Для здійснення оцінки фінансового стану позичальника розраховують також показники, що х-ть рентабельність його роботи, а саме:
Рентабельність його активів:
Р = Пr/А
де Пr — чистий прибуток; А — активи;
Рентабельність продажу:
Р = Пr/ Ор
де Пг—чистий прибуток;
Ор — обсяг реалізації продукції (без ПДВ);
Рентабельність підприємства:
Р = Пr / (ОК + ОбК)
де Пг — чистий прибуток;
ОК — середньорічна вартість основного капіталу;
ОбК — середньорічна вартість оборотного капіталу,
Рентабельність акціонерного капіталу:
Р = Пr / АК;
деП Г - чистий прибуток; АК — акціонерний капітал
Рентабельність витрат
Р = Пr / В
В — витрати підприємства
Рівень виконання цього показника розглядається в динаміці, порівняно з показниками аналогічних підприємств або середньо-галузевим показником. Чим значення цих показників вище, тим робота підприємства вважається ефективнішою.
Аналіз грошових коштів позичальника, їх оцінка і прогнозування.
Вирішуючи питання про надання кредиту, потрібно розглянути питання про наявність та якість складання клієнтом бюджету надходження та витрат грошових коштів. Аналіз бюджету грошових коштів дає можливість оцінити якістьфінансового планування, скласти загальне уявлення про майбутнє фінансове положення клієнта, а також виявити можливості отримання ним коштів, достатніх для погашення позики. У більшості випадків клієнт надає банку або бізнес-план, або фінансовий план (розділ бізнес-плану). Однак слід враховувати, що клієнт може отримати прибуток, але не мати коштів на рахунку і, як наслідок, — можливості погасити кредит.
|
|
У зв'язку з постійними змінами економічних умов слід проводити аналіз змінюючого (неперервного) скоригованого бюджету грошових коштів. Перевага змінюючого бюджету полягає в безперервному послідовному фінансовому плануванні: складається бюджет на січень—грудень, у січні — на лютий—січень і т, д, При цьому клієнт щомісячно вносить корективи в наявний бюджет, враховуючи звітні дані за минулий період. Цей аналіз дасть можливість банку оцінити можливості клієнта щодо погашення позики. Кожен банк може запропонувати свою форму бюджету грошових коштів, обов'язкову для заповнення всіма клієнтами.
Аналіз грошового потоку передбачає зіставлення притоку та відтоку коштів протягом періоду кредитування, що дає змогу оцінити здатність позичальника повернути позику. Перевищення суми притоку коштів над їх відтоком означає погашення боргових зобов'язань у процесі кругообігу фондів.
Елементами притоку коштів за період є: прибуток, отриманий у даному періоді, амортизація, нарахована за період; вивільнення коштів із запасів, дебіторської заборгованості,основних фондів, інших активів; збільшення кредиторської заборгованості; зростання інших запасів; збільшення акціонерного капіталу; залучення нових позик.
|
|
Елементами відтоку коштів за період є: сплата податків, процентів, дивідендів, штрафів і пені; додаткові вкладення коштів у запаси, дебіторську заборгованість, інші активи, основні фонди; скорочення кредиторської заборгованості; зменшення інших пасивів; відтік акціонерного капіталу; погашення позик.
Різниця між притоком і відтоком коштів визначає величину загального грошового потоку. Якщо позичальник має стійке перевищення притоку, над відтоком коштів, то це свідчить про його стабільне фінансове становище і платоспроможність. Коливання величини вказує на низьку платоспроможність клієнта, систематичне перевищення відтоку над притоком коштів свідчить про, неплатоспрожність позичальника.
Середня додатна величина загального грошового потоку (перевищення притоку над відтоком коштів) показує, в якому розмірі позичальник може погашати боргові зобов'язання. На основі співвідношення величини загального грошового потоку і розміру боргових зобов'язань клієнта визначається клас платоспроможності позичальника:
Коефіцієнт платоспроможності = Загальний грошовий потік/ Боргові зобов'язання
Нормативні рівні цього співвідношення: 0,75; 2 клас — 0,50; 3 клас - 0,30; 4 клас - 0,25; 5 клас – 0,20.
Аналіз грошових потоків позичальника має здійснюватися з урахуванням такого показника:
— співвідношення чистих надходжень на всі рахунки позичальника (в тому числі відкриті в інших банках) до суми основного боргу за кредитною операцією та % за нею з урахуванням строку дії кредитної угоди (для к/стр кредитів):
К = ((Нсм*n)-(Зм*n) – Зі) / Ск
де Нсм— середньомісячні надходження на рахунки позичальника впродовж 3-х останніх місяців за винятком кредитних коштів;
Ск — сума кредиту та відсотки за ним;
n — кількість місяців дії кредитної угоди;
Зм - щомісячні умовно-постійні зобов'язання позичальника (адміністративно-господарські витрати тощо);
Зі - податкові платежі та сума інших зобов'язань перед кредиторами, що мають бути сплачеш з рахунку позичальника, крім сум зобов'язань, строк погашення яких перевищує строк дії кредитної угоди (за даними останнього балансу);
Для підприємств із сезонним характером виробництва, середньомісячна сума надходжень визначається за 12 місяців.
Оптимальне теоретичні значення показника К не менше ніж 1,5.
При аналізі показників оцінки фінансового етану позичальника, яка здійснюється на підставі даних офіційної форми звітності позичальника (бух баланс підприємства, звіт про фін рез діяльності та інформації з пакета документів, що надає позичальник при отриманні кредиту) використовується також аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості.
Оборотність дебіторської заборгованості (Одз) розраховується за даними звіту позичальника:
Одз = Виручка від реалізації / Середня дебіторська заборгованість
Середня дебіторська заборгованість визначається як середнє арифметичне суми цієї заборгованості на поч і на кін зв періоду.
Показник Одз порівнюється з попереднім періодом.
Оборотність кредиторської заборгованості (Окз) розраховується й оцінюється аналогічно Одз
Окз = Виручка від реалізації/Середня кредиторська заборгованість