Информационная база и система показателей анализа финансовых результатов организации

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия составляет очень важную часть информационного обеспечения, которая необходима для принятия управленческих решений, а также выработки дальнейшей стратегии развития. Исходя из этого, основная цель анализа финансовых результатов состоит в решении набора аналитических задач, связанных с повышением результативности финансово-хозяйственной деятельности любой коммерческой структуры [37]. Ключевыми проблемами, препятствующими достижению высокой результативности деятельности, выступают: несовершенство законодательства, системы налогообложения, отсутствие действенных механизмов управления, контроля, аудита, планирования, и отсутствие обоснованных методик анализа и оценки финансовых результатов рекомендательного характера [17].

Как показал, проведенный теоретический анализ, финансовые результаты являются ключевыми показателями эффективности хозяйственной деятельности организации. Они обеспечивают базу устойчивого положения организации, экономических отношений с партнерами, стратегии дальнейшего развития. Таким образом, финансовые результаты деятельности организации характеризуются величиной прибыли и уровнем рентабельности. Поэтому, в современных условиях возникает необходимость комплексного анализа прибыли и рентабельности. Основные показатели прибыли и рентабельности и порядок их расчета был представлен в п. 1.1 данного исследования.

Наиболее важным фактором для анализа результативных показателей является объем и качество исходной информации, так как в информации о финансовых результатах организации заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений (собственники, инвесторы, аудиторы, поставщики, банки и другие). Руководству организации оценка финансовых результатов позволяет определить перспективы развития, учредителям и акционерам оценить возможность увеличения дохода на вложенный капитал, кредиторам убедиться в своевременном погашении обязательств [46]. Поэтому, результативность анализа во многом зависит от совершенства информационной базы анализа финансовых результатов, которая формируется за счет внешних и внутренних источников информации.

К внешним источникам относятся [15]:

– показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществления инвестиционной деятельности, выявления резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся: национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

– показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.

– показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность деятельности конкурентов и контрагентов.

Самым распространенным внутренним информационным источником является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации, которая включает в себя бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств и другие.

Практика исследования финансовых результатов выработала следующие основные способы чтения бухгалтерской (финансовой) отчетности: горизонтальный способ, вертикальный способ, трендовый способ, расчет относительных показателей, метод сравнения, факторный [42]. Однако, важно отметить, что публичная финансовая отчетность организации позволяет анализировать и интерпретировать общие показатели деятельности без учета особенностей организации, экономической ситуации и интересов конкретных пользователей отчетности.

В экономической литературе отсутствует общепринятая методика анализа финансовых результатов. Сегодня аналитиками используются несколько основных методик анализа финансового результата, каждая из которых имеет свои достоинства и недостатки [59].

Основное сходство представленных методик состоит в том, что каждая из них детально изучает показатели, влияющие на величину финансовых результатов предприятия.

Общим для представленных в таблице 1.6 методик является то, что их анализ основан на одной информационной базе, с использованием основных учетных документов. Так же перед началом анализа все методики используют сбор данных, а также обобщение уже имеющейся информации, что помогает получить базовые сведения о работе предприятия.

Отдельным критерием, но не менее важным, является период проведения анализа финансовых результатов. Поскольку финансовые результаты – это итог деятельности организации за отчетный период или один календарный год, то целесообразно проводить анализ с такой же периодичностью. Выбор периодов от одного года позволяет выявить динамику финансовых результатов, что так же способствует наиболее детальному исследованию их уровня.

Сравнительное изучение методик анализа финансовых результатов представлено в таблице 1.6.

Указанные в таблице 1.6 методики имеют как сходства, так и различия.

Основное сходство представленных методик состоит в том, что каждая из них детально изучает показатели, влияющие на величину финансовых результатов предприятия.

Общим для представленных в таблице 1.6 методик является то, что их анализ основан на одной информационной базе, с использованием основных учетных документов. Так же перед началом анализа все методики используют сбор данных, а также обобщение уже имеющейся информации, что помогает получить базовые сведения о работе предприятия.

Таблица 1.6 – Сравнение методик анализа финансовых результатов

Отдельным критерием, но не менее важным, является период проведения анализа финансовых результатов. Поскольку финансовые результаты – это итог деятельности организации за отчетный период или один календарный год, то целесообразно проводить анализ с такой же периодичностью. Выбор периодов от одного года позволяет выявить динамику финансовых результатов, что так же способствует наиболее детальному исследованию их уровня.

