Тема 7. Анализ операционного и финансового циклов

Тема 6. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА СЕБЕСТОИМОСТИ

Начало

 

Эффективность использования производственных ресурсов влияет на себестоимость, прибыль и другие качественные показатели хозяйственной деятельности. Поэтому анализ показателей использования производственных ресурсов является одной из тем комплексного экономического анализа.

Основными условиями процесса производства являются средства труда, предметы труда и труд. Каждое из этих условий представляет собой вещественное содержание определенного вида производственного ресурса. Поэтому производственные ресурсы могут рассматриваться как экономические, под которыми понимается единство вещественных и личных факторов воспроизводства, либо материальные факторы его осуществления, находящиеся в производительной форме, т. е. в процессе производства. Вещественными элементами производственных ресурсов являются рабочая сила (трудовые ресурсы), основные фонды, производственные запасы и материальные затраты, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Следует различать примененные и потребленные ресурсы. Примененные ресурсы – это одновременно авансированный овеществленный труд, воплощенный в стоимости производственных фондов, а также живой труд. Потребленные в производстве ресурсы – это материальные затраты и амортизация, затраты живого труда, выраженные в заработной плате.

Главными показателями эффективности примененных производственных ресурсов являются:

- фондоотдача,

- материалоотдача,

- производительность труда.

Задачами анализа эффективности использования производственных ресурсов являются:

- оценка степени выполнения плана и изучение динамики показателей, выявление тенденций их развития;

- выявление и измерение влияния факторов на изменение показателей эффективности использования производственных ресурсов;

- выявление внутрипроизводственных резервов роста показателей и разработка мероприятий по их реализации;

- определение перспективных (прогнозных) показателей эффективности использования производственных ресурсов.

Анализ использования основных производственных средств. Рациональность и полноту использования основных производственных средств характеризует экономический эффект, полученный за конкретный период в виде определенного объема и качества. Экономическая эффективность использования основных средств определя ется отношением полученного экономического эффекта к затратам, необходимым для создания основных средств. При этом в качестве экономического эффекта принимается стоимость выпуска (продажи) продукции или сумма прибыли, в качестве затрат – среднегодовая стоимость основных производственных средств.

Некоторые специалисты считают, что экономическая эффективность использования (потребления) средств труда характеризуется долей амортизации в стоимости продукции. Однако, анализируя этот показатель, следует иметь в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается ее доля в себестоимости продукции. Но поскольку увеличивается и выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации в себестоимости единицы изделия обычно уменьшается. Экономия на амортизации ощутима при перевыполнении планов продаж продукции при постоянной величине основных производственных фондов. В период бурного технического прогресса на предприятиях доля амортизации в себестоимости растет, но этот рост происходит при снижении себестоимости в целом.

Важнейшим обобщающим показателем эффективности использования основных производственных фондов является фондоотдача (определяется отношением стоимости объема выпуска или продаж продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов).

Наряду с фондоотдачей в практике экономического анализа вычисляют и обратную величину – фондоемкость. На размер фондоотдачи (или фондоемкости) влияют различные факторы.

Выделяют следующие основные группы факторов изменения фондоотдачи:

-·интенсивные:

- повышение производительности оборудования;

- внедрение новой, более эффективной техники;

- использование прогрессивной технологии;

- улучшение организации и управления производством;

- модернизация действующего оборудования;

- сокращение целосменных простоев;

- повышение коэффициента сменности;

- сокращение нормативного времени планово-предупредительного ремонта и повышение его качества и др.;

-·экстенсивные (изменение количества единиц работающего технологического оборудования);

-·структурные:

- изменение структуры продукции;

- изменение структуры основных средств);

-·социальные:

- повышение квалификации и уровня образования рабочих;

- улучшение производственной санитарии;

- улучшение организации труда и др.;

- территориальные (изменение состава и стоимости основных фондов в зависимости от природно-климатических условий)

 

Анализ эффективности использования материальных ресурсов позволяет оценить характер их использования в производственной деятельности – экстенсивный или интенсивный. Обобщающими показателями эффективности (интенсивности) использования материальных ресурсов служат показатель материалоемкости продукции m _ем и показатель материалоотдачи m.

Материалоемкость - это показатель, способный отразить картину использования имеющихся у предприятия.

Данное свойство выражено в натуральных единицах расхода топлива, сырья, энергии и материалов, которые нужны для производства единицы продукции или её определяют в процентном соотношении к стоимости материальных затраченных ресурсов в структуре себестоимости продукции, которая производится.

