увеличилась чистая прибыль.
Вывод: Проанализировав финансовое состояние ОАО «Петродворцовая электросеть» можно сделать вывод что, основной удельный вес в активах предприятия составляет внеоборотные активы, основную роль в формировании финансовых ресурсов предприятия играет собственный капитал который сформирован преимущественно за счет нераспределенной прибыли, что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия и финансовой устойчивости предприятия. Отрицательно следует оценить то, что заемный капитал на предприятии существует в форме кредиторской задолженности с тенденцией к росту. ОАО "Петродворцовая электросеть"считается относительно ликвидным, рентабельным.
Теоретические и правовые аспекты организации финансов акционерного общества
