Выявление потенциальных рисков и оценка убытков

На начальном этапе исследования рисков и разработки программы управления рисками необходимым является определение конкретных рисков и их группировка по основным видам (табл.2). Методами выявления потенциальных рисков на предприятии являются: опросные (оценочные) листы, метод структурных диаграмм, карты потоков или потоковые диаграммы, анализ финансовой и управленческой отчетности. В результате использования данных методов на предприятии выявляются основные риски, сопутствующие его деятельности.

Политические факторы оказывают сильное воздействие на развитие бизнеса и маркетинговой деятельности фирмы. Содержание правительственных программ и программ ведущих партий и политических группировок, основная направленность и характеристики государственного регулирования экономической жизни и т.д. В этом случае имеется стабильность, но изменение налогового законодательства, снижение льгот малым предприятиям, сложности перехода на упрощенную систему налогообложения в соответствии с гл.26.2 НК РФ, приносят некоторую нервозность в этой области.

Технологические риски связаны с изменением технологий и техники для производства продукции.

Таблица 2

Классификация рисков в хозяйственной деятельности предприятия

Группа рисков	Виды рисков	Отрицательное влияние на результаты деятельности предприятия
1.Политические риски	Изменение юридической базы, постоянное внесение изменение в налоговое законодательство	Возможность неправильного исчисления налогов, убытки от пени и штрафов
	Снижение стабильности в обществе	Увеличение вероятности социальных потрясений
	Принятие нормативных актов, имеющих обратную силу	Необходимость изыскания финансовых ресурсов для покрытия вновь установленных отчислений
2.Экологические риски	Вероятность сброса в воду отходов	Увеличение непредвиденных расходов
	Рост загрязнения окружающей среды от автотехники	Рост платы за загрязнение среды от передвижных источников
3.Социальные риски	Трудности с набором квалифицированной рабочей силы	Увеличение затрат на обучение кадров
	Рост мобильности кадров в связи с недостаточным уровнем заработной платы	Отток работников из цеха, снижение производительности труда
4.Технические и технологические риски	Изношенность оборудования 57,4%	Увеличение затрат на ремонт и обновление техники
	Нестабильность качества сырья: 1 сорт колеблется от 70-80% всего поступившего сырья	Уменьшение объемов производства конечного продукта, снижение его качества
	Новые технологии в сфере производства	Необходимость затрат на покупку нового оборудования, технологий
5.Финансово-экономические риски	Угроза высоких темпов инфляции	Обесценивание накоплений предприятия
	Неустойчивость спроса, вытеснение крупными конкурентами	Падение спроса и объемов сбыта
	Снижение цен конкурентами	Снижение цен предприятием, снижение прибыли
	Рост цен на сырье, электроэнергию и ГСМ	Увеличение затрат предприятия, снижение прибыли
	Прямая зависимость то поставщиков сырья, отсутствие альтернатив	Увеличение затрат предприятия, снижение прибыли

Также имеет большое значение задача обеспечения экологической защиты при организации и ведении бизнеса, рационального использования и воспроизводства природных ресурсов, что предусмотрено снижением выбросов вредных веществ в атмосферу транспортными средствами.

Можно найти квалифицированных специалистов через центр занятости, но в основном на предприятие идут работать молодые специалисты, которых еще необходимо обучать. Экономические факторы определены темпами экономического роста и объемами производства и торговли Волго-Вятского региона, уровнем и распределением текущих доходов, расходов и сбережений населения, кредитными возможностями и др. риск управление убыток оценка

Таким образом, существует возможность непредвиденных расходов, в основном вызванных затратами на обучение персонала, изменением налогового законодательства, снижением цен в связи со снижением цен конкурентами, вытеснение с рынка более крупными конкурентами, ростом цен на сырье, электроэнергию и топливо, а также необходимостью затрат на обновление оборудования и технологии.

Далее устанавливается взаимосвязь между риском и качеством информации, по которой идет его оценка. Для оценки качества информации используется табл.3.

Таблица 3

Оценка используемой информации

Характеристика	Критерий оценки (качество)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Достоверность (корректность) информации									х
2.Объективность информации										х
3.Однозначность								х
4.Порядок информации								х
5.Полнота информации									х
6.Релевантность								х
7.Актуальность информации										х
Количественная оценка качества информации как среднеарифметическое значение (+ 10)										8,9

Рис.1. Организационная структура ЗАО «Сернурский сырзавод»

Как видно, используемая информация, получена на предприятии и в ходе исследования рынка молочной продукции, конкурентов, достаточно качественна. В основном отклонения состоят при использовании информации о конкурентах, так как она оценивается субъективно.

Метод структурных диаграмм

Для осуществления эффективной работы предприятия немаловажную роль играет организация производства и управления предприятием. Организационная структура ЗАО «Сернурский сырзавод» представлена на рис.1.

Генеральный директор осуществляет оперативное руководство деятельностью общества и наделяется в соответствии с законодательством РФ всеми необходимыми полномочиями для выполнения поставленной задачи. Финансовый директор разрабатывает исходя из основных технико-экономических показателей производственного плана предприятия проект финансового плана; определяет размеры доходов и расходов; поступлений и отчислений средств предприятия; кредитные взаимоотношения и взаимоотношения с бюджетом; составляет балансы доходов и расходов.

