Фондовая биржа – постоянно действующий рынок, на котором покупаются и продаются ценные бумаги. На фондовой бирже мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ, происходит купля-продажа акций, облигаций акционерных компаний, облигаций государственных займов.
Возникновение фондовых бирж относится к XVI-XVII векам. Первой же биржей, осуществлявшей торговлю ценными бумагами, считается биржа Антверпена – созданная в 1531 г. Но она просуществовала недолго и в конце XVI в. была закрыта. Самой старейшей биржей (действующей и в настоящее время) является Амстердамская фондовая биржа – созданная в 1611 г. Биржа была универсальной (заключались сделки, связанные с поставками товара и с ценными бумагами). К середине XVIII века на Амстердамской бирже обращалось 44 вида ценных бумаг. Возникновение российских ценных бумаг относится к 1769 г. Тогда в Амстердаме был размещен первый выпуск Российского государственного займа. На внутреннем российском рынке первые государственные ценные бумаги были выпущены в 1809 г. Крупнейшей биржей, проводившей операции с ценными бумагами, являлась Санкт-Петербургская – созданная в 1703 году (она являлась универсальной биржей). Далее с конца 1850-х годов происходит расширение российского фондового рынка – операции с ценными бумагами проводятся и на Московской, Киевской, Одесской, Рижской биржах.
Биржевые операции этого времени делились на два типа: подписка на новые выпуски ценных бумаг и купля-продажа ценных бумаг за наличные. А разграничение товарного и фондового отделов на российских биржах произошло лишь в начале XX века.
C 1908 г. наблюдается «бум биржевого движения» - за период с 1860 по 1916 гг. в России возникло 95 бирж, но специализированной (фондовой) в дореволюционной России так и не возникло.После событий 1917 г. многие биржи закрылись, а в 1930 г. их деятельность была полностью прекращена и возобновилась только в конце 80-х годов прошлого столетия.
Сегодня ведущая роль в мировом биржевом обороте принадлежит фондовым биржам. Среди крупнейших бирж мира 6 - американских. А всего в Мире насчитывается около 200 бирж в более чем 60 странах.
Крупнейшие Фондовые Биржи Мира
Биржи | Млн. долл. | |
Нью-Йоркская | 1023,2 | |
Токийская | 392,3 | |
Средне-Западная (США) | 79,1 | |
Лондонская | 76,4 | |
Осакская | 68,1 | |
Тихоокеанская (США) | 36,8 | |
Торонтская | 31,7 | |
Американская | 26,7 | |
Амстердамская | 20,0 | |
Парижская | 19,8 | |
Филадельфийская | 17,9 | |
Бостонская | 14,4 | |
Стокгольмская | 10,8 | |
Монреальская | 7,8 |
Основными целями образования фондовой биржи являются:
1. создание специализированного места, оснащенного необходимыми техническими средствами для проведения торговых операций;
2. оценка качества ценных бумаг эмитентов и допуск к биржевой торговле только высоконадежных ценных бумаг;
3. ведение котировок ценных бумаг и установление равновесной цены;
4. создание организованного рынка бумаг, на котором действия участников регулируются правилами и стандартами, установленными биржей;
5. обеспечение гарантий исполнения сделок по ценным бумагам, поставки ценных бумаг и взаимных расчетов;
6. обеспечение информационной открытости и прозрачности фондового рынка для всех участников.
Фондовая биржа выступает регулятором финансового рынка. Основная ее роль заключается в обслуживании движения финансовых и ссудных капиталов: накапливая и концентрируя эти капиталы с одной стороны, кредитуя и финансируя государство и различные хозяйственные структуры с другой.
К основным функциям фондовой биржи можно отнести:
1. создание постоянно действующего рынка;
2. определение цен;
3. распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их ценах и условиях обращения;
4. выработка правил регулирования купли-продажи ценных бумаг;
5. поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;
6. мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством купли-продажи ценных бумаг;
7. обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ценные бумаги, гарантий использования сделок;
8. индикация состояния экономики, сегментов фондового рынка.
В РФ биржевая деятельность осуществляется на основании лицензии выдаваемых Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (в соответствии с Указом Президента РФ от 04.11.1994 г.)
Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка где осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг. Финансовые рынки — это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.
Цель рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Задачами рынка ценных бумаг являются:
• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
• развитие вторичного рынка;
• трансформация отношений собственности;
• совершенствование рыночного механизма и системы уп-рввлфния;
• обеспечение реального контроля над фондовым капиталом и| основе государственного регулирования;
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).
Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, В мне ло которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.).
Вторичные — ценные бумаги, выпускаются на основе первичных ценных бумаг; это. ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производные ценные бумаги появились в результате paзвития фондового рынка, расширения и усложнения операций с ценными бумагами для формализации торговых сделок. Производные ценные бумаги представляют собой финансовые контракты на совершение сделок с ценными бумагами в договорные сроки.
Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, лес, нефть, метал, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции, облигации).
К производным ценным бумагам принадлежат фьючерсные кон тракты и опционы.
Опционные биржи.
Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок. На многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская биржа “Фокс”).
Оглавление
2.4.1.Структурные подразделения товарной биржи
2.4.2Организация работы товарных бирж 2.6.Перспективы развития биржевой торговли в России