Международное движение капитала является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений.
Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны и развивающиеся, в особенности, новые индустриальные страны.
Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.
Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:
ü Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.
|
|
ü Появление возможности освоения местных товарных рынков.
ü Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы.
ü Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.
ü Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране — доноре капитала.
ü Стремление окольным путем проникать на рынки "третьих стран", установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.
Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.
Движение капитала и его использование осуществляется в форме:
♦ прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
♦ портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);
♦ среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов), ссудного капитала промышленным и торговым, корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;
♦ экономической помощи; бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).
По источникам происхождения капитал подразделяют на:
- государственный (средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций);
|
|
- частный (средства частных юридических или физических лиц, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа).
По срокам размещения капиталовложения делятся на:
- краткосрочные;
- среднесрочные;
- долгосрочные.
По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают:
- ссудными (предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента);
- предпринимательскими (прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда).