Показатели капиталоотдачи формируются из следующих показателей:
· рентабельность собственного капитала фирмы;
· рентабельность используемого капитала;
· рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала;
· оборачиваемость оборотного капитала;
· длительность периода погашения дебиторской задолженности;
· длительность операционного цикла.
Рентабельность собственного капитала (RСК) определяется как отношение величины чистой годовой прибыли фирмы ПЧ к величине собственного капитала фирмыКСОБ на конец отчетного периода:
RСК = (ПЧ / КСОБ) ×100%. (3.13)
Рентабельность используемого капитала (RИК) определяется как отношение величины годовой прибыли фирмы ПГОД к величине используемого капитала фирмыКИСП (кредиты, займы, ссуды) на конец отчетного периода:
RИК = (ПГОД / КИСП) ×100%. (3.14)
Этот показатель характеризует эффективность использования как собственного, так и привлеченного капитала.
В Великобритании и странах, перенявших английскую правовую систему, вместо этих показателей чаще используется рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала RСДЗ. За основу расчета этого показателя принимается сумма всего вложенного на длительный срок капитала:
|
|
RСДЗ = (ПЧ / (КСОБ + КДЗ)) ×100%. (3.15)
Оборачиваемость оборотного капитала представляет собой соотношение между величиной объема продаж (выручкой) QГОД и величиной оборотных средствКОБ.С, которые обеспечили эту выручку. Эффективность использования оборотных средств характеризуют либо числом оборотов оборотных средств nОБ в заданный период, (обычно – год), либо средней длительностью одного оборота оборотных средствТОБ:
nОБ = QГОД / КОБ.С, (3.16)
ТОБ=360/ nОБ. (3.17)
Важным показателем движения денежных средств является длительность периода погашения дебиторской задолженности (ТДБ), которая характеризует средний срок оплаты счетов-фактур заказчиками (потребителями) и прямо влияет на величину наличных денежных средств фирмы. Для того, чтобы определить средний период возврата долгов по дебиторской задолженности (количество оборотов долгов), необходимо знать величину дневных продаж QДН и среднюю дебиторскую задолженность за год или планируемый периодWДБ:
ТДБ = WДБ / QДН = WДБ ×360 / QГОД. (3.18)
Длительность периода погашения дебиторской задолженности и время оборачиваемости оборотных средств характеризуют длительность замораживания денежных средств и составляют операционный цикл ТОП.Ц., т.е. количество дней, необходимых для превращения товарно-материальных (производственных) запасов и дебиторской задолженности в денежные средства:
Т ОП.Ц. = ТОБ + ТДБ. (3.19)