2014-02-03
359
Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия основана на расчете и анализе системы показателей рентабельности. В основе подхода к определению системы показателей рентабельности лежит сопоставление эффекта в виде массы полученной прибыли с затратами или ресурсами. Выбор того, или иного вида прибыли, использованного при расчетах, зависит от того, в чьих интересах проводится оценка.
Выделяют следующие группы пользователей:
1. Лендеры – юридические или физические лица, ссужающие организацию на долгосрочной основе и получающие свою долю в виде процентов по займам. С их позиции при расчете показателей рентабельности используется прибыль до вычета процентов и налогов.
2. Государство в лице его представительных органов. Используется прибыль до налогообложения.
3. Владельцы коммерческой организации. С точки зрения оценки текущей деятельности используется чистая прибыль, доступная к распределению, с точки зрения оценки перспектив оценки предприятия – реинвестируемая прибыль.
|
|
|
4. Работник коммерческой организации и ее контрагенты. Используется прибыль до налогообложения и чистая прибыль.
В зависимости от того, с чем сравнивают выбранный показатель прибыли рассчитывают несколько групп показателей рентабельности:
I Рентабельность инвестиций (капитала) – характеризует эффективность использования средств, вложенных в осуществление хозяйственной деятельности:
Прибыль до налогообложения
а) Рентабельность совокупного капитала =
Общая величина совокупного капитала
Прибыль до налогообложения
б) Рентабельность собственного капитала =
Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства
Чистая прибыль
в) Рентабельность собственного =
обыкновенного капитала Величина собственного капитала
Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям
г) Рентабельность =
инвестиций Собственный капитал – стоимость привилегированных акций
II Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) =
Прибыль от реализации
=
Затраты на производство и реализацию продукции
Данный показатель рассчитывается вцелом по предприятию, по его отдельным сегментам и по отдельным видам выпускаемой продукции. Кроме того, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиционных проектов:
Фактическая (ожидаемая) прибыль
= - срок окупаемости проекта
Сумма инвестиций в проект
III Рентабельность продаж (оборота) =
Прибыль от реализации продукции (чистая прибыль)
=
Выручка от реализации
Данный показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и определяется вцелом по предприятию и по отдельным видам выпускаемой продукции.
|
|
|
В процессе анализа изучается динамика показателей рентабельности, проводится оценка степени выполнения плана, проводится сравнительный анализ, в ходе которого показатели рентабельности предприятия сравниваются с показателями родственных по сфере приложения капитала предприятиями, со среднеотраслевыми показателями, со средними показателями по региону. Они используются в качестве одного из критериев при выборе вариантов инвестиционных решений, при оценке деловой активности, а также при проведении рейтинговой оценки в системе комплексного экономического анализа.
