Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств.
Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют. В то же время предприятие, использующее в основном заемные средства, также может быть полностью платежеспособным, если оно своевременно исполняет свои обязательства. Все зависит от успешности операционной деятельности и своевременного поступления денежных средств.
В связи с тем, что обязательства перед поставщиками при приобретении материалов, товаров наступают сразу, а готовая продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для абсолютной платежеспособности на предприятии необходимо иметь резерв денежных средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать. Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Другими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность предприятия.
Предпосылки неплатежеспособности - это условия, влияющие на возникновение банкротства.
Основные условия, влияющие на возникновение банкротства:
1. Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение. Это условие вызвано: затовариванием рынка, снижением спроса на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности; влиянием конкуренции, ростом невозврата платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего; сужение рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.
2. Опережающий темп прироста обязательств. Это условие связано с осуществлением неэффективных долгосрочных финансовых вложений (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки; наращивание средств в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке.
Данные предпосылки неплатежеспособности характерны для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны, особенностей деятельности и рынка. Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.
Наиболее повторяющимися предпосылками, вызывающими неплатежеспособность отечественных организаций и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:
1.Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:
2.Неэффективная маркетинговая политика:
Результат – образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборота дебиторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств, невозможности исполнять обязательства перед налоговыми органами, поставщиками и в конечном счете – к невыгодным краткосрочным заимствованиям, в результате чего возникает финансовый кризис;
Увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии,
Неумелое руководство деятельностью организации:
неэффективная, негибкая, громоздкая организационная структура управления, плохое управление финансами предприятия;
Перечисленные причины, вызывающие несостоятельность отечественных предприятий, следует учитывать при разработке мер антикризисного управления предприятием.