Анализ состава и структуры оборотных активов

Оборотные активы – это та часть активов предприятия, которая создается для обеспечения непрерывности процессов производства в каждом операционном цикле. Оборотные активы состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения (рис.11.1).

Рисунок 11.1 – Элементный состав оборотных средств

Оборотные производственные фонды – это та часть производственных фондов предприятия, которая принимает участие в процессе производства один раз, изменяя при этом натурально-вещественную форму, и включается в себестоимость продукции полностью и сразу.

В состав оборотных производственных фондов включаются:

1) производственные запасы – сырье и материалы, комплектующие и полуфабрикаты, готовые к использованию в производстве;

2) незавершенное производство – сырье и материалы, вступившие в производственный процесс, но не законченные технологическим циклом;

3) расходы будущих периодов – затраты, которые финансируются до их фактического возникновения.

Фонды обращения – та часть оборотных активов, которая обслуживает процесс реализации продукции. В состав фондов обращения включают:

1) дебиторскую задолженность – задолженность третьих лиц перед предприятием;

2) денежные средства в кассе, на расчетном счете, специальных счетах;

3) готовую продукцию и товары отгруженные.

В процессе анализа состояния оборотных активов изучается динамика их стоимости в целом, по укрупненным элементам и отдельным видам, рассчитываются темпы роста и прироста.

Структура оборотных активов характеризует удельный вес отдельной категории оборотных активов в их общей стоимости.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства. На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения).

Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.

Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

Анализ структуры проводится по укрупненным элементам, видам и источникам формирования.

По источникам формирования выделяют:

1) собственные, которые создаются за счет уставного капитала и увеличиваются за счет прибыли;

2) привлеченные, в виде кредиторской задолженности, т. е. задолженности предприятия перед третьими лицами;

3) заемные, в виде краткосрочных банковских кредитов.

В процессе анализа структуры определяется доля элемента или вида оборотных активов, а также произошедшие структурные изменения, динамика собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал – разность собственного капитала организации и общей суммы внеоборотных активов.

Чистый оборотный капитал – разность величины оборотного капитала и краткосрочных обязательств