Таблица 23.2
Показатели | Расчетная формула | Исходные данные для расчета | |
I. Эффективность использования труда | |||
Производительность труда, тыс. руб. | Д о.д – доходы от основной деятельности Т – среднегодовая численность персонала | ||
Темп роста (индекс) производительности труда, % | – производительность труда соответственно планового и базового периодов | ||
Доля доходов (продукции) за счет роста производительности труда, % | , IТ – темп прироста соответственно доходов и численности персонала | ||
Условная экономия штата за счет роста производительности труда, чел. | Т б, Т пл – численность персонала базового и планового периодов | ||
II. Эффективность использования капитала | |||
Фондоотдача, руб./руб. | – среднегодовая стоимость основных фондов | ||
Фондоемкость, руб./руб. | |||
Фондовооруженность, тыс. руб./руб. | |||
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб./руб. | ОС – среднегодовая сумма оборотных средств | ||
Длительность одного оборота, дни | t – число дней: в году – 360, в квартале – 90 | ||
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб. | |||
III. Интегральные показатели эффективности | |||
Себестоимость единицы услуги, руб. | С = Э / Д о.д | Э – годовые издержки эксплуатации (полная себестоимость услуг) | |
Условная экономия эксплуатационных расходов за счет снижения себестоимости, руб. | С б, С пл – себестоимость единицы услуги за базисный и плановый период. | ||
Рентабельность (прибыльность) капитала, % | П ч – чистая прибыль ОТ | ||
Рентабельность затрат, % | |||
Рентабельность чистой прибыли, % | |||
Доходность совокупных активов, % | EBITDA – прибыль до налогообложения | ||
EBITDA margin, % | П о.д – прибыль от основной деятельности | ||
Чтобы оценить финансовое состояние предприятия, используются финансовые показатели: ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыльности.
|
|
Под ликвидностью понимается способность ценностей превращаться в деньги. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, к ним относятся коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности (покрытия).
Показатели платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в данное предприятие. К ним относятся коэффициенты самофинансирования (финансовой независимости), заемного капитала и соотношение привлеченных и собственных средств.
Показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность использования средств предприятия и имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, так как скорость оборота средств (т. е. превращение их в денежную форму) оказывает влияние на платежеспособность предприятия.
|
|
К показателям деловой активности относятся коэффициенты общей оборачиваемости активов, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
Показатели прибыльности характеризуют эффективность деятельности предприятия. К ним относятся коэффициенты рентабельности активов, собственного капитала, продукции (себестоимости услуг).
При анализе деятельности предприятия сопоставляются рентабельности всего капитала (активов) и собственного капитала.
Разница между ними обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Положительным фактором в этом случае является превышение нормы прибыли над уплатой процентов на заемный капитал.
Другим важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов их оборачиваемости и объема реализации (Д о.д).
Если числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножить на объем реализации, то получим значение
где СК – стоимость капитала (активов);
Р п – рентабельность реализации (доходность продаж);
К о.к – коэффициент общей оборачиваемости активов (капитала).
Полученная формула отражает зависимость рентабельности активов не только от доходности продаж (объема реализации услуг), но и от оборачиваемости активов. Она называется формулой Дюпона, так как именно эта компания первой использовала ее в системе финансового менеджмента.
Кроме того, формула показывает: значение коэффициента общей оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов; значение показателя объема реализованной продукции (услуги); возможность альтернативного выбора между доходностью продаж (объемом реализации) и скоростью оборота активов предприятия в процессе поиска пути сохранения или увеличения основного показателя эффективности финансового состояния – рентабельности активов.
Система показателей эффективности финансового состояния предприятия связи приводится в табл. 23.3.