Применение материалов в изготовлении продукции выражают такими показателями:

- удельный расход материала на продукцию или материалоемкость. Он являет собой отношение расхода материалов к объему сделанной продукции. Данный показатель должен уменьшаться благодаря усовершенствованию конструкции изделий и снижения отходов материалов при производстве;

- материалоотдача или коэффициент выхода продукции из потребленных материалов;

- коэффициент раскроя материала, который указывает, насколько рационально проведен раскрой этого материала. Он определяется делением суммы масс (длин, объемов, площадей) всех заготовок, которые получаются из этого материала, на массу (длину, объем, площадь) исходного материала.

Показатель материалоемкости m_ем рассчитывается как отношение стоимости материальных затрат к объему продукции (работ, услуг) и характеризует уровень материальных затрат на один рубль продукции:

,
где		– материальные затраты, тыс. руб.;
		– выручка-нетто от продажи продукции или объем выпуска продукции, тыс. руб.

Показатель материалоотдачи m характеризует объем продукции, приходящийся на один рубль материальных затрат, и рассчитывается по формулам

или .

Система показателей материалоемкости включает:

- общую материалоемкость, представляющую собой отношение всех материальных затрат к стоимости продукции (работ, услуг);

- частную материалоемкость, рассчитываемую как отношение стоимости конкретного элемента материальных затрат к объему продукции (работ, услуг);

- материалоемкость изделия (работы, услуги), характеризующую материальные затраты на единицу продукции к оптовой цене.

Для анализа материалоемкости продукции используются данные формы № 5-з, данные бухгалтерской отчетности (формы № 5 и 2) или данные бухгалтерского учета. По данным формы № 5-з рассчитывается и анализируется общая и частная материалоемкость объема выпущенной продукции, а по данным бухгалтерской отчетности (раздел 6 «Расходы по обычным видам деятельности», стр. 710 формы № 5 и стр. 010 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках») – материалоемкость объема продаж.

Частная материалоемкость также может быть определена при условии расшифровки в форме № 5 данных о материальных затратах по стр. 710. При этом следует иметь в виду, что в соответствии с п. 128 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, в разделе 6 «Расходы по обычным видам деятельности» по элементам отражаются затраты организации, связанные со списанием материально-производственных запасов на цели производства продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Поэтому, если предприятие только производит продукцию, выполняет работы и оказывает услуги, то для расчета материалоемкости берутся данные из формы № 2, приведенные по стр. 010. Если же предприятие осуществляет и торговую деятельность, то для расчета материалоемкости должны быть использованы только данные о выручке-нетто от продажи продукции, работ, услуг, показанные в расшифровке к стр. 010.

Группировка расходов по экономическим элементам позволяет установить влияние эффективности использования ресурсов на общую величину расходов по обычным видам деятельности (расходов, связанных с изготовлением и продажей продукции, выполнением работ и оказанием услуг).

Построение факторной модели зависимости уровня расходов на один рубль выручки-нетто от продаж продукции (работ, услуг) осуществляется по следующим формулам:

,
где		– материальные затраты, тыс. руб.;
		– фонд заработной платы, тыс. руб.;
		– сумма отчислений на социальные нужды, тыс. руб.;
		– сумма амортизации, тыс. руб.;
		– сумма прочих затрат, тыс. руб.;
,
где		– материалоемкость;
		– зарплатоемкость (с отчислениями на социальные нужды);
		– амортизациемкость;
		– уровень прочих затрат на один рубль доходов от обычных видов деятельности.

Анализ эффективности использования основных средств проводится на основе расчета обобщающего показателя – фондоотдачи.

Следует отметить, что сам по себе показатель фондоотдачи не говорит об эффективности использования производственных фондов, а лишь показывает, как соотносится объем полученной от реализации продукции (т.е. выручки) со стоимостью имеющихся у организации средств труда. Сделать выводи именно об эффективности использования производственных фондов можно, сравнивая показатель фондоотдачи в динамике за ряд лет, либо сравнивая его с таким же показателем для других, аналогичных предприятий той же отрасли.

Фондоотдача характеризует уровень интенсивности использования основных средств:

,
где		– выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (объем продаж), тыс. руб.;
		– стоимость основных средств, тыс. руб.

Фондоотдача рассчитывается по данным «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Уровень фондоотдачи в предыдущем году

,
где		– выручка-нетто в предыдущем году (форма № 2, стр. 010, гр. 4);
		– стоимость основных средств на начало отчетного года (форма № 1, стр. 120, гр. 3).

Уровень фондоотдачи в отчетном году

,
где		– выручка-нетто в отчетном году (форма № 2, стр. 010, гр. 3);
		– стоимость основных средств на конец отчетного года (форма № 1, стр. 120, гр. 4).

