Роль и функции ЦБ

Центральные банки (ЦБ) возникли с развитием кредитной системы отдельных государств и необходимостью выделения нескольких или одного банка, осуществляющего эмиссию банкнот. Впоследствии операции по выпуску банкнот были закреплены за одним банком, который стал называться эмиссионным.

Сначала практически все банки были частными, но развитие капиталистического производства потребовало государственного регулирования экономики с помощью денежно-кредитной политики, которую стали выполнять центральные банки. В настоящее время в зависимости от формы собственности на капитал центральные банки могут быть представлены следующей формой организации:

- государственные ЦБ - капитал полностью принадлежит государству;

- акционерные ЦБ, капитал которых принадлежит акционерам;

- ЦБ со смешанным капиталом, часть которого принадлежит государству.

Независимо от формы собственности центральные банки являются юридически самостоятельными и подотчетны законодательному органу. Самостоятельность центрального банка определяется законом о центральном банке и связана с необходимостью разграничения государственных финансов от банковских ресурсов.

К критериям независимости центральных банков можно отнести:

- степень участия государства в капитале центрального банка и распределения прибыли;

- процедуру назначения (выбора) руководства банка;

- степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка;

- право государства на вмешательство в денежно-кредитную политику;

- правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны.

Центральный банк РФ (Банк России) - главный банк Российской Федерации. Экономическая самостоятельность Центрального банка России как юридического лица, не отвечающего по обязательствам государства, определяется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 26.06.1995 № 65-ФЗ и последующими изменениями и дополнениями.

ЦБ является регулирующим и контролирующим органом КС. Основными целями деятельности Центрального банка России являются: защита и обеспечение покупательной способности и курса рубля, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации, обеспечение бесперебойного и эффективного функционирования системы расчетов.. В своей деятельности он не преследует целью получение прибыли и не конкурирует с КБ. ЦБ является хозрасчетной организацией, который все свои расходы покрывает доходами. ЦБ не платит налогов и пошлин. Помимо УК ЦБ имеет резервный фонд, который создается из прибыли и служит для покрытия возможных убытков от деятельности ЦБ. Его величина не может превышать размер УК.

ЦБ имеет следующие структурные подразделения:

1) главное управление, состоящее из департаментов, специализированных по определенным функциям.

2) территориальные учреждения ЦБ в субъектах Федерации, которым подчиняются РКЦ на местах, а также полевые учреждения ЦБ.

ЦБ может выполнять все банковские операции за исключение нетрадиционных (лизинг, факторинг, трастовые).

Основными задачами ЦБ является:

1. Эмиссия денег и организация денежного обращения. ЦБ РФ имеет монопольное право на выпуск наличных денег в виде банкнот, которые являются единственным платежным средством в России. ЦБ также осуществляет организацию обращения наличных денег, устанавливает правила хранения и движения наличных денег и осуществляет контроль за денежным обращением.

2. Выполнение функции банка-банков. В роли банка-банков ЦБ выполняет следующие функции:

· Открывает и ведет счета КБ;

· Хранит резервы КБ;

· Осуществляет расчеты между КБ;

· Кредитует КБ при возникновении у них временного недостатка денежных средств;

· Снабжает наличностью КБ и др.

3. Выполнение функции финансового агента Правительства. В этой роли ЦБ:

· Ведет счета Правительства и других учреждений;

· Осуществляет первичное размещение гос.ценных бумаг;

· Покупает гос.ценные бумаги на вторичном рынке для собственного портфеля.

· Консультирует Правительство и другие гос.органы по общеэкономическим и финансовым вопросам.

4. Хранение золотовалютного запаса. Золото в настоящее время не является обеспечением денег. Запасы золота и других драгоценных металлов являются страховым фондом, гарантирующим выполнение страной своих международных обязательств. ЦБ имеет также запасы различных стран валюты, которая используется при проведении валютных интервенцией для обеспечения устойчивости национальной валюты.

5. Банковское регулирование и надзор за деятельностью кредитных организаций - ЦБ выдает и отзывает лицензии на банковскую деятельность коммерческих банков, осуществляет надзор за их деятельностью и т.д.

