Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше суммы его заемных обязательств. Наиболее приемлемо к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и превращены в деньги, часть дебиторской задолженности по которой имеется уверенность в ее поступлении.

Ликвидность – это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Анализ осуществляется на основании бухгалтерского баланса ф.№ 1.

Таблица - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	На 1.01.ххх1 г. млн. р.	На 1.01.хх2г. млн. р.
Денежные средства
Финансовые вложения
Итого по группе 1
Готовая продукция и товары
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность
Итого по группе 2
Запасы и затраты
Налоги по приобретенным ценностям
Итого по группе 3
Внеоборотные активы (группа 4)
Всего

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия.

Таблица-Группировка пассивов по степени срочности их погашения

Вид пассива	На 1.01.ххх1 г. млн. р.	На 1.01.ххх2 г. млн. р.
Кредиторская задолженность
Итого по группе 1
Краткосрочные кредиты банка
Итого по группе 2
Долгосрочные кредиты банка и займы
Итого по группе 3
Собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия
Доходы будущих периодов
Итого по группе 4
Всего

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Таблица – Анализ выполнения условий ликвидности

Условия	На 1.01.ххх1 г	Оценка выполнения условия	На 1.01.ххх2 г	Оценка выполнения условия
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятий в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются такие показатели как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации к торговле и общественному питанию имеет значение менее 1,00;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации к торговле и общественному питанию имеет значение менее 0,10.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают текущие пассивы:

II А

К1 = ----------------------,

V П - строка 720

где IIА – оборотные активы (II раздел актива баланса);

VП – расчеты(V раздел пассива баланса);

стр.720 – долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов:

III П + IV П - I А

К2 = -----------------------,

II А

где III П - источники собственных средств (третий раздел пассива);

IVП – доходы и расходы (четвертый раздел пассива);

IА – внеоборотные активы (первый раздел актива);

IIА – оборотные активы (второй раздел актива).

Если фактический уровень хотя бы одного из приведенных показателей меньше нормативного значения, то структура баланса считается неудовлетворительной.

Если же такая ситуация наблюдается в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) превышает 0,85, то имеются все основания для отнесения организации к организациям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса

V П

К3 = ----------,

ВБ

где VП – расчеты (пятый раздел пассива);

ВБ – валюта баланса.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов). Он рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов)

КП + ДП

К4 = --------------,

ВБ

где КП – краткосрочная просроченная задолженность;

ДП – долгосрочная просроченная задолженность;

ВБ – валюта баланса (строка 390 или 890).

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Он определяется как отношение ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

строка 260 + строка 270

Кабсл = -------------------------------,

V П – строка 720

где стр.260 – финансовые вложения;

стр.270 – денежные средства;

стр.720 – долгосрочные кредиты и займы.

В аналитических целях помимо показателя абсолютной ликвидности используется также коэффициент “критической” ликвидности.

Коэффициент “критической” ликвидности рассчитаем по формуле:

строка 250 + строка 260+ строка 270

Ккрл = ----------------------------------------------------,)

V П – строка 720

где стр.250 – дебиторская задолженность;

стр.260 – финансовые вложения;

стр.270 – денежные средства;

стр.720 – долгосрочные кредиты и займы.

Таблица – Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	На 1.01.ххх1г	На 1.01.ххх2г	Норма-тивное значе- ние	Отклонение от нормативного значения
На 1.01.ххх1г	На 1.01.ххх2г
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности