2020-10-12
1720
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ 4
1.1 Модель максимизации прибыли 4
1.2 Модель максимизации состояния собственника 10
2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ: МАКСИМИЗАЦИЯ ПРИБЫЛИ СОСТОЯНИЯ СОБСТВЕННИКОВ 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 19
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 20
ВВЕДЕНИЕ
Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников, выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале предприятия, пополнения государственного и местных бюджетов
В связи с тем, что прибыль является основным ключевым показателем, характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия и являющийся источником его развития, необходимо использовать методы максимизации прибыли. Модели максимизации прибыли позволяет глубже понять соотношение между затратами и выгодами при долгосрочном и краткосрочном планировании.
Целью данной работы является изучение максимизации прибыли предприятия и состояния его собственников.
Задачи работы:
- изучить теоретические вопросы максимизации прибыли предприятия и максимизации состояния собственников;
- рассмотреть максимизацию прибыли на конкретном примере и максимизацию его собственников.
Методами исследования являются анализ, синтез, абстрагирования, аналогий, сравнение и т.д.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ
Модель максимизации прибыли
Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников, выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале предприятия, пополнения государственного и местных бюджетов [6].
То есть, можно сказать, что прибыль – это основной многозначный оценочный показатель результатов работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Развитие предприятия возможно лишь при наличии достаточной величины прибыли, которая получена в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому необходимо направлять усилия специалистов сотрудников предприятия на разработку мероприятий, обеспечивающие устойчивый рост прибыли, и, следовательно, улучшение финансового состояния и платёжеспособности предприятия.
Максимизация прибыли представляет процесс, целью которого является получение наибольшей выгоды от осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Основной целью функционирования любой коммерческой организации является извлечение прибыли, её максимизация и увеличение стоимости предприятия [11].
По мнению Игнатенко Н.Н., сущность понятия максимизация прибыли является следствием закона экономической теории о максимизации полезности, где целью деятельности коммерческой организации является получение максимальной прибыли при ограниченных ресурсах (труд, капитал, земля) [3].
В условиях неопределенности предприятие, с целью обеспечения своего процветания и выживания, должно располагать эффективной стратегией, которая позволяет достичь действенное планирование.
Необходимо отметить, что условия рыночного хозяйствования экономики размер получаемой прибыли предприятием никем не ограничивается, в связи с чем, поведение хозяйствующего субъекта наилучшим образом может быть описано при помощи модели максимизации прибыли, которая разработана исследователями теории микроэкономики предприятия.
Изначально варианты моделей максимизации прибыли сосредоточились на решениях, максимизирующих прибыль в краткосрочной перспективе, то есть решения, которые позволяют максимизировать суммарный краткосрочный доход за минусом общих затрат. Затем в основе вариантов моделей максимизации прибыли лежит максимизация стоимости предприятия в перспективе на будущее. Так как стоимость предприятия в длительном периоде определяется потоком её будущих прибылей, которые могут соответствовать, а могут и не соответствовать ожиданиям, модель должна быть развита с тем, чтобы включить в нее текущую стоимость будущих денег (будущих прибылей) и концепцию риска.
Текущая стоимость – представляет собой стоимость предприятия в настоящее время из суммы, которая будет получена в будущем, дисконтированная на основе той или иной процентной ставки. Концепция текущей стоимости основана на принципе сложных процентов.
Процесс, обратный процессу начисления сложных процентов, называют дисконтированием. В общем виде концепция текущее стоимости (PV) будущих прибылей выражается формулой:
PV = p / (1+i)n, (1.1)
где PV – текущая стоимость будущих прибылей;
p - стоимость, получаемая к концу периода дисконтирования в n лет при свободной от риска периодической ставке дисконта I, выраженной в виде десятичной дроби.
То есть, если будущие потоки прибыли являются достоверными, то может быть использована ставка дисконта без учета риска, равная i. Если будущий доход нельзя считать гарантированным, то надо использовать рисковую ставку дисконтирования r, которая определяется как i плюс премия за риск, компенсирующая его. В результате величина r отражает степень риска.
В случае если поток прибылей будет изменяться по годам, то уравнение будет иметь вид:
PV = p1/(1+r) + p2/(1+r)2 + … + pn/(1+r)n, (1.2)
где p1, p2, pn – представляют прибыли, которые ожидаются к получению предприятием в первый, второй и n-ый год при рисковой ставке дисконта r или требуемой норме дохода.
