Профсоюз — организация наемных работников, представляющая их экономические интересы на переговорах с предпринимателями и государством об условиях труда и его оплате. Если на рынке труда определенной квалификации существует активно действующий профсоюз, это означает, что данный рынок монополизирован, т.е. на стороне предложения труда выступает единственный продавец. Ставка заработной платы, устанавливаемая на рынке под воздействием профсоюзов, будет определяться в соответствии с обычной моделью монопольного ценообразования и окажется выше, чем цена труда, которая сложилась бы на рынке в условиях совершенной конкуренции. Установление минимума заработной платы на уровне, превышающем равновесный, приводит к возникновению избыточного предложения труда или безработице. Величина безработицы определяется как разность между величиной предложения труда и величиной спроса на труд при данной ставке заработной платы.
Двусторонняя монополия на рынке труда — структура рынка труда, при которой спрос представлен единственным покупателем труда — фирмой-монопсонистом, а предложение — единственным продавцом — профсоюзом. Ставка заработной платы и количество занятых в такой ситуации будут зависеть от соотношения сил договаривающихся сторон. Одним из вариантов может быть точка конкурентного равновесия.
|
|
Составной частью рыночных отношений является рынок капитала и капитальных активов. Рынок капитала представляет собой совокупность материальных и денежных ресурсов, обращающихся на рынке и используемых в качестве факторов производства.
Капитал - средства, вложенные в активы, приносящие доход (вфизический капитал, ценные бумаги, в банковские депозиты под процент и т.п). Физический капиталсостоит из материально-вещественных элементов производства (здания, сооружения, машины, оборудование, сырье). Физический капитал является одним из факторов в производственной функции, описывающей зависимость между объемом выпуска и количеством используемых капитала и труда.
Капитал функционирует и в виде определенной суммы денег (денежный капитал), и как совокупность средств производства или капитальных активов (производительный капитал), и как накопленный объем профессиональных знаний, производственного опыта (человеческий капитал). Выделяют следующие формы капитала:
· промышленный, действующий в материальной сфере производства;
· ссудный, применяемый в сфере денежного обращения;
· торговый, используемый в сфере реализации товаров и услуг;
· инвестиционный, который применяется в сфере долгосрочных капитальных вложений;
|
|
· финансовый, выступающий в виде накопленной суммы денег и т.д.
Общая сумма применяемого в предпринимательской деятельности капитала характеризует его абсолютную величину или массу. Чем больше масса капитала, тем выше его конкурентоспособность на рынке.
Другим выражением конкурентоспособность капитала служит его доходность. Обобщающим показателем доходности выступает годовая процентная ставка. Она исчисляется за определенный период времени, как правило, за год. Размер годовой процентной ставки рассчитывается как процентное отношение годового дохода к общей величине применяемого капитала.
Обычно доходность применяемого в сфере производства капитала характеризуется нормой прибыли или нормой рентабельности. В этой связи годовая процентная ставка является ценой капитала как фактора производства, количественным выражением его чистой производительности.
Критерием расширения вложений капитала в производство является рыночная банковская процентная ставка, которая взимается банками по ссудам. Её величина зависит от предложения и спроса на ссудный капитал. Равновесие на рынке заемных средств определяет рыночную ставку ссудного процента. Ссудный процент — это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств втечении определенного периода времени (года).
Домашние хозяйства при посредстве банковской системы образуют предложение на рынке заемных средств. Для них ставка процента — это цена отказа от текущего потребления в пользу будущего: чем больший объем будущего потребления будет предложен домашним хозяйствам, тем от большей величины текущего потребления они будут склонны отказаться. Таким образом, с ростом процентной ставки величина предложения заемных средств будет увеличиваться. Чем выше процентная ставка, тем больше величина предложения заемных средств.
Спрос на рынке заемных средств формируют фирмы, готовые расширить производство и нуждающиеся для этого в дополнительном денежном капитале. При этом ожидаемая прибыль от запланированного инвестиционного проекта должна компенсировать предпринимателю затраты на привлечение заемного капитала. С ростом процента количество проектов соответствующего уровня прибыльности будет уменьшаться, т.е. величина спроса на заемные средства находится в обратной зависимости от ставки процента.
