Устойчивость финансового положения любой организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования организаций их активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников. Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.
Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов.
|
|
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными - темпами роста или прироста.
Таблица
Наименование статей баланса | Абсолютные величины в руб. | Удельный вес в % | Изменения | |||||
2001 | 2002 | 2001 | 2002 | В удельных весах | В абсолютных величинах | темп прироста в % | В % к B | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Актив |
|
|
|
| ||||
1 Внеоборотные активы /190/ | 361737 | 323843 | 9,14 | 9,07 | -0,07 | -37894,00 | -10,48 | 9,78 |
2 Оборотные активы /290/ в том числе | 3595994 | 3246495 | 90,86 | 90,93 | 0,07 | -349499,00 | -9,72 | 90,22 |
2,1 запасы и затраты /210+220/ | 122503 | 50308 | 3,09 | 1,40 | -1,69 | -72195,00 | -58,93 | 18,64 |
2,2 Дебиторская задолженность /230+240/ | 2437798 | 3184219 | 61,60 | 89,19 | 27,59 | 746421,00 | 30,62 | -192,68 |
2,3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения /250+260/ | 1035693 | 11968 | 26,17 | 0,34 | -25,83 | -1023725,00 | -98,84 | 264,26 |
2,4 Прочие оборотные активы /270/ | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Валюта баланса | 3957731 | 3570338 | 100% | 100% | 0 | -387393 | -9,79 | 100 |
Пассив | ||||||||
1. Собственный Капитал /490+640+650/ | 3314506 | 1721327 | 83,75 | 48,21 | -35,54 | -1593179 | -48,07 | 411,26 |
2. Заемный капитал | 643225 | 1849011 | 16,25 | 51,79 | 35,54 | 1205786 | 187,46 | -311,26 |
2.1 Долгосрочные пассивы /590/ | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
2.2 Краткосрочные пассивы /690/ | 643225 | 1849011 | 16,25 | 51,79 | 35,54 | 1205786 | 187,46 | -311,26 |
2.2.1 Кредиты и займы /610/ | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
2.2.2 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства /620+630+660/ | 643225 | 1849011 | 16,25 | 51,79 | 35,54 | 1205786 | 187,46 | -311,26 |
Валюта баланса | 3957731 | 3570338 | 100 | 100 | 0 | -387393 | -9,79 | 100 |
Вывод:
В течение анализируемого периода имущество предприятия уменьшилось на 387393 руб. (на 10,48%) и составило на конец анализируемого периода 3570338 руб. Уменьшение имущества произошло за счет сокращения оборотных активов на 349499 руб. (на 9,72%) и внеоборотных активов на37894 руб. (на 10,48%).
|
|
Уменьшение внеоборотных активов предприятия произошло за счет нематериальных активов и незавершенного производства.
Оборотные средства предприятия уменьшились за счет значительного сокращения денежных средств, а именно на 1023725 руб. (на 98,84%), а также за счет сокращения более чем на половину запасов и затрат (на 72195 руб.). Дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 1/3, то есть на 746421 руб., ее доля в составе имущества увеличилась с 61,6% в начале года до 89,19% в конце года. На начало и конец отчетного периода наибольший удельный вес принадлежит оборотным активам – 90,86% и 90,93% соответственно.
В течение анализируемого периода источники финансирования предприятия уменьшились на 387393 руб. (на 9,79%). Их уменьшение произошло за счет значительного сокращения собственного капитала, а именно на 1593179 руб. (на 48,07%). Доля собственного капитала на конец периода составила 48,21%. Заемный капитал предприятия увеличился примерно в 2 раза, а именно на 1205786 руб. В отчетном периоде предприятие не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Заемный капитал предприятия состоит только из кредиторской задолженности и прочих кредиторских обязательств перед физическими и юридическими лицами (за счет увеличения задолженности перед учредителями).
На конец анализируемого периода наибольший удельный вес в составе источников финансирования принадлежит заемному капиталу и составляет 51,79%.
Анализ ликвидности и платежеспособности
В условиях рыночных отношений у организации могут возникать финансовые трудности, связанные с погашением в договорные сроки полученных банковских кредитов, займов других организаций, коммерческих кредитов поставщиков товарно-материальных ценностей и других обязательств. Поэтому иногда возникает необходимость в анализе ликвидности баланса организации с целью оценки ее кредитоспособности и платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму стоимости соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в денежную форму стоимости, тем они ликвиднее.
При анализе ликвидности баланса необходимо сопоставить статьи баланса по активу со статьями баланса по пассиву. При этом в предварительном порядке активные статьи должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивные статьи - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Баланс считается ликвидным, если в результате сопоставления расчетных групп активов и пассивов получится следующая система неравенств:
А1 ³ П1;
А2 ³ П2;
А3 ³ П3;
А4 £ П4.
