Способы снижения степени риска. Рис. 11-1. Величина потерь и зоны риска

Рис. 11-1. Величина потерь и зоны риска

Для определения кривой риска используют методы: статический, экспертный или расчетно-аналитический.

Имеются следующие возможности:

- избежать;

- удерживать риск за инвестором (при венчурном, рисковом капитале);

- передать риск (например, страховому обществу);

- снизить степень риска (не превосходить собственный капитал при риске, думать о последствиях, не рисковать многим ради малого, применять диверсифицирование, лимитирование).

Страхование - процесс, с помощью которого группа людей помещает средства в общий фонд, из которого происходит компенсация тем членам группы, которые терпят потери. Страхование от неблагоприятных исходов осуществляют не только специализированные учреждения. Так, например, фьючерсные рынки и страхуют, и выравнивают цены (будущего урожая, нефти).

Диверсификация - распределение средств между несколькими направлениями деятельности.

Лимитирование - установление предельных сумм расходования.

Часто принимаемые решения зависят от сопоставления полезности различных исходов, в которых учитываются вероятности исходов.

При отсутствии сведений о вероятности исходов используют стратегию максимина (выбор лучшего из неблагоприятных условий) или стратегию выбора максимального результата при наилучшем стечении обстоятельств (см. табл. 11-1). Первая стратегия характеризуется меньшим риском, вторая – рисковая.

Таблица 11-1

Пример сравнения проектов

Проект 1- рискованный. Проект 2- осторожный. Для «среднего» менеджера проекты равнозначны, т.к. .

При известных вероятностях исходов в вариантах при выборе проекта 1 или 2 необходимо сравнивать:

.

В заключение задача (см. табл. 11-2). Записать последовательность проектов с убыванием предпочтительности:

вероятности исходов - р (probability), возможный успех, не успех М (руб.).

Таблица 11-2

Проекты A,B,C,D с тремя возможными исходами каждый

Ответ: алгебраическая сумма произведений М p убывает для последовательности проектов D,B,C,A и составляет соответственно: 4; 2,2; 2; 1,7 (руб.).