Если деятельность предприятия носит сезонный характер, тогда уровень фондоотдачи определяется по среднегодовой стоимости основных средств. Среднегодовая стоимость основных средств определяется как сумма, полученная от сложения половины стоимости всех основных средств на начало и конец отчетного года и стоимости основных средств на первое число всех остальных месяцев отчетного года, деленная на 12.

Наряду с показателем фондоотдачи существует показатель фондоемкости, определяемый по формуле

,
где		– стоимость основных средств, тыс. руб.
		– выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (объем продаж), тыс. руб.

Рост фондоотдачи или, соответственно, снижение уровня фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Эффективность использования основных средств также характеризуется соотношением темпа роста выручки-нетто J (В) и темпа роста стоимости основных средств J (A_ОС), уровнем фондовооруженности и уровнем производительности труда.

Превышение темпа роста выручки-нетто над темпом роста стоимости основных средств (J (В) > J (A_ОС)) свидетельствует о повышении уровня фондоотдачи и эффективности (интенсивности) использования основных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

Соотношение прироста стоимости основных средств в расчете на 1 % прироста выручки-нетто от продажи товаров, продукции, работ и услуг (D J (A_ОС) / D J (В)) определяется как отношение темпа прироста основных средств (D J (A_ОС) = J (A_ОС) – 100) к темпу прироста выручки-нетто (D J (В) = J (В) – 100).

Если отношение D J (A_ОС) / D J (В) > 1, то это свидетельствует об экстенсивном использовании основных средств.

Если отношение D J (A_ОС) / D J (В) < 1, то это свидетельствует о повышении интенсивности использования основных средств.

Анализ производительности труда позволяет оценить влияние эффективности использования трудовых ресурсов на основные показатели деятельности предприятия: объем продаж и прибыль.

Производительность труда определяется количеством продукции, выработанной на единицу затрат труда. Затраты труда могут быть выражены в человеко-часах, человеко-днях, а также в численности рабочих и работников.

Для целей планирования и анализа на предприятии обобщающим показателем производительности труда служит выработка объема продукции на одного работника в единицу времени (месяц, квартал, год):

,			(9)
где		– производительность труда одного работника предприятия за соответствующий период, руб./чел.;
		– выручка-нетто (объем продаж) за соответствующий период, тыс. руб.;
		– среднесписочная численность работников, чел.

Показатель производительности труда отражает интенсивность (эффективность) использования трудовых ресурсов (соответственно численность работников отражает экстенсивность использования трудовых ресурсов).

Для целей анализа на предприятии также рассчитывается показатель производительности труда одного рабочего:

,
где		– производительность труда одного рабочего предприятия за соответствующий период, руб./чел.;
		– выручка-нетто (объем продаж) за соответствующий период, тыс. руб.;
		– среднесписочная численность рабочих, чел.

Производительность труда одного рабочего может быть рассчитана как среднегодовая (среднемесячная), так и среднедневная, и среднечасовая.

Среднедневная производительность труда одного рабочего определяется как отношение объема продаж за год к числу отработанных человеко-дней за год:

,
где		– выручка-нетто (объем продаж) за соответствующий период, тыс. руб.;
		– число отработанных человеко-дней за год.

Среднечасовая производительность труда одного рабочего р_{тр.раб.ч} определяется как отношение объема продаж за год к количеству отработанных человеко-часов за год:

,
где		– выручка-нетто (объем продаж) за соответствующий период, тыс. руб.;
		– число отработанных человеко-часов за год.

Окончание Темы 6

 

Тема 7. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИОННОГО И ФИНАНСОВОГО ЦИКЛОВ

Начало

 

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур:

1) расчет финансового цикла;

2) анализ движения денежных средств;

3) прогнозирование денежных потоков;

4) определение оптимального уровня денежных средств.

Необходимость проведения анализа денежных средств определяется, прежде всего, тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьмаважнопредставлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени, оправдывающие его проведение. Выше был приведен пример довольно парадоксальной ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.

Прогнозирование денежных потоков - раздел работы финансового менеджера, который сводится к исчислению возможных источников поступлений и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.

Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера, например, инвестиции и выплата дивидендов, предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще отношений с потенциальным и/или стратегическим инвестором.

Проведение процедур расчета оптимального уровня денежных средств определяется отмеченной выше необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуации хронической нехватки денежных средств и, с другой, желанием вложить свободные денежные средства в какое-то дело с целью получений дополнительного дохода.

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходам, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним являются сопоставимыми.