Таблица 4.4.
Матрица стандартизованных коэффициентов
Таблица 4.3.
Матрица исходных данных
Таблица 4.2.
Номер предприятия | Запас безубыточности, % | Коэффициент | Рентабельность, % | Коэффициент финансовой независимости | Доля собственного оборотного капитала в сумметекущих активов, % | ||
ликвидности | оборачиваемости | продаж | капитала | ||||
1 2 3 4 5 6 | 30 25 52 40 22 30 | 1,8 2,0 1,5 1,7 1,4 1,6 | 3,2 2,5 2,8 2,2 2,7 3,5 | 25 30 35 33 24 20 | 22 26 25 38 16 | 0,75 0,62 0,55 0,68 0,58 0,72 | 16 26 25 30 |
Весовой коэффициент | 2,0 | 1,0 | 1,5 | 1,2 | 1,8 | 1.3 | 1.6 |
Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли. Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, так как многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных субъектов хозяйствования.
Номер предприятия | Показатель | ||||||
1 2 3 4 5 6 | 0,577 0,481 0,769 0,423 0,577 | 0,90 1 0,75 0,85 0,70 0,80 | 0,914 0,714 0,800 0,628 0,771 | 0,714 0,857 1 0,943 0,686 0,571 | 0,579 0,684 0,658 1 0,421 0,553 | 0,826 0,733 0,907 0,773 0,960 | 0,457 0,743 0,714 0,857 |
Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая величина коэффициента.
|
|
Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, тогда полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты суммируются по строкам (табл. 4.4):
Rj = K1x1j + K2x2j + …+ Knxnj.
Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (Rj) размещаются по ранжиру и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйствования. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место – предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.
Преимущество рассмотренной методики многомерного сравнительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как производственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.
Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельностипредприятий
Номер пред- | Показатель | ||||||||
приятия | Rj | Место | |||||||
0,666 | 0,81 | 1,252 | 0,612 | 0,603 | 1,3 | 0,334 | 5,577 | V | |
0,462 | 0,765 | 0,880 | 0,842 | 0,887 | 0,883 | 5,719 | IV | ||
0,562 | 0,960 | 1,2 | 0,779 | 0,698 | 0,816 | 7,015 | II | ||
1,182 | 0,722 | 0,591 | 1,067 | 1,8 | 1,068 | 1,174 | 7,604 | I | |
0,356 | 0,49 | 0,891 | 0,564 | 0,319 | 0,776 | 3,396 | VI | ||
0,666 | 0,64 | 1,5 | 0,391 | 0,551 | 1,197 | 1.6 | 6,545 | III |
Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе, – необходимость обеспечения сопоставимости показателей, поскольку сравнивать можно только качественно, однородные величины.
|
|
Проводя сравнение различных показателей, аналитик должен быть уверен в их сопоставимости, особенно если рассматриваются разные периоды, разные предприятия.
Несопоставимость может быть вызвана изменением стоимостных, объемных, качественных и структурных факторов, разными отрезками времени, за которые были исчислены сравниваемые показатели, неодинаковыми исходными условиями деятельности (техническими, природными, климатическими и т.д.), разной методикой расчета показателей и другими. Для обеспечения сопоставимости сравниваемые показатели надо приводить к единой базе по перечисленным выше факторам.
В первую очередь необходимо принимать во внимание рост цен в связи с инфляцией, оказывающей влияние на величину всех стоимостных показателей (стоимость произведенной и реализованной продукции, выручку, себестоимость, прибыль, размер материальных затрат, запасов, основных средств и т.д.). Чтобы нейтрализовать влияние данного фактора, сравниваемые показатели выражают в одних и тех же ценах.
К примеру, для обеспечения сопоставимости валовой продукции физический ее объем в отчетном и базисном периоде выражают в ценах базисного периода (табл. 4.5):
Iвп = Sq1p0 / Sq0p0,
где q1 н q0 – физический объем производства i-го вида продукции соответственно в отчетном и базисном году; р0 – цена i-гo вида продукции в базисном периоде.