При процентной ставке, равной 12, коэффициент дисконтирования для года 6 равен 0,507. Сколько будет стоить 0,507 дол. В 6-м году, если они инвестируются под 12% годовых?
Задача 2
Если приведенная стоимость 139 дол. Равна 125 дол., каков коэффициент дисконтирования?
Задача 3
Вставьте пропущенные слова: «Риск обычно измеряется дисперсией доходности или ______, которое равно корню квадратному из дисперсии. Если изменения цен на акции не полностью _______, риск диверсифицированного портфеля ________, чем средний риск отдельных акций. Риск, который может быть устранен посредством диверсификации, называется ________. Но диверсификация не может полностью устранить риск; риск, который не может быть устранен, называется _________ риском».
Задача 4
Предположим, что стандартное отклонение рыночной доходности равно + 20%.
а) Каково стандартное отклонение доходности диверсифицированного портфеля с бетой 1,3?
б) Каково стандартное отклонение доходности хорошо диверсифицированного портфеля с бетой 0?
в) Стандартное отклонение хорошо диверсифицированного портфеля составляет 15%. Какова его бета?
Таблица
Акции | Ожидаемая доходность акций, если рыночная доходность равна -10% | Ожидаемая доходность акций, если рыночная доходность равна +10% |
А | +20 | |
Б | -20 | +20 |
В | -30 | |
Г | +15 | +15 |
Д | +10 | -10 |
г) Стандартное отклонение плохо диверсифицированного портфеля равно 20%. Что вы можете сказать о его бете?
Задача 5
В какой из следующих ситуаций вы добьетесь большего снижение риска, размещая инвестиции в два вида акций?
а) две полностью коррелированных акции
б) корреляция отсутствует
в) имеется умеренная отрицательная корреляция
г) корреляция полностью отрицательная.
Задача 6
Чтобы вычислить дисперсию портфеля из трех акций, необходимо заполнить 9 блоков.
Используйте обозначения x¹ = доля инвестиций в акции 1, σ¹² = ковариация между акциями 1 и 2. Теперь заполните девять блоков.