2014-02-09
1522
Особенности вывоза современного капитала
Причина вывоза капитала
Цель - получить доход
1 и 2 =предпринимательский капитал. Он идет на строительство новых и приобретение старых предприятий, на покупку акций, следовательно, образуется финансовая пирамида.
3. ссудный капитал. Осуществляется в виде международных займов, кредитов (одни страны другим). Средства могут предоставляться как государствами, так и банками. Предоставляются на условии:
· возвратности
· срочности
· платности
Ссудный капитал имеет определенные преимущества по сравнению с другими формами – у заемщика имеется относительная свобода использования полученных средств. Есть страны, которые достигли успехов в своем развитии, благодаря займам – Индия, Южная Корея.
«избыток» капитала имеется в некоторых странах
1. вывоз связан с определенным свойством капитала: капитал устремляется туда, где ему обеспечивается более высокая прибыль
2. зарубежный инвестор, прежде всего, проявляет интерес к природным ресурсам (дешевые) той страны, куда вкладывает капитал, а также, где дешевая рабочая сила, особенно в соответствии с квалификацией этой раб. силы.
3. инвестора привлекает большая емкость и динамичность развития рынка, уровень и степень конкуренции (она должна быть меньше)
4. различия в экологических нормативах. Экология в мире вызывает тревогу(так развитые страны вводят более строгие нормативы (меньше прибыли), чем развивающиеся (больше прибыли)).
Химический концерн в США должен тратить на экологию на 50% больше средств, чем если бы концерн находился в развивающихся странах.
5. При вывозе капитала есть возможность обойти различные тарифы и нетарифные барьеры, от существующей при ввозе товаров одной страны в другую страну. (т.е. выгодно вывозить не товар, а капитал)
6. Большое значение имеет политика принимаемой страны. Многие страны заинтересованы в получении инвестиций
1. В настоящее время ведущую долю в общем объеме вывозимого капитала занимают развитые страны (более 90%). Остальные 2-3% развивающиеся
2. США утрачивает свои ведущие позиции по вывозу капитала. Их теснят ЕС и Япония
3. Раньше капитал (в основном) вывозился из развитой отрасли в слаборазвитую. В последние годы усиливается тенденция вывоза капитала из одних развитых стран в другие, тоже развитые. В развитых странах отработан инвестиционный климат, т.е. созданы лучшие условия для использования капитала.
10 вопрос видимо нужно было самим делать…
Инвестиционному климату в мировой практике придается очень большое значение
Инвестиционный климат – это все то, что принимает в расчет иностранный инвестор, когда он оценивает насколько благоприятны или неблагоприятны условия вложения капитала в той или иной стране (целый перечень условий оценивается и выводится в понятие «риска». Чем меньше степень риска, тем более благоприятен инвестиционный климат). В число этих условий входит, прежде всего, составляющие государственной политики в отношении к иностранным инвестициям (соблюдение принимающей страной международных соглашений; склонность к национализации иностранного имущества; прочность государственной власти, государственных структур, в целом государственных институтов; преемственность политической власти; степень государственного вмешательства в экономику; эффективность работы государственного аппарата, в том числе степень его бюрократизированности и коррумпированности).
Экономические условия (среди них следует отметить общее состояние экономики в момент вложения капитала; валютный режим в стране; возможность перевода капитала и прибыли в другие страны; таможенный режим, режим использования рабочей силы; устойчивость валютного курса; динамика инфляций; цена кредита;; налоговые ставки; льготы в системе налогообложения + факторы, влияющие на издержки производства, стоимость рабочей силы, соотношение стоимости рабочей силы с квалификацией работника, уровень производительности труда);
Действующее законодательство по компаниям (порядок создания, регламентация их деятельности, в том числе порядок изменения, ликвидации, перевода из одной страны в другую, действующая отчетность, насколько она совпадает с принятой отчетностью зарубежных компаний + меры, регулирующие их деятельность:
· Стимулирующего характера
· Ограничительного характера
Среди них, контроль над ценами, объем производства, контроль за экспортом (импортом и т.д.)
Существует понятие в рамках зарубежного инвестирования – «система приемов капитала» - она включает совокупность правовых актов, учреждений, которые воплощают государственную политику, в отношение капитальных вложений из зарубежа. Есть значительные различия между системой приема капитала в развитых и развивающихся странах.
В развитых странах используется режим приема капитала – это означает, что деятельность иностранных инвесторов регламентируется теми же законами, что и деятельность отечественных, т.е. по большинству вопросов между ними нет различия, действует общее право.
В развивающихся странах деятельность иностранных инвесторов регламентируется особым законодательством. В этих странах существует ограничение на деятельность иностранных инвесторов, вызвано это интересами безопасности. Эти ограничения могут выражаться в том, что может быть закрыт доступ в некоторые отрасли хозяйства, сумма доли инвесторов в компании или в прибыли компании и т.п.
Иностранные инвесторы защищены целой системой иностранной собственности: Она осуществляется на нескольких уровнях:
В конституциях принимающих стран гарантируется неприкосновенность иностранной собственности, а если допускается экспроприации (лишение собственности), то на основе общественных интересов
Через двухсторонние межгосударственные отношения
Через участия принимающих стран в конвенции по урегулированию инвестиционных споров между государствами.
Кроме этого, в мировом сообществе действует М еждународное А гентство Г арантии И нвестиций (МАГИ), которое обеспечивает гарантии по 4 видам некоммерческих рисков:
Если правительство принимающей страны ограничивает обмен и перевод капиталов иностранных инвесторов;
Если принимающая страна вводит законы, которые лишают вкладчика собственности и контроля над инвестициями.
Если принимающая страна допускает дискриминацию по отношению к иностранному инвестору, что ведет к расторжению имеющихся договоров;
Когда между странами существуют вооруженные конфликты, войны, которые угрожают интересам иностранных инвесторов.
МАГИ способствует улучшению инвестиционного климата в различных странах, обеспечивает цивилизованные отношения между иностранными инвесторами с одной стороны и принимающими странами с другой, оказывает помощь в разработке правил, инструкций, обеспечивает повышение квалификационной рабочей силы.
ООН и «кодекс поведения ТНК». Цель: обеспечить взаимные гарантии с одной стороны иностранного инвестора, а с другой стороны принимающими иностранные инвестиции странами.