В случае динамической ситуации, когда предполагается возможность изменения величины π, задача максимизации прибыли становится более сложной. Но для практического её решения часто бывает полезно предположить равномерное распределение годовой прибыли на перспективу и считать, что эта тенденция сохранится до тех пор, пока изменение условий (ввод в эксплуатацию нового завода) не потребует изменить исходное предположение.
Если ожидаемый поток равномерной годовой прибыли (U) сохраняется постоянным в неограниченном интервале времени, то есть бесконечно, то текущая стоимость такой последовательности доходов (PV) примет следующий вид:
PV = U / r, (1.3)
где r – норма капитализации, которая характеризует эффективность деятельности предприятия и её финансовый риск [9].
Главным критерием максимизации прибыли выступает объём выпуска продукции (выполненных работ, оказанных услуг), от которого напрямую зависит величина получаемой прибыли. Среди факторов, влияющих на формирование прибыли предприятия, можно отметить: доходы, объём выпуска продукции (работ, услуг), затраты (переменные и постоянные, совокупные). Поэтому с целью определения наилучшего объёма выпуска продукции (работ, услуг) и максимизировать прибыль предприятия применяются две модели:
- сопоставление суммарных доходов с суммарными затратами при учете объёмов выпуска (метод общих доходов и издержек, анализ безубыточности);
- сопоставление предельных доходов с предельными затратами [7].
Рассмотрим подробнее каждую названную модель.
1) сопоставление суммарных доходов с суммарными затратами при учете объёмов выпуска (метод общих доходов и издержек, анализ безубыточности).
Если начертить график и нанести на него кривые общей прибыли (ТR) и общих издержек (ТС) предприятия, то можно сопоставить расходы и доходы, которые будут соответствовать различным объема выпуска (рисунок 1.1.).
Рисунок 1.1 – Нахождение наилучшего объёма производства при сопоставлении суммарных доходов с суммарными затратами при учете объёмов выпуска
То есть по рисунку 1.1 можно проследить. Что различному объему выпуска соответствует различное соотношение общей прибыли и общих издержек. При этом можно сделать выводы:
- предприятие будет получать прибыль, если выпуск продукции (работ, услуг) будет происходить в границах (от Q3 до Q5), когда суммарные доходы больше, чем суммарные издержки (то есть ТС меньше ТR);
- при объёме выпуска продукции (работ, услуг) от 0 до Q3 и от Q5 предприятие будет нести убытки;
- максимизации прибыли наблюдается в точке Q4, в точке, где разница между суммарными доходами и издержками максимальная;
- в точке, где кривые ТС и ТR пересекаются, получается прибыль, равная нулю, или формируется точка безубыточности;
- кривая FC является условно постоянной, так как постоянные расходы обычно остаются неизменны или изменяются незначительно [9].
Таким образом, предприятие, которое настроено на получение
максимальной прибыли, должно выбирать объём выпуска продукции (работ, услуг), равный точке Q4.
2) сопоставление предельных доходов с предельными затратами.
Для того, чтобы определить наилучший объем выпуска продукции (работ, услуг), чаще всего, применяется метод сопоставления доходов от продажи дополнительных единиц продукции (МR) и прироста производственных затрат, который является следствием их изготовления (МС) (рисунок 1.2).
Рисунок 1.2 – Максимизация прибыли при сопоставлении предельных доходов с предельными затратами
По рисунку 1.2 можно сказать, если объем выпуска продукции (работ, услуг) составляет неравенство МС=МR, то предприятие получает максимально возможную прибыль при установленных ценах.
В данной модели максимизации прибыли учитываются индикаторы в предельном выражении. То есть, чтобы найти более точные максимальные объемы прибыли, сопоставляют доходы, которые появляются при затратах на каждую дополнительную выпущенную единицу продукции (работы, услуги). Предельные издержки представлены на схеме кривой МС. Предельный доход представлен на схеме кривой МR [9].
Рассмотрев модели максимизации прибыли предприятия необходимо отметить основные условия, при которых возможна максимизация прибыли для данных моделей:
- цена на рынке продукции (работ, услуг) должна быть выше, чем минимальный уровень издержек предприятия, выраженный в средних величинах;
- цена на рынке продукции (работ, услуг) должна быть выше, чем переменные издержки предприятия;
- оптимальный объем производства формируется при уравнивании предельного дохода и издержек.
Кроме того, необходимо отметить о том, что на решение по максимизации прибыли большое влияние оказывает период оценки: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный.
Таким образом, в связи с тем, что прибыль является основным ключевым показателем, характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия и являющийся источником его развития, необходимо использовать методы максимизации прибыли. Модели максимизации прибыли позволяет глубже понять соотношение между затратами и выгодами при долгосрочном и краткосрочном планировании.
