2015-01-30
2776
Валюта (от англ. value — «цена, стоимость») — это денежная единица страны. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые «вексельные ярмарки» в знаменитых торговых центрах Западной Европы: Лионе, Антверпене и др. В условиях развития капиталистических отношений стала развиваться система международных расчетов через банки. Развитие международных валютных отношений было обусловлено созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, развитием экономических отношений в целом между различными государствами.
Валюту можно классифицировать по следующим видам:
I. По статусу эмитента
1. Национальная – денежные носители, выпускаемые в обращение определенным государством и имеющие законное хождение на его территории.
2. Иностранная – денежные носители иностранных Государств, используемые в международных финансово-кредитных или расчетных операциях.
|
|
|
3. Международная – искусственно-созданные расчетные институты, которые предназначены для следующих целей:
• Формирование условного масштаба цен
• Сопоставление различных валют между собой
• Для проведения взаимных расчетов
II. По режиму использования:
1. Свободно конвертируемую
2. Частично конвертируемую
3. Неконвертируемую
Конвертируемость – возможность свободного обмена национальных денежных знаков на иностранную валюту. Она бывает:
• Внешняя – свободное использование национальной валюты в международных финансово-расчетных операциях
• Внутренняя – свободная купля-продажа на внутреннем валютном рынке.
Свободно конвертируемая валюта – это та которая имеет возможность неограниченно обмениваться на другие ин. валюты по широкому кругу финансово-кредитных и торговых операций.
К СКВ относят: доллар США, евро, фунт стерлинга, японская Йена.
В СКВ выделяют резервную валюту, которая используется как в международных расчетах так и для формирования финансового резерва центральными банками.
Страны чья валюта является резервной имеют преимущества:
1.Возможность покрывать дефицит платежного баланса за счет денежной эмиссии.
2. Протекционизм в отношении национальных товаропроизводителей на национальном товарном рынке.
ЧКВ – это валюта тех стран в которых существуют ограничения на проведение отдельных видов валютных операций.
НКВ – те денежные единицы которые обращаются только внутри одного государства, а обмен на ин. валюты не производится в следствии законодательного запрета.
|
|
|
III. По степени устойчивости валюты бывают:
1. Твердая – валюта с устойчивым курсом и высокой покупательской способностью на внутреннем и мировом рынках.
2. Мягкая – та которая не устойчива как к собственному номиналу так и и по его отношению к прочим валютам.
2 метода установления валютных курсов:
1. Плавающий – обменный курс который складывается под воздействием экономических факторов, влияющих на спрос и предложение валюты и может изменяться в любых пределах без законодательной регламентации.
2. Фиксированный – это такой курс когда соотношение национальной и иностранной валют остается неизменным не смотря на изменение общеэкономических факторов.
Способом валютного регулирования является установление валютного коридора.
Он предполагает что ЦБ устанавливает пределы колебаний валютного курса.
На курс национальной валюты влияют следующие факторы:
I. Структурные факторы
1. изменение уровня процентных ставок
2. состояние платежного баланса страны. Активное сальдо платежного баланса увеличивает спрос на национальную валюту, следовательно ее курс растет.
3. Уровень инфляции
4. Объем и темпы роста ВВП
II. Конъюнктурные факторы:
1.уровень деловой активности в национальной экономике
2. Колебания на мировых товарных рынках и рынках ц/б
3.спекуляции на внутренних и международных валютных рынках.
III. Политические факторы
1. Доверие к национальному правительству
2. Наличие у правительства реальной программы развития страны
3. Степень вмешательства государства с сферу бизнеса
4. Наличие или ожидание военного конфликта и др.
IV. Психологические факторы
1. Ожидание инфляции
2. Ожидание денежных реформ
3. Доверие к национальной валюте.
Между валютными отношениями и процессом воспроизводства существует прямая и обратная связь. Объективной основой валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, международный обмен товарами, капиталами, услугами.
Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, но тем не менее оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных отношений зависит от уровня развития экономики; национальной, мировой и политической обстановки.
Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения. С экономической точки зрения валютная система — совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.
С организационно-правовой — государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.
Различаются национальная, региональная и мировая валютные системы.
Исторически вначале возникла национальная валютная система — совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система включает следующие элементы:
· национальную валюту;
· степень ее обратимости;
· паритет национальной валюты;
· режим курса национальной валюты;
· международную валютную ликвидность страны;
· наличие или отсутствие валютных ограничений;
· международные кредитные средства, регламентацию их использования;
|
|
|
· регламентацию международных расчетов страны;
· режим национального рынка и рынка золота;
· национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.
Национальная валютная система связана С мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки; обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.
Мировая валютная система — закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, которые сложились на основе развития мировой системы хозяйства.
Мировая валютная система включает:
· резервные валюты, международные счетные единицы
· условия взаимной обратимости валют;
· унифицированный режим валютных паритетов;
· регламентацию режимов валютныхкурсов;
· межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
· межгосударственное регулирование валютных ограничений;
· унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;
· унификацию основных форм международных расчетов;
· режим мировых валютных рынков и рынков золота;
· международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Взаимная связь национальной и мировой валютных систем не означает их тождество, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте — денежной единице страны, то мировая валютная система базируется на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице.
Резервная (ключевая) валюта — особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, кОторая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.
Международная счетная денежная единица — валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.
|
|
|
Следующий элемент валютной системы — степень конвертируемости валют. Конвертируемость представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая в принципе не может быть создана разовым правительственным решением.
Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет собой механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Исторически конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным признаком конвертируемости является уровень валютных ограничений.
Следует разделить понятия твердая и конвертируемая валюта. Твердая валюта — валюта с устойчивым или повышающимся рыночным курсом и покупательной способностью. Она почти всегда является конвертируемой.
Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или внешняя. Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, стран — членов ЕС, Швейцарии, Японии, и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными или ключевыми. Такой статус сейчас имеют евро, доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк и др.
Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений. Для введения частичной конвертируемости необходимо как минимум наличие внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты. Этот рынок должен быть сбалансирован и открыт в определенной степени для нерезидентов. Внутренняя конвертируемость означает Отсутствие ограничений для резидентов.
Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке.
Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из ведущих капиталистических валют или корзине валют. Валютный паритет служит основой валютного курса, который также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты.
Элементом валютной системы является международная валютная ликвидность, которая включает золотовалютные резервы, резервныё(кредиты в МВФ.
Периодически в рамках национальной валютной системы вводятся ограничения на операции с валютными ценностями.
Следующий элемент валютной системы — международные кредитные средства обращения. Регламентация их использования, как и практики международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами, в их числе: Женевская конвенция (вексельная и чековая), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
МВС - совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, построенных для обеспечения валютных отношений между странами; то есть, оплат, вытекаемых из международных экономических операций.
Основная задача МВС - производить валютную ликвидность (с помощью золотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т.д.), для того, чтобы международная торговля и оплата в разных национальных валютах- могла развиваться свободно.
ВС- национальные, региональные и мировые.
Национальные валютные системы формируются в рамках национальной денежной системы, которая регламентирует порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособляется от денежной системы.
Основные элементы национальной валютной системы:
- национальная валюта;
- национальное регулирование валюты
- режим национальных рынков валюты и золота;
- национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов, министерство экономики, таможенный комитет и др.).
Рисунок ниже переделать в таблицу
Таблица – Функции мировой валютной системы
| Национальная | Мировая |
| Формирование и использование валютных ресурсов | Опосредование международных экономических связей |
| Обеспечение внешнеэкономических связей страны | Обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров |
| Обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства | Регламентация и координация режимов национальных валютных систем |
| Унификация и стандартизация принципов валютных отношений |
Эволюция мировой валютной системы
Закономерности эволюции мировой валютной системы
Закономерности эволюции мировой валютной системы
Валюта — ключевой элемент денежной системы государства; денежная единица (денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица, другие выполняющие функции денег меры стоимости, средства обращения и платежа), которая в соответствии с законодательством данного государства (территории) является:
базой для определения масштаба цен, то есть той единицей, в которой выражаются цены на товары и услуги;
законным средством платежа, то есть обязательной к приёму для погашения долга на территории данного государства (территории); ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.
Существует множество классификаций валют, в частности:
По типу денежной системы:
золотая серебряная биметаллическая бумажная
По отношению к государству-эмитенту: национальная иностранная коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас — евро)
По возможности обмена на другую валюту:
свободно конвертируемая,
частично конвертируемая (применяется валютные ограничения по отдельным видам обменных операций)
неконвертируемая, необратимая (замкнутая)
По степени использования:
резервная валюта — иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
ведущие мировые валюты — семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчетах (доллар США, евро, швейцарский франк, фунт стерлингов, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар)
Валютный рынок(Currency market)
–сфера междун-ых экон-их отношений, где осуществляется купля-продажа иностранной валюты и ценных бумаг в иностран. валюте на основе спроса и предложения на них.
Мировой валютный рынок осуществляет движение денежных ресурсов между государствами, опосредуя (промеж. звено) международную торговлю товарами и услугами, международную миграцию капиталов. На мировом валютном рынке осуществляются расчетные и кредитные операции, обслуживающие товарные сделки; валютообменные операции; операции, обусловливающие движение капиталов из страны в страну; операции с ценными бумагами.
Важнейшие функции валютного рынка:
-Своевременное осуществление международных расчетов
- Регулирование валютных курсов
- Страхование валютных рисков
-Получение прибыли участников валютного рынка в виде разницы курсов валют
-Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства
Основные участники валютного рынка:
Центральные (национальные) банки-управление государственными валютными резервами, обеспечение стабильности обменного курса.
Коммерческие банки-проводят основной объем валютных операций.
Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.
Международные инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые компании-размещение средств в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран
Валютные биржи - осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса
Валютные брокеры - сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции.
Частные лица - оплата зарубежного туризма, денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения
Можно также выделить несколько основных валютных зон мирового валютного рынка: долларовая зона - станы Америки во главе с США; стерлинговая зона - Великобритания и ее бывшие колонии; йеновая зона - страны Азии во главе с Японией; зона марки - страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. Теперь эту зону можно выделить в зону евро в связи с введением единой европейской валюты.
Мировой рынок обмена иностранной валютой охватывает весь земной шар. Круглосуточно на этом рынке изменяются цены, все время ведется торговля валютой. Ведущие центры валютной торговли в Европе – Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж, Лондон. В США – Нью-Йорк, в Азии – Токио, Сингапур, Бахрейн, Абу-Даби, Катар.
Мировая торговля валютой начинается утром в Токио и Сиднее, перемещается на запад в Гонконг и Сингапур, проходит через Бахрейн, смещается на главные европейские рынки во Франкфурте, Цюрихе и Лондоне, «перепрыгивает» через Атлантический океан в Нью-Йорк и заканчивается в Сан-Франциско и Лос-Анджелесе.