Рынок ссудного капитала для краткосрочного (менее 1 года) периода отличается от долгосрочного (более года): равновесная процентная ставка на рынке долгосрочного кредитования обычно выше. С точки зрения предложения это объясняется тем, что стимулом для отказа от потребления на длительный срок может быть только более высокая цена; кроме того, долгосрочные займы используются фирмами для приобретения основных средств, т.е. значительного расширения производства, которое часто связано с риском. Более высокая ставка процента является премией за этот риск. Функция спроса на заемные средства в долгосрочном периоде также не совпадает с функцией для краткосрочного периода. Краткосрочные займы нужны фирмам для вложения в оборотные средства, т.е. расширения производства на имеющихся производственных мощностях.
На уровень процентной ставки влияют такие факторы, как степень риска за предоставленную денежную ссуду, срочность, размер ссуды, система налогообложения доходов, условия конкуренции на рынке ссудных капиталов, уровень инфляции и др.
С учетом уровня инфляции определяет номинальную и реальную процентную ставку. Реальная процентная ставка определяется как разница между её номинальной величиной и уровнем инфляции. Чем ниже действующая номинальная процентная ставка, тем выше отдача от инвестирования средств на приобретение факторов производства.
|
|
С целью определения целесообразности инвестирования капитала в производство сопоставляют уровень годовой процентной ставки и чистую производительность капитала (ЧПК). Капитал будет вкладываться в производство товаров и услуг только в том случае, если ЧПК превышает годовую процентную ставку. Рыночная процентная ставка является минимальной величиной ЧПК. В реальной действительности ЧПК, как правило, больше процентной ставки. В этом случае образуется избыток прибыли над банковским процентом по ссудам. Этот избыток принимает форму экономической прибыли (предпринимательского дохода) и присваивается предприятием, использующим данный капитал.
Применяемый в процессе производства капитал с точки зрения временного фактора имеет различную ценность. Для определения наиболее эффективных направлений инвестирования капитала, исходя из расчета возможного будущего дохода, используется метод дисконтирования. В этих расчетах банковская процентная ставка играет определяющую роль. Дисконтирование - это процедура, с помощью которой определяется текущая ценность капитала с учетом её величины в будущем.
Для принятия инвестиционного решения предпринимателю необходимо сопоставить величины инвестиций и выручки за разные периоды времени, т.е. привести их к единому моменту времени. Приведенная (или дисконтированная) стоимость (PV) — это текущее значение стоимости будущих доходов или издержек. Дисконтирование - приведение стоимости будущих доходов к настоящему периоду, используется при оценке эффективности инвестиционных проектов, при анализе поведения экономических агентов на рынке денег и на рынке ценных бумаг, межвременного выбора потребления и др. Дисконтирование осуществляется по формуле сложных процентов:
где Y— доход соответствующего года, r — ставка процента, N — год.
Т.о. на решения влияют два важнейших фактора: ставка процента и приведенная стоимость. Ставка процента (норма дисконтирования) r – это норматив, на основе которого сегодняшние деньги или товары могут быть обменены на деньги или товары в определенный момент времени в будущем.
|
|
Пример. Банковская ставка процента равна 10% годовых. Это означает, что 1 дополнительная денежная единица (1 рубль), положенная на депозит в банк, принесет на следующий год 1,1 рубля.
Чтобы иметь на следующий год 1 рубль, сегодняшний депозит должен составить 0,91 рубля (1руб./(1 + r) = 1руб./1,1). Таким образом, приведенная стоимость (PV) 1 рубля следующего года, т.е сегодняшняя стоимость этого рубля равна 0,91 руб.
Дополнительный рубль через 2 года может быть получен в результате сегодняшнего депонирования 0,83 руб.(0,83 руб×1,1×1,1»1 руб).
Суммарно приведенная стоимость 1 рубля следующего года и 1 рубля через два года равна 1,74 рубля (0,91 + 0,83).
Чистая дисконтированная стоимость (NPV) — это разность между дисконтированной величиной доходов и дисконтированной величиной инвестиций. На основе оценки чистой дисконтированной стоимости предприниматель принимает решение о целесообразности осуществления инвестиционного проекта: если NPV > 0, то проект окупится, если NPV< 0, то нет.
На основе дисконтирования принимаются инвестиционные решения с целью определения целесообразности вложения капитала в те или иные проекты. Экономический смысл имеют только такие проекты, которые обеспечивают более высокий доход, чем процент по банковским депозитам. Метод дисконтирования имеет существенное значение для любого решения в экономической сфере, когда необходимо учитывать временной фактор.