Заместитель директора по производству руководит работой по оперативному регулированию хода производства; координирует работу подразделений предприятия; организует оперативный контроль по обеспечению производства технической документацией, оборудованием, инструментом, материалами, транспортом.

Коммерческий директор осуществляет руководство хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия в области материально-технического снабжения, заготовки и хранения сырья, сбыта продукции по договорам поставок, транспортного обслуживания; обеспечивает выполнение обязательств по поставкам продукции (по количеству, ассортименту, качеству); изучает перспективы спроса на выпускаемые предприятием изделия; организует работу складского хозяйства.

Как видно, связи между уровнями руководства отлажены, обладают достаточной простотой и функциональны.

Анализ финансовой и управленческой отчетности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами. Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности предприятия, т.е. оценить возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Проанализируем имущественное положение предприятия с помощью показателей, приведенных в табл.4.

Таблица 4

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
				2009/03 г.	2010/04 г.
1.Коэффициент текущей ликвидности	9,68	21,57	10,41	+11,89	-11,16
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,59	0,95	0,67	+0,36	-0,28
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	9,30	2,02	+9,15	-7,28
4.Коэффициент критической ликвидности	3,29	4,61	4,53	+1,32	-0,08

Ликвидность-способность предприятия ответить по своим краткосрочным обязательствам. В целом по показателям ликвидности можно сказать, что предприятие вполне устойчиво. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия рассчитаться денежными средствами краткосрочных финансовых вложений. Он не должен быть меньше 0,2-0,5, но как показывают расчеты показатель составляет 2,02.Это связано с тем, что денежных средств в кассе, а также краткосрочных вложений достаточно для того, чтобы покрыть долги предприятия.

Коэффициент критической ликвидности превышает норматив и на конец года составляет 4,53. Значит, данная организация способна погашать часть краткосрочной ликвидности при условии реализации дебиторской задолженности. Незначительное снижение данного показателя связано с тем, что дебиторская задолженность намного больше кредиторской, а это очень плохо для предприятия, так как у него наблюдается недостаток текущих активов.

По показателям ликвидности и платежеспособности предприятие можно отнести к 1 классу - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные считать состоятельным и финансово устойчивым.

Таблица 5

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
				2009/03 г.	2010/04 г.
1.Коэффициент автономии	0,74	0,97	0,77	+0,23	-0,20
2. Коэффициент маневренности	0,75	0,79	0	+0,04	-0,79
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	1,71	1,29	2,47	-0,42	+1,18
4.Коэффициент автономии формирования запасов	0,7	0,37	0,54	-0,33	+0,17

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. В начальный период деятельности предприятия значение коэффициента значительно превышало норматив, в основном за счет низких капиталорезервов. Так как, темп роста капиталорезервов по сравнению с оборотными активами предприятия оказался быстрее, то значение коэффициента маневренности резко уменьшилось и составило на конец отчетного периода 0.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов наряду с собственными источниками. В рассматриваемом периоде предприятие привлекало долгосрочные кредиты и займы для приобретения оборудования. Далее рассмотрены основные показатели рентабельности, которые позволяют предприятию генерировать необходимую сумму прибыли в процессе своей деятельности. Также показатели деловой активности (оборачиваемости) и показатели эффективного использования имущества (рыночной устойчивости), представленные в табл.6 и 7.

Таблица 6

Рентабельность деятельности предприятия, %

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
				2009/03 г.	2010/04 г.
1.Общая рентабельность активов	44	23	18	-21	-5
2.Рентабельность собственного капитала	54	27	21	-27	-6
3.Общая рентабельность Продаж	11,2	8,7	7,5	-2,5	-1,2
4.Рентабельность продукции	12,7	9,8	8,4	-2,9	-1,4

Общая рентабельность говорит нам о способности приносить достаточный объем дохода, также оказывает влияние на платежеспособность предприятия. Из табл.6 видно, что в 2010 г. общая рентабельность предприятия составила 18%. За период 2008-2010 гг. своей деятельности данной организации рентабельность несколько снизилась, в связи с повышением цен на закупленное сырье, электроэнергию, газ.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Она показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств На 1 руб. капиталов приходится всего лишь 21 коп. прибыли в 2010 г., когда в 2008 г. приходилось 54 коп.

С 2009 г. практически все показатели снизились и стали очень сильно отличаться от предыдущих лет. Это говорит о том, что предприятие работает менее эффективно, то есть не рационально распоряжается своими ресурсами, капиталом и резервами, недостаточно четко организована коммерческая деятельность предприятия. Из этих показателей наибольшее опасение вызывают чистая рентабельность продаж и рентабельность продукции. Так чистая рентабельность продаж в 2010 г. составляет -0,7 по отношению к 2009г. Основными факторами, влияющими на прибыль предприятия, являются прежде всего выручка от продажи продукции, или доход от основной деятельности предприятия и расходы. А выручка в свою очередь зависит от количества реализованной продукции и цены продажи.

