Факторы влияющие на формирование валютного курса

· Покупательная способность денежной единицы

· Темпы инфляции

· Состояние платежного баланса

· Разница процентных ставок в различных странах

· Спекулятивные валютные операции

· Степень доверия к валюте на мировом валютном рынке

· Государственное регулирование валютных курсов

Котировка – определение курса валют:

· Прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте.

· Косвенная – курсы 2 валют соизмеряются через 3 валюту.

Валютная корзина – тот или иной набор валют, которые используются при котировке иностранной валюты.

СДР: США – 42%, ФРГ – 19%, Япония – 15%, Франция – 12%, Англия – 12%.

Рычаги НБУ, которые влияют на покупку валюты внутри страны:

· Дисконтная (учетная) покупка – изменение учетной ставки НБУ с целью регулирования валютного курса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов. В условиях пассивного платежного баланса НБУ завышает учетную ставку и тем самым стимулирует приток иностранного капитала из стран, где уровень учетной ставки ниже.

· Валютная интервенция – прямое вмешательство НБУ в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи иностранной валюты.

Валютные риски – возникают при экспортно-импортных операциях и при реализации товаров в кредит в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к иностранной валюте или в связи с падением ее покупательной способности вследствие ухудшений условий торговли.

Валютные оговорки – применяются при минимизации валютных рисков.

Они бывают 2 видов:

· Двухсторонние, которые защищают интересы и покупателя и продавца.

· Односторонние, которые защищают интересы поставщиков из высокоразвитых при поставке товарной массы в развивающиеся и развитым странам.

В банковской практике применяются различные методы страхования валютных рисков путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте(методы хеджирования).

Наиболее распространенные методы хеджирования:

· Заключение срочных валютных сделок или проведение форвардных операций при которых банк или фирма осуществляет валюту по курсу «спот» (текущий валютный курс), а продажу по курсу «форвард» (опережающий).

Курс «спот» отличается от «форварда» на величину премий, 1<2 или на величину дисконта, если 1>2.

· Валютные опционы могут обеспечивать большую гибкость при операциях с валютой и финансовыми инструментами и минимизировать степень валютного риска.

При покупке опциона за определенное вознаграждение(премия) одно из физических лиц или юридическое лицо предоставляет право другому лицу купить или продать по согласованному курсу в любой день в течении определенного периода, либо вообще отказаться от сделки без возмещения убытков.

В отличие от форвардных операций, позволяющий фиксировать отдельный курс валюты по предстоящей валютной трансакции, валютный опцион дает его покупателю еще и право выбора между выполнением сделки или отказом от исполнения обязательств при обстоятельствах, обусловленных договором.

Важное место в международных расчетах занимают гарант. операции НБУ. Он может обеспечивать в денежной форме исполнение украинских, иностранных, международных операций путем предоставления банковских гарантий или поручительств с обязательным и надлежащим их обеспечением.

Перечень документов для обеспечения гарантий.

· Поручение клиента на выдачу гарантии

· Разовое или генеральное обязательство клиента возместить банку сумму гарантии

· Заверительная копия договора или другого подобного документа из которого возникла необходимость выдачи гарантии

· Оригиналы векселей, расписание платежей по векселям или гарантийное обязательство.