Первые два соотношения показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность (или неплатежеспособность) организации в ближайшее время.
Третье соотношение показывает перспективную (прогнозируемую) ликвидность.
Четвертое соотношение показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Для наглядности анализа ликвидности баланса используют аналитическую таблицу 2.
Табдица
Показатель | Актив | Показатель | Пассив | Платежный излишек недостаток в руб. | Платежный излишек недостаток в % к группе пассива | ||||||
Нач.года | Кон.года | Нач.года | Кон.года | Нач.года | Кон.года | Нач. | Кон. | ||||
1
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
А1 /260+250/ | 1035693 | 11968 | П1 /620/ | 643225 | 721011 | 392468 | -709043 | 61 | -98,3 | ||
А2 /240/ | 2015357 | 2761778 | П2 /610+660/ | 0 | 0 | 2015357 | 2761778 |
|
| ||
А3 /210+220+270/ | 122503 | 50308 | П3 /590+630+650/ | 0 | 1128000 | 122503 | -1077692 |
| -95,5 | ||
А4 /190+230/ | 784178 | 746284 | П4 /490+640/ | 3314506 | 1721327 | -2530328 | -975043 | -76,3 | -56,6 | ||
Итого | 3957731 | 3570338 | Итого | 3957731 | 3570338 | 0 | 0 | х | х |
Вывод: На начало года предприятие имеет излишек платежных средств по группам наиболее ликвидных активов А1, быстрореализуемых активов А2 и медленнореализуемых активов А3, что говорит о его высокой ликвидности. К концу года появляется недостаток платежных средств по группе наиболее ликвидных активов А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) в сумме 709043 руб. или 98,3%, то есть предприятие может оплатить всего 1,7% своих наиболее срочных долгов по группе пассивов П1. Также к концу года появляется недостаток платежных средств по группе медленнореализуемых активов А3 в размере 1077692 руб. или 95,5%. Это произошло не только из-за снижения активов, но и из-за резкого увеличения долгосрочных пассивов (задолженность участникам по выплате доходов). Таким образом, в данном периоде ликвидность предприятия снизилась.
На данный момент предприятие платежеспособно. В будущем при подобном состоянии оно будет неплатежеспособно.
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за определенный период.
Таблица
Показатель | Норма | Нач. года | Кон. года | Отклонение | ||
1. Абсолютно ликвидности /L1/ | ≥ 0,2 | 1,61 | 0,02 | -1,59 | ||
2. Критической оценки /L2/ | 0,7-0,8 | 4,74 | 3,85 | -0,89 | ||
3. Текущей ликвидности /L3/ | ≥ 2 | 4,93 | 3,9 | -1,03 | ||
4. Автономии /Кавт/ | ≥ 0,5 | 0,84 | 0,48 | -0,36 | ||
5. Соотношение собственного и заемного капитала /Кссз/
|
|
| ||||
≥ 0,1 | 5,15 | 0,93 | -4,22 | |||
|
| |||||
6. Обеспеченности собственными оборотными средствами /Косос/ |
|
| ||||
≥ 0,1 | 0,82 | 0,43 | -0,39 | |||
|
| |||||
7. Обеспеченности запасами /Коз/ | ≥ 0,6 | 24,22 | 37,21 | 12,99 | ||
|
|
Вывод: На начало года предприятие может погасить все свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг (L1=1,61³0,2 так как увеличилась сумма наиболее ликвидных активов и уменьшились краткосрочные обязательства), на конец года – всего 2% (L1=0,02<0,2) из-за резкого сокращения суммы наиболее ликвидных активов и увеличения краткосрочных обязательств предприятия..
При условии полного погашения дебиторами своих долгов предприятие за счет денежных средств и краткосрочных вложений может погасить все свои краткосрочные обязательства на начало и конец года соответственно L2=4,74£0,7, L2=3,85£0,7.
Мобилизовав все свои ликвидные оборотные средства предприятие может погасить все свои краткосрочные обязательства на начало (L3=4,93³2) и конец года (L3=3,9³2).
Доля собственного капитала предприятия в общей сумме источников финансирования на начало года составляет 84%, на конец года снижается до 48%.
На каждый рубль заемного капитала на начало года приходится 5,15 руб. (Кссз.=5,15), на конец года – 0,93 руб. (Кссз.=0,93)..
На начало года за счет собственного капитала предприятия финансируется 82% оборотных средств, на конец года – всего 43%.
На начало и конец года предприятием финансируются все запасы предприятия (на начало Коз=24,22, на конец - Коз=37,21).
Таким образом можно сказать, что на конец года финансовое положение предприятия ухудшается.