Таблица 7

Динамика показателей деловой активности предприятия

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
				2009/03 г.	2010/04 г.
1.Общая капиталоотдача активов, раз	3,99	2,65	2,44	-1,34	-0,21
2.Период оборота активов, дней	90,2	135,8	147,5	+45,6	+11,7
3.Отдача внеоборотных активов, раз	10,85	6,63	6,99	-4,22	+0,36
4.Период оборота внеоборотных активов, дней	33,16	54,28	51,52	+21,12	-2,76
5.Отдача оборотных активов, раз	9,28	3,96	5,16	-5,32	+1,20
6.Период оборота оборотных активов, дней	38,79	90,87	69,69	+52,08	-21,18
7.Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	13,99	11,12	10,59	-2,87	-0,53
8.Период оборота дебиторской задолженности, дней	25,73	32,36	33,97	+6,63	+1,61
9.Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	64,65	56,62	48,21	-8,03	-8,41
10.Период оборота кредиторской задолженности, дней	5,56	6,35	7,46	+0,79	+1,11

Показатели деловой активности характеризуют уровень коммерческой активности предприятия и определяют, насколько быстро отдельные виды его активов и капитала оборачиваются в процессе его деятельности. Коэффициенты оборачиваемости дают информацию о том, сколько раз в течение года ресурсы предприятия приносят прибыль. По данным таблицы видно, что общая оборачиваемость фондов предприятия пока еще не достаточно высокая, по сравнению с оборачиваемостью отдельных видов фондов.

Так, например, оборачиваемость активов на протяжении рассматриваемого периода уменьшалась. Так в 2010 г. по отношению к 2008г. составляла 61%, что показывает об ухудшении работы предприятия. Такое значение оборачиваемости характерно именно для предприятий переработки.

Оборачиваемость оборотных активов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья, запасов. Поэтому на предприятии этот показатель составляет 5,16 в 2010 г., а в 2008 г. 9,28, в результате период оборота снизился на 21 день. Так же из числа отрицательных тенденций следует отметить, что период дебиторской задолженности увеличился в 3 раза, а период кредиторской задолженности остался почти на том же уровне.

На основании проведенного анализа по всему комплексу показателей трудно получить однозначные и достаточно исчерпывающие представления об уровне стратегической устойчивости предприятия. Показатели, находятся в противоречивой взаимообусловленности.

По результатам исследований строится профиль рисков в финансовой отчетности (табл.8).

Таблица 8

Профиль риска в финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс

Актив	Годы			Профиль риска	Вид риска
	2008	2009	2010
1.Внеоборотные активы	14406	15078	13754		Ценовые и имущественные риски Риск морального износа оборудования
Нематериальные активы	-	-	10
Основные средства	13523	13136	12376
Незавершенное строительство	308	1367	788	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	575	575	580	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
2.Оборотные активы	24680	19501	34086		Риск затоваривания производства Риск невозврата дебиторской задолженности Риск потери ликвидности и снижения платежеспособности Риск потери ликвидности ценных бумаг
Запасы	10156	6894	12554
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	224	24	68	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	259	292	610	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	13153	3878	14231
Краткосрочные финансовые вложения	495	-	-	-
Денежные средства	393	8413	6623
Прочие оборотные активы	-	-	-	-
БАЛАНС	39086	34579	47840	-
Пассив
3.Капитал и резервы	29204	33615	36897		Риск достаточности капитала Риск зависимости от заемного капитала Риск неэффективного вложения прибыли
Уставный капитал	6234	6234	6234	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Добавочный капитал	1333	1333	974	-
Резервный капитал	1247	1247	1247	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	20487	24801	28442
4.Долгосрочные обязательства	5028	60	3097	-	Риск невозврата кредита Процентный риск Риск потери ликвидности
Займы и кредиты	4937	-	3070	-
Отложенные налоговые обязательства	91	60	27	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
5.Краткрочные обязательства	4849	904	7846		Риск роста кредиторской задолженности Риск несостоятель-ности и банкротства
Займы и кредиты	2300	-	4572
Кредиторская задолженность	2545	879	2373
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	4	25	901	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
БАЛАНС	39086	34579	47840	-

Таблица 9

Отчет о прибылях и убытках

Актив	Годы			Профиль риска	Вид риска
	2008	2009	2010
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто)от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	118521	97770	100724		Разброс выручки Разброс рентабельности продаж Ценовой риск Риск снижения объемов продаж
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	100851	84400	87353		Рост цен на сырье, материалы
Валовая прибыль	17670	13370	13371
Коммерческие расходы	3003	4935	3276	-	Разброс прямых издержек
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	14667	8435	9438		Снижение коммерческих расходов
2.Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	-	-	22		Процентный риск
Проценты к уплате	1186	647	317
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Прочие доходы	2329	2784	2402
Прочие расходы	2348	2974	2501
3.Прибыль (убыток) до налогообложения	13275	8602	7653		Риск снижения прибыли
Отложенные налоговые активы	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	91	60	27
Текущий налог на прибыль	2616	2502	2015
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	10530	6040	5487