Общие понятия иностранных инвестиций

1. Понятие иностранных инвестиций
2. Виды иностранных инвестиций

Понятие иностранных инвестиций

Основные сферы международной инвестиционной деятельности:

1. Международная торговля
2. Международное движение капитала и рабочей силы
3. Международные финансовые операции: кредиты, фьючерсы, опционы, валютные операции

Основные причины миграции капиталов:

1. Наличие таможенных барьеров (ограничение на ввоз товаров приводит к тому, что выгоднее: организовать производство в самой этой стране)
2. Стремление географической диверсификации (несовпадение спроса и предложения на какой-то капитал и товар)
3. Возможность монополизации местного рынка
4. Наличие в странах, куда вывозится товар более дешевого сырья и рабочей силы.
5. Вывоз капитала осуществляется в денежной или товарной форме. В настоящее время вывозятся в основном деньги

Вывоз капитала может осуществляться в двух формах:

Экспорт – нормальный, регулируемый государством процесс, не представляющий угрозу для национальной экономики.

Бегство (отток капитала) – нелегальный перевод капитала за рубеж (капитала легального и креминального), что приводит к ущербу национальной экономики и свидетельствует о плохом инвестиционном климате в стране.

Иностранные инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые инвесторы одной страны вкладывают на территории другой страны.

Перечень объектов иностранных инвестиций:

1. Движимая и недвижимая собственность
2. Акции и другие виды долей в компании
3. Права авторские, права на промышленную собственность, права на торговое наименование
4. Концессии на поиск и разработку полезных ископаемых.
5. Право проведения изыскательских работ

«+»: Иностранные инвестиции – это дополнительный источник прибыли для данной страны, получающей эти деньги.

Иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала.

Внедряются новые прогрессивные технологии.

Страна встраивается в общий мировой экономический процесс.

В отличие от займов и кредитов, это не увеличивает внешний долг.

«-»: Часто «спихивается» уже устаревшая технология, что консервирует развитие данной страны.

Усиленная эксплуатация персонала.

Виды иностранных инвестиций

Различают иностранные и зарубежные, государственные и частные, реальные и финансовые, текущие и накопленные, прямые и портфельные.

Прямые инвестиции – инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории. Цель – непосредственное участие в управлении. Например, путем приобретения контрольного пакета акций.

По критериям ООН контрольный пакет акций: больше 10%, МВФ – 30%, страны ЕС – 20-25%, Австралия – 50%. Помимо приобретения контрольного пакета существуют другие способы прямых инвестиций:

1. Создание за границей собственного предприятия (100% собственность).
2. Приобретение зарубежного предприятия
3. Поглощение зарубежного предприятия
4. Создание зарубежного филиала
5. Приобретение прав пользования землей
6. Создание совместного предприятия

Портфельные инвестиции – вложение капитала в акции заграничных компаний без приобретения контрольного пакета. Разница между прямыми и портфельными инвестициями условна.

Реальные иностранные инвестиции – вложение капиталов непосредственно в процесс производства, оставляют значительную долю прямых инвестиций.

Финансовые иностранные инвестиции – связанные с приобретением иностранных ценных бумаг.

Различают следующие виды иностранных инвестиций:

- финансовые прямые инвестиции – обеспечивают право контроля за деятельностью предприятия-эмитента.

- финансовые портфельные инвестиции – приобретение ценных бумаг не дает право контроля за предприятием и служит целям извлечения прибыли.

Текущие иностранные инвестиции – инвестиции в течение года.

Накопленные инвестиции – общий объем инвестиций, полученных сначала вложения (с учетом переоценки).

Прочие инвестиции – торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, финансовый лизинг, собственные счета зарубежных юридических лиц в банках России…

Транснациональные корпорации (ТНК)

1. Понятие ТНК
2. Роль в мировом хозяйстве

30.09

Понятие ТНК

После второй мировой войны особый размах приобретает вывоз капитала в денежной форме, в итоге вывоза капитала возникают международные монополии. Крупные промышленные компании путем покупки акций других компаний, слияний и поглощений, создают за рубежом огромную сеть филиалов, отделений, дочерних компаний и зависимых акционерных обществ.

ТНК – частные государственные или смешанные предприятия независимые от страны происхождения и имеющие свои структуры более чем в двух странах. Проводят согласованную политику и имеют общую стратегию.

ТНК выносят в другие страны производства и сбыт готовой продукции, они скупают за рубежом действующие предприятия, строят новые предприятия, открывают новые, нанимают работников, приобретают на местах сырье, организует сбыт.

Критерии ТНК:

1. Количество стран, в которых действует компания не менее двух-шести.
2. Определенное число стран, в которых размещены производственные мощности.
3. Объем производства и реализации компании
4. Минимальная доля иностранных операций в доходах: 25-30.
5. Владение не менее 25% голосующих акций в трех или более странах.
6. Многонациональный состав персонала и высшего руководства

На практике к ТНК относят компании, обладающие хотя бы двумя-тремя признаками.

Выделяют следующие типы транснациональных корпораций:

- горизонтально интегрированные: все предприятия ТНК занимаются выпуском продукции

- вертикально интегрированные: под единым собственником и под единым контролем объединяются важнейшие сферы производства продукта: добыча нефти в одной стране, обработка в другой, продажа конечных продуктов в третий.

- диверсифицированные ТНК – включают в себя предприятия с вертикальной и горизонтальной корпорацией.

Роль в мировом хозяйстве

Стратегия ТНК всегда направлена на оптимизацию деятельности всех структурных звеньев.

Положительные черты деятельности ТНК:

- принимающая страна получает капитал, технологии, опыт, налоговые поступления. В итоге это способствует ускорению развития страны

- возникает международное разделение труда, а разделение труда способствует росту производительности труда.

- обеспечивается решение не только производственных, но и социальных вопросов (строятся новые города, дороги, магазины, появляются новые рабочие места). За счет командировок в другие страны увеличивается адаптация трудовых ресурсов

Отрицательные черты деятельности ТНК:

- захват иностранными фирмами наиболее развитых или перспективных сегментов промышленного производства принимающей страны.

- навязывание принимающей стране неперспективных направлений в разделении труда

- опасность превращения, принимающей страны вместо использования устаревших и экологически опасных технологий.

- в случае кризисов ТНК моментально закрывает предприятие, что ведет к резкому увеличению безработицы в данном регионе.

Примеры ТНК в России:

Лукойл, Газпром, Норникель, Русский алюминий.

Дженерал электрик, форд, айбиэм, шел…

9.10