Тема 5. Денежно-кредитная политика государства
1 Сущность и функции денег. Денежная масса.
2. Сущность и структура кредитной системы.
3. Банковская система, основные типы коммерческих банков, их функции и операции.
4. Центробанк, его роль и функции. Цели и инструменты денежно-кредитного регулирования.
5 Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке.
Деньги, функции денег, денежная масса, денежные агрегаты, денежные обращения, виды денег, кредит, виды кредита, принципы кредитования, банковская система, банк, банковская прибыль, активные и пассивные операции банков, центральный банк, денежный спрос, равновесие денежного рынка, денежно-кредитная политика, учетная ставка, операция на открытом рынке, норма обязательного резервирования, политика «дешевых» и «дорогих» денег.
1. Деньги – это специфический товар, общепринятое средство платежа, которое является всеобщим эквивалентом.
Функции денег:
· мера стоимости – Т-Д - идеальная функция денег, способность денег соизмерять стоимость товаров и услуг;
|
|
· средство обращения – Т-Д-Т – способность денег обеспечивать покупку товаров и услуг, а также уплату долгов – функция мимолетная, но реальная;
· средство накопления – Т-Д…Д1 – способность денег обеспечивать возможность приобретать товары и услуги в будущем;
· средство платежа – Т…Д – возникает, когда движение денег и товаров не совпадает во времени и пространстве (уплата налога, продажа товаров и услуг в кредит);
· мировые деньги – деньги выступают в мировой экономике в качестве мировых мер стоимости, средств платежа и средств обращения – Т-СКВ – свободно-конвертируемая валюта.
Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах.
Виды денег
наличные | безналичные |
1. металлические деньги; | 1. депозиты в банках; |
2. бумажные деньги; 3. декретные деньги. | 2. чеки, чековые книжки; 3. электронные деньги; |
4. кредитные пластиковые карты; | |
5. ценные бумаги – долговые деньги. |
Эмиссия денег – выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков.
Ликвидность денег – «денежность», степень легкости, с которой безналичные активы могут выступать средством платежа.
Денежная масса – совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Это важный показатель движения денег. В зависимости от степени ликвидности используются агрегаты для измерения денежной массы. Принцип агрегирования состоит в том, что к существующей денежной массе добавляются последующие суммы.
Так, в Великобритании используется 8 денежных агрегатов, в США – 4. В России выделяют 4: М0, М1, М2, М3:
|
|
· М0 – наличные деньги в обращении вне банковской системы;
· М1=М0 + депозиты до востребования в сбербанках и средства расчетных и текущих счетов предприятия;
· М2 = М1 + срочные счета в сбербанках;
· М3 = М2 + депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа;
· L = М3 + казначейские сберегательные облигации, ценные бумаги.
Чаще всего используется М1 – деньги для сделок, М2.
«Квази - деньги» = М2 - М1 –почти деньги, квази-денежная наличность, управляемая банками и казначейством (срочные вклады, депозитные счета денежного рынка).
Закон денежного обращения устанавливает количество денег, необходимых для выполнения ими функций обращения и средства платежа.
Уравнение Фишера: МV= РО, М = РО/V,
где V – скорость обращения, М – денежная масса.
Количество денег находится в прямой зависимости от количества и уровня цен проданных товаров и в обратной зависимости от скорости обращения денег.
Скорость обращения – число оборотов денежной единицы за определенный период.
2. Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности при движении которой между кредитором и заемщиком складываются определённые экономические отношения.
Природа кредита заключается в выполнении деньгами функции средства платежа, при обмене товаров.
Функции кредита:
1. Перераспределительная.
2. Стимулирующая экономию издержек.
3. Концентрация и централизация капитала.
Принципы кредитования:
1. Срочность.
2. Возвратность.
3. Платность.
4. Материальное обеспечение.
5. Целевое назначение.
Виды кредитов:
– Краткосрочный (до 1 года).
– Среднесрочный (2 – 5 лет).
– Долгосрочный (от 5 – 10 лет и выше).
По характеру охвата рыночного пространства:
1. Международные кредиты.
2. Межгосударственные кредиты.
3. Государственные кредиты.
4. Банковский кредит.
5. Коммерческий кредит.
6. Потребительский кредит.
Кредитный механизм – это форма организации и способ использования кредитных отношений. Кредитные отношения – это база формирования кредитной политики.
Кредитная система - это элементденежной системы, представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства.
Кредитная система возникает на основе кредитных отношений, форм и методов кредитования.
Функции кредитной системы:
1. Денежно хозяйственная – проводится кредитными институтами.
2. Регулирующая (центральный банк и другие ведомства надзора) – проявляется через установление, повышение или понижение процентной ставки.
3. Регламентирующая (центральный банк или министерство финансов) – определяет правила поведения в кредитной политике.
Кредитная система – это единство двух подсистем: банковской и парабанковской. Банковская система включает центральный банк, который является кредитором высшей инстанции, т.к. предоставляет кредиты коммерческим банкам, коммерческие и специализированные банки (инновационные, ипотечные).
Парабанковская система включает специализированные кредитно-финансовые институты (лизинговые, факторинговые, финансовые, инвестиционные компании, страховые общества, пенсионные фонды, ломбарды, почтовые отделения, фондовые биржи).
Кредитная система – занимает важное место в рыночной экономике, т.к. формирует капиталы и организует их перетекание в нуждающиеся сферы, определённый инвестиционный климат в стране и деловую активность, а также устанавливает правила денежно – кредитных отношений, определяющих структуру совокупного предложения и спроса и влияет на макроэкономическое равновесие.
3. Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение – привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей банки являются основным источником кредитов.
|
|
Пополнение оборотных средств предприятий и предоставление потребительского кредита – это классическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и расчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компании, разрабатывающих месторождение полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.
Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой банком, предоставляется право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условии возвратности и платности, а также осуществлять иные виды банковских операций.
Коммерческие банки по форме собственности могут быть:
· акционерными обществами различного типа;
· частными компаниями;
· кооперативной собственностью.
Они осуществляют следующие банковские операции и сделки:
· привлекают вклады (депозиты) и предоставляют кредиты по согласованию с заемщиком;
· ведут расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;
· открывают и ведут счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных;
· финансируют капительные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;
· выкупают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы), осуществляют иные операции.
Банковские операции делятся на пассивные и активные. Пассивные - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Активные - посредством которых банк размещает эти ресурсы. Банковские ресурсы – это собственный капитал банка и вклады (депозиты), принимаемые банком от клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли.
|
|
Депозиты делятся на две группы: срочные (могут быть истребованы у банка по истечении какого-либо срока) и до востребования (могут быть изъяты в любое время).
С другой стороны, активные операции составляют ссуды, которые также могут быть срочными (подлежат погашению через определенный срок - месяц, год, три года) и бессрочные (банк может потребовать их возвращения в любой момент).