Методики Шеремет А.Д. и Селезневой Н.Н. рассматривают влияние инфляционных процессов на размер финансовых результатов, что является важным условием составления отчетности предприятия в рыночной экономике. Методики Шеремета А.Д. и Ефремова О.В. подытоживают анализ финансовых результатов углубленным исследованием показателей, который предусматривает изучение и расчет не только общих, но и частных показателей деятельности производственных процессов [21].

Основной целью анализа представленных методик является формирование информации о состоянии и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью выявления условий и возможностей для роста прибыли.

Отличительной чертой методики О.В. Ефремова, является то, что она четко разграничена на два больших этапа исследования: внешний и внутренний анализ. Для понимания состояния предприятия автор считает необходимым анализ конъюнктуры рынка, изучение основных принципов формирования доходов и расходов предприятия, что составляет внешний анализ. Далее рекомендуется проводить наиболее подробный анализ показателей, влияющих на финансовый результат, и переходить к внутреннему анализу, включающему три заключительных этапа. В итоге оценивается качество полученного финансового результата, степень влияния внешних и внутренних факторов, составляются прогнозы на будущее, рассчитывается рентабельность [20].

Методика Селезневой Н.Н. отличается от других тем, что содержит наибольшее количество этапов анализа. В начале анализа финансовых результатов автор предлагает провести классификацию прибыли, чтобы наиболее детально рассмотреть показатели, влияющие на каждый вид прибыли. Основной принцип данного анализа – следование от частного к общему, т.е. сначала производится детальный анализ отдельных внутренних и внешних показателей, а в заключении анализа подводятся обобщающие итоги и исследуется показатель рентабельности предприятия. Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытии состава факторов, которые оказывают влияние на размер прибыли, допущена экономическая ошибка. Ее смысл состоит в том, что методика рекомендует учитывать влияние отдельно взятого фактора в разных группах факторов [13].

Таким образом, наиболее информативной и структурированной является методика Шеремета А.Д. Автор предлагает начать анализ финансовых результатов с формирование показателей, в которых проявляются финансовые результаты предприятия, т. е. данный этап можно назвать вводным, т. к. он помогает ознакомиться с показателями и дает общую характеристику деятельности хозяйствующего субъекта.

Далее изучается динамика показателей, изученных на первом этапе. Происходит углубление анализа для изучения частных показателей. Именно здесь формируется информация о резервах увеличения прибыли и возможности их использования, затем выясняется влияние внешних факторов на состояние финансовых результатов. Особое значение на указанных этапах, по мнению автора, играют ценовые факторы, т. к. с увеличением ценовых тарифов поставщиками, растут издержки, что вызывает снижение прибыли предприятия. На пятом этапе анализа дается обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли. Заключительными этапами являются детальный анализ рентабельности и маржинального дохода.

Преимуществом данной методики является то, что анализ структурирован поступательно, т. е. сначала происходит формирование показателей, потом анализ и его углубление, затем формируется общий вывод. Такая структура позволяет получить детализированную и обобщенную оценку.

Таким образом, анализ научной литературы показал, что существуют различные подходы к оценке финансовых результатов организации. Представленный анализ методик оценки финансовых результатов деятельности организации, показал, что каждый подход имеет свои несомненные достоинства и недостатки. На практике, любая методика анализа финансовых результатов должна содержать основную цель, задачи анализа и информационную базу. Разделение анализа на этапы позволяет упростить сам процесс анализа, а также позволяет наиболее детально рассмотреть основные характеристики показателей. При этом, наиболее информативной и часто применяемой является методика, представленная Шереметом А.Д., поскольку она отражает наиболее важные показатели, характеризующие состояние финансовых результатов предприятия.

В целом же, структура анализа финансовых результатов у всех авторов похожа, однако применение общеизвестных методик не достаточно для получения всестороннего анализа. При этом, обзор существующих методов и моделей анализа финансовых результатов показал, что целостного подхода к их выбору в науке и практике не существует, однако использование каждой из методик в отдельности не позволяет сделать однозначного вывода о состоянии финансового результата. Для более детального и качественного научного исследования целесообразно объединять методики исходя из целей, которые хочет достичь организация. Поэтому возникает необходимость формирования методического результативного подхода к анализу финансовых результатов, учитывающего специфику функционирования организации.