Сущность финансового менеджмента как науки

Сущность финансового менеджмента как науки.

РАЗДЕЛ 1. Концептуальные аспекты финансового менеджмента.

Издательство КубГТУ: 350072, Краснодар, ул. Московская, 2, кор. А

Лицензия на издательскую деятельность: ИД №02586 от 18.08.2000 г.

Лицензия на полиграфическую деятельность: ПД № 10-47020 от 11.09.2002 г.

Типография Куб ГТУ: 350058, Краснодар, ул. Старокубанская, 88/4

Тема 1. Цели, задачи, предмет и методы изучения финансового менеджмента

2. Цели и задачи изучения курса «Финансовый менеджмент»

Одним из важнейших направлений реформирования отечественной экономики является финансово-кредитная сфера, особенно ее звенья и подзвенья, которые тесно связаны с управлением финансами, как на уровне государства, так и на уровне конкретного предприятия. Необходимость изменения системы управления финансовыми ресурсами и отношениями вызвана, прежде всего, появившейся возможностью для предприятия и предпринимателей самостоятельно принимать решения в различных сферах их деятельности. В связи с этим, следует отметить, что проблемы управления финансами, денежными средствами, кредитными ресурсами чрезвычайно широки и многообразны, поэтому исследованиями в этих областях занимается широкий круг специалистов, имеющих свое, порой отличающееся от других, представление о целях, задачах, объектах и методах управления финансами на предприятиях.

Очевидно, что в последнее десятилетие, профессия финансового менеджера как специалиста в области управления финансами хозяйствующего субъекта становится все более популярной и востребованной со стороны руководителей компаний. Причина этого достаточно очевидна: финансовые потоки на предприятии составляют его кровеносную систему, и насколько хорошо функционирует эта система, настолько удачны результаты его деятельности. Таким образом, финансовый менеджмент постепенно становится актуальнейшим направлением управленческой деятельности на предприятии, и в его развитии заинтересованы как практические инструменты менеджмента ориентируется на рассмотрение финансового менеджмента как науки об управлении финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей. В настоящее время можно выделить следующие характерные черты отечественной школы финансового менеджмента:

· Российская школа финансового менеджмента сочетает западноевропейский прагматизм в конкретных финансовых вычислениях с американским концептуальным подходом к снижению рисков;

· Она базируется на идее сложной интерференции кратко- и долгосрочных феноменов жизни предприятия и рассматривает эти феномены в их нерасторжимой взаимосвязи;

· Она начала осваивать недостаточно исследованные за рубежом области финансового менеджмента, такие как финансовая политика предприятия в условиях инфляции, особенности управления финансами в условиях падения производства и выхода из кризиса и т.д.

· Российская школа финансового менеджмента приступила к выявлению особенностей финансового менеджмента различных субъектов бизнеса – банков, страховых компаний, различных инвестиционных институтов.

При рассмотрении сущности финансового менеджмента необходимо, однако, в первую очередь обратить внимание на то, что нужно проводить четкие границы между понятиями «финансы», «менеджмент» (или «управление») и «финансовый менеджмент» (или «управление финансами»). Традиционно финансы предприятий рассматриваются как «экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и связанных с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов».

Финансовый менеджмент, с учетом вышесказанного может рассматриваться как некий аппарат или организационная подсистема, занятая управлением финансовыми ресурсами.

Сразу же возникает необходимость ответить на вопрос: можно ли считать управление финансовой деятельностью наукой или это искусство?

Прежде всего, наука - это систематизированное знание. Насколько финансовый менеджмент соответствует этому критерию? На этот вопрос ответить достаточно сложно, так как существуют различные представления о сущности финансового менеджмента и как следствие систематизируются различные знания. В общем случае деятельность, связанная с управлением финансами может быть структурирована следующим образом:

1. Общий финансовый анализ и планирование

2. Обеспечение компании финансовыми ресурсами (управление источниками средств)

3. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

· активов компании и источников их финансирования;

· величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;

· источников дополнительного финансирования;

· системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

· объема требуемых финансовых ресурсов;

· формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

· степени доступности и времени представления;

· стоимости обладания данным видом ресурсов;

· риска, ассоциируемого с данным источником средств;

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

· оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные)

· целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

· оптимальность оборотных средств;

· эффективность финансовых вложений.

Однако, некоторые авторы тоже вполне логично, выделяют три основных аспекта управления финансами, которые являются определяющими предпосылками и принципами финансового менеджмента:

1. Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для финансового менеджмента

2. Выбор конкретных финансовых показателей прибыли и рентабельности в качестве критерия управленческих решений

3. Перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности через баланс доходов и расходов.

Вместе с тем, значительное внимание, по мнению других авторов должно уделяться:

· прогнозированию и планированию;

· инвестиционным и финансовым решениям;

· координации и управлению финансовыми потоками

· организации взаимодействия с рынками капитала

Таким образом, можно констатировать, что ведется активная работа, по систематизации знаний, связанных с управлением финансами на предприятия, что характерно для науки, которая находится на стадии становления.

Наука предполагает наличие теорий, которые включают комплекс логически связанных утверждений. Чтобы этот комплекс, образующих теорий, мог быть охарактеризован как наука, он должен отвечать двум критериям К. Поппера: верификации и фальсификации

Верификация – это подтверждение практической проверкой тех или иных утверждений. Тут полностью срабатывает довод прагматиков – «практика – критерий истины». «Наука, - писал М. Блок, -всегда будет казаться нам неполноценной, если она рано или поздно не поможет нам жить лучше

Фальсификация – это другой критерий, суть которого сводится к тому, что каждое теоретическое утверждение, подтверждаясь множеством фактов, никогда не может объяснить и тем самым подтвердить все факты.

Удовлетворяя двум критериям, наше знание становится научным, но дальше возникают некоторые трудности. Так, обычно полагают, что каждая наука имеет цель, объект и метод.

Цель изучения финансового менеджмента состоит в том, чтобы на основе теоретического и практического анализа процесса управления финансами предприятия обосновывать закономерности и объективные тенденции финансовых взаимоотношений. Для достижения поставленной цели, решаются следующие задачи:

· Рассмотрение теоретического содержания финансового менеджмента, и связанных с ним понятий;

· Анализ взаимодействия различных факторов управления совокупной стоимостной оценкой средств;

· Формирование принципов, методов и форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности при действующем государственном регулировании и законодательной базе.

· Выявление и анализ тенденции взаимоотношений предприятий с государственными органами власти и управления, финансовыми и налоговыми органами, коммерческими банками и т.п.

· Разработка механизмов применения методов финансового менеджмента в условиях различных организационно-правовых форм.

· Анализ факторов, регулирующих совокупную стоимостную оценку средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и совокупный денежный капитал предприятия.

· Определение функциональных обязанностей финансовых менеджеров предприятий.

Объект изучения финансового менеджмента– практический опыт, накопленный в реальном секторе экономики, управления финансовыми ресурсами и формирования финансовых отношений, а также механизм адоптации теоретических знаний к существующей практике.