Возможности получения кредитов и инвестиций, а также партнерство с другими организациями зивит от платежеспособности предприятия.
Платежеспособность – способность расплачиваться по всем краткосрочным долгам, расплачиваться оборотными средствами. Поэтому при анализе платежеспособности сравниваются между собой величина краткосрочных средств и краткосрочная задолженность.
Существуют 3 коэффициента, характеризующие платежеспособность. Рассматриваемые коэффициенты различаются между собой уровнем ликвидности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части актива (денег и КФВ) к величине задолженности. Этот показатель дает ответ на вопрос какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на день составления баланса.
К абс.л.=
2) Коэффициент промежуточного покрытия - из состава оборотных средств исключаются запасы ТМЦ, т.к. они необходимы для поддержания непрерывности производства. Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия на близкий к рассматриваемому моменту период, при условии своевременного погашения задолженности дебиторами.
|
|
Кпп= (Деньги+КФВ+Дебит)/Кз
3) Общий коэффициент покрытия – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рассчитывается как отношение общей суммы средств к величине краткосрочной задолженности Показывает платежные возможности предприятия, которые оцениваются не только при условии своевременных расчетов дебиторов и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости материальных средств.
Кп=
Коэффициент покрытия наиболее часто используется в оценке платежеспособности предприятия, т.к. он оценивает платежеспособность независимо от структуры оборотных активов и показывает, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства не создав затруднение для дальнейшей работы.
Таблица 8
Коэффициент | Нач. 2002 | Кон.2002 | Кон.2003 | ∆кон2002-нач2002 | ∆кон2003-кон2002 | Рекомендованные значения |
Кп | 1,04 | 1,15 | 1,24 | 0,11 | 0,09 | ≥ 2 |
Кпп | 0,92 | 0,96 | 1,09 | 0,04 | 0,13 | 0,7-1 |
Кал | 0,13 | 0,11 | 0,04 | -0,02 | -0,07 | 0,2-0,3 |
Выводы:
Единственный показатель, который у нас в норме на протяжении каждого отрезка времени, – это коэффициент промежуточного покрытия, причем он увеличивается. Остальные показатели ниже нормы. НО хочется заметить, что у коэффициента покрытия тенденция хорошая, он постепенно растет. Что же касается коэффициента абсолютной ликвидности, то у него тенденция плохая.
Если платежеспособность плохая, то существует показатель восстановления платежеспособности (период – 6 мес.):
|
|
Квост пл-ти =(Кп кг – 6/12*(Кп кг-Кп нг)) /2 > 1
Квост пл-ти2003 =0,5975
Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, это значит, что предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение 6 мес.
В принципе, этого и следовало ожидать, так как 6 мес. – не достаточный срок для данного предприятия, для того чтобы восстановить платежеспособность.
Рекомендации: Для восстановления платежеспособности необходимо увеличить СОК за счет прибыли