Управление активами предприятия

Способы снижения финансового риска

Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

Четыре способа снижения финансового риска:

- распределение риска между участниками проекта

- самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли данного проекта)

- страхование (заключение договора страхования со страховой компанией)

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов

Способы снижения отдельных финансовых рисков:

Кредитный риск. Даже устойчивые предприятия могут столкнуться с временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на их товары и услуги. Для предупреждения этого риска обычно используют:

- регулярную оценку кредитоспособности предприятия

- уменьшение размеров получаемых кредитов

- страхование кредитов

- устойчивое обеспечение кредита

- заключение постоянных кредитных договоров вместо получения разовых кредитов

Процентный риск. Методы его снижения:

- с одной стороны, те же методы как и при кредитным риске

- с другой стороны – использование опционов и фьючерских контрактов, свопов

Валютный риск. Для снижения валютного риска могут быть использованы такие приемы как

- получение кредитов в различных валютах

- страхование валютного риска (передача всего риска страховой организации)

- ускорение оборота валюты

- работа с несколькими видами валют

Инвестиционный риск. Инвестиции приняты в двух направлениях:

- реальные инвестиции – вложение средств в материальные активы

- финансовые инвестиции

Под риском финансовых инвестиций понимают:

- риск инвестирования денег в ценные бумаги

- вероятность получения убытков или недополучения ожидаемого дохода от этих операций, так как предприятие осуществляя финансовые инвестиции преследует такие цели как приумножить свой капитал и получить больше прибыли.

Для снижения риска финансового инвестирования предприятие обычно применяет такие способы:

- диверсификация

- приобретение дополнительной информации

- лимитирование инвестиций

- страхование (хеджирование, арбитраж)

Активы – имущество предприятия, используемое в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Активы подразделяются:

2) по форме функционирования:

– материальные (основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, запасы сырья и материалов, готовой продукции)

- нематериальные (права на пользование природными ресурсами, патентные права, товарные знаки, торговые марки)

- финансовые денежные средства в рублях и иностранной валюте, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения)

2) по характеру участия в хозяйственном обороте:

- оборотные (ТМЦ, готовая продукция, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства)

- внеоборотные (основные средства (недвижимость, оборудование и автотранспорт), долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы)

3) по характеру обслуживания отдельных видов деятельности

- операционные (основные средства, нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс, оборотные активы за минусом краткосрочных финансовых вложений)

- инвестиционные (незавершенные капитальные вложения, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения)

Финансовые источники покрытия делятся:

- на валовые активы (вся совокупность имущества, сформированная за счет собственного и заемного капитала)

- на чистые активы (вся совокупность имущества, сформированная только за счет собственного капитала)

По характеру владения выделяются активы:

- собственные

- арендуемые

По степени ликвидности можно выделить активы:

- абсолютно ликвидные (денежные средства)

- высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность)

- среднеликвидные (долгосрочная дебиторская задолженность, запасы готовой продукции)

- слаболиквидные(основные средства, ТМЦ, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство)

- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки прошлых лет)

Методы управления активами:

- оценка совокупной стоимости активов (купля-продажа отдельных предприятий с целью диверсификации деятельности, слияние предприятий, с целью усиления совместного производства и финансового потенциала, приватизация государственных предприятий)

- метод балансовой оценки (по остаточной стоимости основных средств, стоимости незавершенных капитальных вложений)

- метод оценки стоимости замещения (определение стоимости затрат, необходимых для воссоздания имущественного комплекса в современных условиях в разрезе отдельных его элементов с учетом реального износа каждого из них)

- метод оценки рыночной стоимости (по аналоговой рыночной стоимости, что в настоящее время достаточно затруднительно из-за незначительного количества продаж)

- метод оценки предстоящего чистого денежного потока (определяет стоимость имущества суммой реального чистого дохода, который может быть получен инвестором в процессе его эксплуатации)