Горизонтальный анализ

 

Таблица 2.

Статьи баланса	31.12.06		31.12.07		Отклонение	+/-
Актив	млн. руб.	%	млн. руб.	%	%	млн. руб.
I Внеоборотные активы	1 031 483	100	1 275 174	124	+24	243 691
II Оборотные активы	53 166	100	202 946	382	+282	149 780
запасы	507	100	961	189	+89	454
дебит. задолженность	35 674	100	143 692	403	+303	108 018
денежные средства	16 359	100	57 926	354	+254	41567
прочие активы	622	100	367	59	-41	-255
Итог	1 084 649	100	1 478 120	136	+36	393 471
Пассив
III. Капитал и резервы	1 073 159	100	1 403 144	131	+31	329 985
НП	956 609	100	1 342 712	140	+40	386 103
прочий капитал	116 550	100	60 432	52	-48	-48 782
IV. Д/ср обязательства	1 388	100	1 142	82	-18	-246
займы и кредиты	422	100	360	85	-15	-62
прочие обязательства	966	100	782	80	-20	-184
V. Кр/ср обязательства	10 102	100	73 834	730	+630	+63 732
займы и кредиты	7 727	100	22 052	285	+185	+14 325
кред. задолженность	1 901	100	48 391	2545	+2445	+46 490
прочее	474	100	3 391	715	615	+2 917
Итог	1 084 649	100	1 478 120	136	+36	393 471

 

По итогам горизонтального анализа можно отметить общий совокупный рост активов и пассивов. Надо выделить очень большой рост собственного капитала (соответственно и нераспределенной прибыли). В то же время долгосрочные обязательства в 2007 году значительно уменьшаются. Все это может говорить об изменении системы расчетов с покупателями и возможном изменении политики компании для привлечения инвесторов. Из периода в период обязательства Компании увеличиваются. Как уже говорилось выше, это можно объяснить тем, что Компания взяла курс на динамичное развитие (а это требует привлечения достаточно большого количества дополнительных средств) – нужно сказать, что темпы, которыми развивается и расширяется компания просто огромны.

Выводы

 

1. Валюта баланса в конце отчетного периода (1 478 120 млн. руб.) увеличивается по сравнению с началом периода (1 084 649 млн. руб.);

2. Темпы прироста оборотных активов за 2007 год (+282%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (+24%);

3. Собственный капитал (330900 млн. руб.) организации выше, чем заемный (7660 млн. руб.) и темпы его роста (+226%) выше, чем темпы роста заемного (77%);

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5. Доля собственных средств в оборотных активах более 10%.

6. В балансе отсутствует такая статья как «непокрытый убыток»

Эти признаки соответствуют признакам «хорошего баланса».

Оценка ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса

 

А1 – наиболее ликвидные (ДС в кассе, на РС, кр/ср ц.б.)

А2 – быстрореализуемые (ДЗ кр/ср)

А3 – медленнореализуемые (Запасы, НДС, д/ср ДЗ и прочие ОА)

А4 – трудно реализуемые (ВА)

П1 – наиболее срочные обязательства (кр/ср КЗ)

П2 – менее срочные обязательства (кр/ср займы и кредиты, задолженность участникам)

П3 – долгосрочные обязательства (д/ср кредиты и займы, весь IV раздел)

П4 – постоянные пассивы – собственные средства (исключая задолженность учредителей по вкладам в капитал)

 

Таблица 3.

Показатели	Сумма
	01.01.2006	31.12.2006	31.12.2007
А1	9 253	16 363	57 926
А2	22 553	13 703	131 150
А3	27 589	23 100	13 870
А4	279 165	1 031 483	1 275 174
П1	1 876	1 901	48 391
П2	4 095	8 201	25 443
П3	1 689	1 388	1 142
П4	330 900	1 073 159	1 403 144
	Сравнение А и П
	01.01.2006	31.12.2006	31.12.2007
	+	+	+
	+	+	+
	+	+	+
	-	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1≥П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2≥П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3≥П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4≤П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Что говорит о том, что соблюдается важное условие платежеспособности – наличия у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.