Органы государственного управления и контроля

Инвестиционные институты. Учредителями инвестиционных институтов могут быть российские и иностранные юридические лица и граждане. Инвестиционные институты могут осуществлять разные виды деятельности, при этом допустимо совмещение нескольких видов деятельности (кроме инвестиционного фонда). На каждый вид деятельности должна быть лицензия.

1. Посредническая деятельность – это деятельность финансовых брокеров, причем эту функцию могут осуществлять специализированные брокерские компании, траст-отделы коммерческих банков или отдельные граждане, имеющие квалификационный аттестат. Финансовый брокер осуществляет посредническую функцию при купле-продаже ценных бумаг по поручению и за счет клиента на основании предварительно заключенного договора-комиссии или договора-поручения.

2. Консультативная деятельность – это деятельность инвестиционного консультанта, ее осуществляют специализированные консалтинговые фирмы или отдельные граждане, имеющие квалификационные аттестаты. Смысл их деятельности – оказание консультативных услуг по различным вопросам функционирования рынка ценных бумаг.

3. Инвестиционная деятельность. Компания осуществляет выпуск собственных ценных бумаг, инвестируют средства в ценные бумаги других компаний, т.е. выступает в роли инвестора и осуществляет сделки по купле-продаже ценных бумаг на вторичном рынке от своего имени и за свой счет. Инвестиционные компании могут быть представлены:

1) холдингом – это головная компания, владеющая контрольным пакетом акций других акционерных обществ (дочерних предприятий) и специализирующаяся на управлении;

2) финансовой группой (или финансово-промышленной группой) – это добровольное объединение предприятий и организаций, при этом каждая из них остается финансово независимым;

3) финансовой компанией, которая осуществляет инвестиционную деятельность, т.е. финансирует другие корпорации.

Инвестиционный (паевой) фонд – это финансовый институт, который аккумулирует денежные средства мелких инвесторов, в основном, населения, путем выпуска собственных ценных бумаг, а затем собранные средства уже от своего имени инвестирует в ценные бумаги других эмитентов. Инвестиционные фонды могут создаваться только в форме открытого акционерного общества, и не допускается выпуск привилегированных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, которые обеспечивали бы их владельцам определенные преимущества по сравнению с владельцами обыкновенных акций. В соответствии с законодательством инвестиционному фонду запрещено приобретать и иметь в своих активах более 10% ценных бумаг одного эмитента.

Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки в России являются наиболее крупными и активными участниками этого рынка (но не единственными), при этом коммерческие банки осуществляют разные виды деятельности.

1. Эмиссионная деятельность – это выпуск коммерческими банками собственных ценных бумаг: акции, облигации, банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, производных финансовых инструментов (ценные бумаги, стоимость которых производна от стоимости лежащих в их основе некоторых активов).

2. Инвестиционная деятельность – это покупка банком ценных бумаг др. эмитентов с целью расширения сфер влияния,участия в управлении акционерным обществом или финансирования отраслей, в развитии которых заинтересованы учредители банка.

3. Посредническая деятельность:

1) участие банка в первичном размещении ценных бумаг, выпущенных клиентами банка;

2) формирование инвестиционных портфелей для клиентов;

3) инвестиционное консультирование;

4) депозитарные услуги;

5) ведение реестров акционеров крупных компаний;

6) аваль (поручительство за клиентов).

4. Залоговая деятельность – это выдача кредитов клиентам банка под залог ликвидных ценных бумаг.

5. Учет векселей – покупка банком векселей клиентов.