Анализ ликвидности баланса

 

Одними из важнейших показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности необходимо составить аналитическую таблицу 10.

Таблица 10 - Группировка статей баланса по группам ликвидности

Наименование групп актива баланса	Актив, тыс. руб.		Наименование групп пассива баланса	Пассив, тыс. руб.		Сравнение
	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
Группа А1	1 979	2 979	Группа П1	27 692	13 070	М	М
Группа А2	3 125	3 025	Группа П2	-	-	Б	Б
Группа А3	9 440	6 640	Группа П3	210	10	Б	Б
Группа А4	44 290	41 570	Группа П4	30 888	34 298	Б	Б
Группа А5	-	-	Группа П5	434	34

Данная таблица нуждается в пояснении. Здесь активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от более ликвидных к менее ликвидным.

Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы;

ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность;

А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы;

А 4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы;

А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности.

Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива,

где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

П2 – краткосрочные обязательства (кредиты банков),

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы,

П4 – собственный капитал, 

П5 – доходы будущих периодов.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > =П1; А2 > =П2; А3 > =П3; А4 < =П4; А5 < =П5.

Баланс ООО «Жилсервис» не считается абсолютно ликвидным, так как:

А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4

Основываясь на данные таблицы 10, видно, что предприятие платежеспособно, значит баланс ликвидный. На предприятии недостает высоко ликвидных средств - для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на его дальнейшее экономическое развитие.

     2.3.3 Показатели ликвидности баланса

 

 

Важными экономическими показателями являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

- коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов;

- коэффициент быстрой ликвидности – для банков;

- коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Расчет этих коэффициентов необходимо произвести в таблице 11.

Таблица 11 - Группировка активов по группам ликвидности

Вид актива	На начало года, тыс. руб.	На  конец года, тыс. руб.
Денежные средства	1 979	2 979
Краткосрочные финансовые вложения	390	1 390
Итого по группе 1	2 369	4 369
Готовая продукция	-	-
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	3 125	3 025
Итого по группе 2	3 125	3 025
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
Сырье и материалы	9 440	6 640
Незавершенное производство	-	-
Расходы будущих периодов	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-
Итого по группе 3	9 440	6 640
Внеоборотные активы (группа 4)	44 290	32 660
Всего	59 224	55 604

Коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов, определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. На анализируемом предприятии этот коэффициент равен:

 

К а.л.0 = 2 369 / 28 126 = 0,08

 

К а.л.1 = 4 369 / 21 107 = 0,21

 

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности вырос, но предприятие по-прежнему не сможет расплатиться наиболее ликвидными активами по всем своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

 

К б.л.0 = 5 494 / 28 126 = 0,19

 

К б.л.1 = 7 394 / 21 107 = 0,35

 

Таким образом, в начале года коэффициент быстрой ликвидности равен 0,19

а в конце величина этого коэффициента составляет 0,35. Это удовлетворительное соотношение, т. к. норматив от 0,7 до 1. В конце года коэффициент вырос. Надо отметить, что значительную долю ликвидных средств составила дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Платежеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

На основании данных таблицы можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности.

К т.л.0 = 14 934 / 28 126 = 0,53

 

К т.л.1 = 14 034 / 21 107 = 0,66

 

Иными словами, коэффициент текущей ликвидности говорит том, что если у предприятия срочно возникнет необходимость погасить всю его кредиторскую задолженность, то наличными денежными средствами оно расплатиться не сможет, но существует вероятность возврата дебиторской задолженности и это даст возможность погасить долги предприятия полностью (Таблица 12).

Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						Начало года	Конец года
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	2 369	4 369	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	27 692	21 262	25 323	16 893
2 Быстро реализуемые активы (А2)	3 125	3 025	2Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-3 125	-3 025
3 Медленно реализуемые активы (А3)	9 440	6 640	3 Долгосрочные пассивы (П3)	210	10	-9 230	-6 630
4 Труднореали-зуемые активы (А4)	44 290	41 570	4 Постоянные пассивы (П4)	30 888	34 298	-13 402	-7 272
5 Нелеквидные активы (А5)	-	-	5 (П5)	434	34	434	34
Баланс	59 224	55 604	Баланс	59 224	55 604	-	-

 

 

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 12, следует отметить, что в отчётном периоде наблюдался платёжный излишек денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало года 25 323 000 руб.; на конец года платежный излишек 16 893 000 руб.

В конце отчетного периода поступления от дебиторов меньше краткосрочных кредитов банков и заёмных средств на 3 025 000 руб.

Наиболее ликвидные активы и быстро реализуемые активы покрывают наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы. Это означает, что у предприятия не нарушена текущая платёжеспособность, у него устойчивое финансовое положение, однако, большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Медленно реализуемые активы составили на начало года 9 440 000 руб., на конец года 7 730 000 тыс. руб. Ими можно покрыть все краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы покрывают наиболее срочные обязательства, краткосрочные и долгосрочные пассивы. Это свидетельствует о наличии платёжеспособности на долгосрочную перспективу.

Труднореализуемые активы: на начало года 44 290 000 руб., на конец года

41 570 000 руб., меньше постоянных пассивов: на начало года 30 888 000 руб., на конец года 34 298 000 руб. Несоблюдение этого неравенства свидетельствует о недостаточности у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).