6. Укрупнение национальной денежной единицы.

7. Проведение мероприятий ДКП.

ДКП – это совокупность мер воздействия на экономику, осуществляемых Правительством или ЦБ, путем уменьшения или увеличения денежной массы в обороте.

Стратегической задачей ДКП является стабилизация цен, обеспечение занятости и реальный рост объема производства. Проведение ДКП осуществляется путем проведения каждодневных операций ЦБ. Существует 2 концепции ДКП:

1 – концепция ДК экспансии – когда ЦБ принимает меры по увеличению денежной массы в обороте.

2 – концепция ДК рестрикции – когда ЦБ принимает меры по уменьшению денежной массы в обороте.

Для реализации этих концепций используются 2 группы методов:

· Административные – методы прямого воздействия на объект управления, который не имеет права выбора;

· Экономические – это методы косвенного воздействия, когда объект управления имеет возможность выбора.

Основными инструментами ДКП являются:

· Учетная политика;

· Резервные требования;

· Операции на открытом рынке ценных бумаг;

· Операции на валютном рынке.

Учетная политика. Заключается установлении ЦБ двух официальных ставок:

· Учетной ставки

· Ставки рефинансирования.

Учетная ставка – это ставка, которую использует ЦБ при переучете векселей КБ. Учет векселя – это покупка векселя банком. Банк покупает векселя с дисконтом до срока их погашения.

Ставка рефинансирования – используется при выдачи краткосрочных кредитов КБ при возникновении у них временной нехватки денежных средств. Ставка рефинансирования на 1,5-2 % выше учетной ставки.

При проведении политики рестрикции ЦБ увеличивает учетную ставку и ставку рефинансирования, ограничивая тем самым доступ к кредитным ресурсам и уменьшая денежную массу (политика «дорогих» денег).

При экспансии ЦБ снижает учетную ставку и ставку рефинансирования, расширяя тем самым доступ к кредитным ресурсам, что приводит к увеличению денежной массы в обороте.

Недостатком этого инструмента является то, что КБ не обязаны изменять свои ставки вслед за ставкой ЦБ, который является для них индикатором, по которому они судят о том, какую политику проводит ЦБ.

Резервные требования – это требования ЦБ к КБ держать часть денежных средств в наиболее ликвидной форме (наличные в кассе, остаток средств на спец.кор.счете в ЦБ.).

Для реализации этого инструмента ЦБ:

· Должен открывать каждому КБ спец.кор.счет для хранения резервов;

· Должен установить норму обязательных резервов, т.е. % от привлеченных средств, которые должны храниться на резервно-корреспондентском счете.

В России норма обязательных резервов не может превышать 20% от привлеченных средств.

Обязательные резервы выполняют 2 функции:

1 – служат страховым фондом, гарантирующим выполнение обязательств банка при его банкротстве.

2 – используется в качестве инструмента ДКП:

При проведении политики рестрикции ЦБ должен увеличить норму обязательных резервов, уменьшая тем самым эффект банковской мультипликации, что приводит к сокращению кредитной массы.

КБМ < = 1/ Нор

При проведении политики экспансии ЦБ снижает норму обязательных резервов, что приводит к увеличению эффекта банковской мультипликации и расширению кредитной массы.

Операции на открытом рынке ценных бумаг. При проведении этих операций ЦБ либо продает, либо покупает ос.ценные бумаги у КБ.

При проведении политики рестрикции он продает КБ ценные бумаги, изымая тем самым соответствующую сумму денег из оборота.

При проведении политики экспансии ЦБ покупают у КБ ценные бумаги, передавая в оборот соответствующую сумму денег. Это чисто экономический инструмент ДКП, преимущество которого заключатся в быстром воздействии на объем денежной массы.

Операции на валютном рынке. Основная цель проведения таких операций ЦБ заключается в стабилизации курса национальной валюты, но они также могут служить инструментом ДКП.

При проведении политики рестрикции ЦБ продает иностранную валюту на валютном рынке, изымая тем самым соответствующую сумму денег из оборота.

При проведении политики экспансии ЦБ покупает иностранную валюту на валютном рынке, вводя дополнительное количество денег в оборот.