Анализ финансовой устойчивости

 Финансовая устойчивость – удельный вес собственного капитала в итоге всех средств.

В современных условиях, когда компания развивается как за счет собственных средств, так и за счет заемных, важное значение приобретает финансовая независимость компании от внешних финансовых источников.

Финансовая устойчивость очень важна при работе с инвесторами, которые вкладывают в предприятие крупные суммы, как правило, это долгосрочный заемный капитал.

Показатель	Нач. 2002	Кон.2002	Кон.2003	∆кон2002-нач2002	∆кон2003-кон2002	Ограничения
1.1 Кавт =Ск/Б	4,6%	15,2%	21,1%	10,6	5,9	≥ 50%	-
1.2 К зк=Зк/Б	95,4%	84,8%	79,9%	-10,6	-5,9	< 50%	-
1.3 К с/ф=Ск/Зк	4,8%	17,9%	26,8%	13,1	8,9	≥ 100%	-
1.4 Кз/с=Зк/Ск	2085%	559%	373%	-1526	-186	< 100%	!
2.1Кинв=Ск/Осн.к-л	791%	595%	1165%	-196	570	≥ 100% чем выше, тем лучше	+
2.2 Ксос=СОК/об. ср-ва	4%	12,9%	19,6%	8,9	6,7	Усл-вие пл-ти	-
2.3 Кман=СОК/Ск	87%	83%	91%	-4	8	Усл-вие пл-ти	-

Выводы:

Практически все показатели таблицы ниже нормы. НО имеются положительные тенденции.

Из полученной таблицы видно, что доля собственного капитала в активах крайне мала, хотя она и увеличилась в 2003 году. Это означает, что и в отчетном и предыдущих периодах возможности по привлечению дополнительных средств малы. Предприятие не устойчиво на данный момент, однако наблюдаются положительные тенденции. Предприятие использует свой капитал на финансирование текущей деятельности, что положительно для развития компании.

Анализ деловой активности

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте зависит от ряда разнонаправленных фактров внешнего и внутреннего характера.

Анализ деловой активности призван дать оценку эффективности использования предприятием своих средств (как всех средств, так и по видам). Задача анализа состоит в выявлении путей ускорения оборачиваемости.

Исходные данные для расчета показателей деловой активности

Тыс. руб.

Показатели	2002	2003
1. Выручка от реализации	16 526,9	19 225,74
2. Себестоимость реализ.	15 417,42	16 982,38
3. Средняя ст-ть активов	2 657,3	3 185,1
4. Средняя ст-ть осн. ср-в	42,95	67,99
5. Ср. сумма дебит. зад-ти	1 967,1	2 499,25
6. Ср. ст-ть запасов (с НДС)	358,85	427,89
7. Ср. ст-ть обор. Активов	2 614,36	3 117,13
8. Ср. ст-ть Ск	270,13	575,48
9. Ср. ст-ть кред. задолж-ти	2 387,19	3 786,42

 

Анализ деловой активности предприятия

Показатель	2002	2003	Изменение
1. Оборачиваемость активов	6,22	6,03	-0,19
2.Продолжительность одного оборота в днях	59	61	2
3.Фондоотдача	384,4	282,8	-101,6
4. Период оборач-ти осн. ср-в	1	1,3	0,3
5.Оборачиваемость оборотного капитала	6,3	6,2	-0,1
6.Период оборота об. ср-в	58	59	1
7. Оборачиваемость запасов	715,5	353,8	-361,7
8. Средний возраст запасов	0,5	1	-0,5
9.Оборачмваемость дебит. Задолж-ти	8,4	7,69	-0,71
10. Время оборота дебит. Задолж-ти	44	48	4
11. Оборачиваемость кредит. Задолж-ти	6,92	7,4	0,48
12. Время оборота кред. задолж-ти	53	49	-4
13. Операционные цикл	44,5	49	4,5
14. Оборачиваемость Ск	61,2	32,64	-28,56
15. Время оборота Ск	6	11	5

 

Выводы:

Со всеми показателями деловой активности у предприятия все хорошо. Скорость оборачиваемости достаточно высокая, есть показатели, которые уменьшились в течение года (некоторые незначительно), а именно: Оборачиваемость активов (на 0,19), Фондоотдача (на 101,6), Оборачиваемость оборотного капитала (на 0,1), Оборачиваемость запасов (на 361,7), Средний возраст запасов (на 0,5), Оборачмваемость дебит. Задолж-ти на (0,71), Время оборота кред. задолж-ти (на 4), Оборачиваемость Ск (на 28,56). Как мы видим оборачиваемость активов уменьшилась, это не очень хорошо. Это ведет к понижению выпуска продукции на 1 руб. вложенных средств и к тому, что на тот же объем продаж придется затратить больше вложенных средств. Коэффициент ускорения оборачиваемости наоборот вырос, это также плохо. Следует обратить на это внимание. Далее из таблицы видно, что коэффициент фондоотдачи очень велик, но имеет тенденцию к уменьшению, это значит что в скором времени оборотные средства будут уменьшаться. Однако, период обращения основных средств всего 1 день, так что в ближайшее время это нас не слишком затронет. Что касается дебиторской задолжности, то рекомендуется: контролировать состояние расчетов с покупателями по долгам, расширить круг покупателей с целью уменьшения потерь от неуплаты, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолжности.

Анализ рентабельности

 

Абсолютная величина прибыли отражает экономический эффективность, а она отражает рентабельность предприятия.

Общая формула выглядит так: Р = П(Пч, Пб, Пх/д, Пр, Пв)/ (база, с помощью которой эта прибыль получена) Для экспресс анализа возьмем чистую прибыль.

P продаж это долю прибыли в каждом заработанном рубле. Она рассчитывается делением Пч на выручку от реализации.

Р капитала Показывает способность капитала компании порождать прибыль и рассчитывается по формуле: Пч/К

Р основных средств показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к величине основных средств.

Р оборотных средств показывает эффективность использования оборотных средств. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к величине оборотных средств.

Р собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Это частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

 

Показатель	2002 г.	2003 г.	Изменение
Рентабельность продаж	0.047	0.072	0.025
Рентабельность всего капитала	0.296	0.44	0.144
Рентабельность основных средств	18.31	20.5	2.19
Рентабельность оборотных средств	0.3	0.45	0.15
Рентабельность собственного капитала	2.91	2.36	-0.55

 

Выводы: Как видно из таблицы, почти все показатели кроме рентабельности собственного капитала имеют тенденцию к повышению. Это хорошо, самая большой коэффициент и самый большой прирост у показателя рентабельность основных средств, возможно это из за их маленького удельного веса в итоге баланса. Рентабельность собственного капитала снизилась на 0.55, это произошло из за резкого увеличения собственного капитала и недостаточного роста чистой прибыли.