Механизм функционирования фин рынка

Осн элементами экон механизма фин рынка явл спрос, прделожение и цена. Механизм функц ФР направлен на обеспечение его равновесия, которое достигается за счет саморегуляции ФР и частично за счет гос регулир-я.

Основн принципы формир-я механизма:

1)гл роль игр цена на отд фин инструменты, именно цена отражет сбалансированность спроса и прделожения на ФР, состояние его равновесия, способность удовлетворять эк интересам всех его участников.

2)цены опред ур дох-ти отд фин инстр, в основе к-го лежит ср ур % ставки.

3)особенностью формиров цен на ФР является возд на этот процесс спекулятивного наст, обращающегося на нем, что порождает не только реал, но и спекулятивн спрос на отд фин инстр.

4)цены на ФР динамичны, подв влиянию макро- и микроэкономических факторов, их уровень меняется постоянно

5)высокая роль инфо об уровне цен опред открытость их установления

6)публичное уст уроня цен на ФР осущ в процессе их биржевой котировки в зав от соотн спроса и предложени.

Биржевая котировка цен осуществляется на осн заявок клиентов брокерам на пок/продажу фин инстр.

7)высока зависимость ур цен на нац рынке от уровня цен на мир

8) гос-во осущ регул цен на ФР поср установления уровня учетной ставки, нормирования резервов КБ, регулирования ден обота путем эмиссии денег, регул эмиссии гос ценных бумаг.

Инст-ми фин рынка являются разнообразные фин док-ты, имеющие ден стоимость и обращ на фин рынке, с помощью кот-х осущ-ся операции на нем.

Фин инстр делятся по видам фин рынков.

*кредитного рынка (деньги, расчетные док-ты)

*фонд рынка (ценные бумаги)

*вал рынка (валюты и расчетные вал док-ты и отд виды ценных бумаг, обслуж вал рынок)

*фин инструмены страх рынков (страх услуги, расч док-ты и отд виды ценных бумаг)

*золото и др ценные металлы, расчетные док-ты и ценные бумаги

По сроку обращения делят: кратко, долго-, бессрочные (акции)

По хар-ру фин обяз-в:

*инструменты без полседующ фин обяз-в, кот-е сами явл-ся предметои осущ-я фин деят-ти (золото и валюты)

*долговые фин инстр-ты (облигации, векселя)

*долевые фин инстр/ право владельца на долю в УК и на получение дохода (акции)

По приоритетной значимеости: первичные ФИ (1го порядка, ЦБ, к-е выпускаются первичным эмитентом и подтверждают прямые имщественные права или отношения кредита – акции, облигации, чеки, векселя), вторичные, деривативы (ЦБ, подтверждающие право или обязанность их владельца купить или продать актив на заренее установленных условиях в будущем периоде – фондовые, валютные. Страховые, товарные, в зависимости от активов), опционы свопы, форвардные и фьючерсные контракты, используемые для спекулятивных операции и для операций хеджировани.

По гарантированности уровня доходности: фин инстр с фикс доходностью. По к-м ур дох не зав от колебания ставки%, с некопределенной дох-тью (ур дох зав от фин сост эмитента – простые акции – или от изменения коъюнктуры финансового рынка – облиации с плавающей ставкой)

По ур риска: усорвнто безрисковые ФИ – ГК ЦБ (твердая иностранная валюта, золота), с низким уровнем риска (краткоср долговые ФИ, обслуживающие рынок денег, выполнение обяз-в по ним гарантируется репутацией заемщика – первоклассный заемщик), с умеренным ур риска (ср рын), с выс ур риска (больше ср рын), с очень высоким (фьючерсы, акции вечурных пр, опционы).