Для проверки знаний по дисциплине

1.Сущность инвестиций как экономической категории.

2. Сущность реальных и портфельных инвестиций.

3. Экономическая сущность капитальных вложений.

4. Отличительные особенности валовых и чистых и инвестиций.

5.Признаки и как классификация капитальных вложений.

6. Признаки и как классификация инвестиции.

7. Технологическая, воспроизводственная, отраслевая, территориальная структура капитальных вложений.

8. Общая структура портфельных и реальных инвестиций.

9. Факторы, влияющие на эффективность инвестиций, инвестиционную привлекательность и инвестиционную деятельность на макро- и микроуровне.

10. Взаимосвязь между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью.

11. Сущность и значение инвестиционной политики на макро- и микроуровне.

12. Основные источники финансирования инвестиций.

13. Классификация источники финансирования инвестиций.

14. Сущность основных методов финансирования инвестиций.

15. Экономическая сущность цены авансированного капитала и методика ее расчета для отдельных источников финансирования инвестиций.

16. Средневзвешенная цена капитала и методика ее расчета.

17. Основные методические подходы при экономическом обосновании инвестиций.

18. Основные критерии (показатели), по которыми осуществляется экономическое обоснование инвестиций.

19. Понятия и расчеты NCF, CF, NPV, FPV, IRR.

20. Факторы ставок дисконтирования?

21. Финансовые инструменты

22. Производные финансовые инструменты

23. Роль опционов в инвестировании.

24. Риски инвестиционных проектов.

25. Критерии выбора проекта.

26. Оценка инвестиционного проекта.

27. Экономическая эффективность инвестиционных проектов.

28. Реальные и финансовые инвестиции

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

Финансовые таблицы

Таблица 1

Мультиплицирующий множитель для единичного платежа FM1(r,n) = FVIF(r,n) = (1 + r)ⁿ

Характеризует будущую стоимость одной денежной единицы, наращенную по ставке r на конец периода n.

n \ r	2%	4%	6%	8%	10%	12%	14%	16%	18%	20%
	1,020	1,040	1,060	1,080	1,100	1,120	1,140	1,160	1,180	1,200
	1,040	1,082	1,124	1,166	1,210	1,254	1,300	1,346	1,392	1,440
	1,061	1,125	1,191	1,260	1,331	1,405	1,482	1,561	1,643	1,728
	1,082	1,170	1,262	1,360	1,464	1,574	1,689	1,811	1,939	2,074
	1,104	1,217	1,338	1,469	1,611	1,762	1,925	2,100	2,288	2,488
	1,126	1,265	1,419	1,587	1,772	1,974	2,195	2,436	2,700	2,986
	1,149	1,316	1,504	1,714	1,949	2,211	2,502	2,826	3,185	3,583
	1,172	1,369	1,594	1,851	2,144	2,476	2,853	3,278	3,759	4,300
	1,195	1,423	1,689	1,999	2,358	2,773	3,252	3,803	4,435	5,160
	1,219	1,480	1,791	2,159	2,594	3,106	3,707	4,411	5,234	6,192
	1,243	1,539	1,898	2,332	2,853	3,479	4,226	5,117	6,176	7,430
	1,268	1,601	2,012	2,518	3,138	3,896	4,818	5,936	7,288	8,916
	1,294	1,665	2,133	2,720	3,452	4,363	5,492	6,886	8,599	10,699
	1,319	1,732	2,261	2,937	3,797	4,887	6,261	7,988	10,147	12,839
	1,346	1,801	2,397	3,172	4,177	5,474	7,138	9,266	11,974	15,407
	1,373	1,873	2,540	3,426	4,595	6,130	8,137	10,748	14,129	18,488
	1,400	1,948	2,693	3,700	5,054	6,866	9,276	12,468	16,672	22,186
	1,428	2,026	2,854	3,996	5,560	7,690	10,575	14,463	19,673	26,623
	1,457	2,107	3,026	4,316	6,116	8,613	12,056	16,777	23,214	31,948
	1,486	2,191	3,207	4,661	6,727	9,646	13,743	19,461	27,393	38,338

Интерпретация: один рубль, вложенный в банк на 11 базисных периодов (например, лет) под 12% процентов (годовых), к концу операции превратится в 3,479 руб. Подразумевается, что процентная ставка в этой и последующих финансовых таблицах соответствует длине базисного периода: так, если в первой графе таблицы пронумерованы кварталы, то процентная ставка – квартальная, если годы – годовая и др.

Таблица 2

Дисконтирующий множитель для единичного платежа .

Характеризует дисконтированную по ставке r стоимость одной денежной единицы, ожидаемой к получению через n периодов.

n \ r	2%	4%	6%	8%	10%	12%	14%	16%	18%	20%
	0,980	0,962	0,943	0,926	0,909	0,893	0,877	0,862	0,847	0,833
	0,961	0,925	0,890	0,857	0,826	0,797	0,769	0,743	0,718	0,694
	0,942	0,889	0,840	0,794	0,751	0,712	0,675	0,641	0,609	0,579
	0,924	0,855	0,792	0,735	0,683	0,636	0,592	0,552	0,516	0,482
	0,906	0,822	0,747	0,681	0,621	0,567	0,519	0,476	0,437	0,402
	0,888	0,790	0,705	0,630	0,564	0,507	0,456	0,410	0,370	0,335
	0,871	0,760	0,665	0,583	0,513	0,452	0,400	0,354	0,314	0,279
	0,853	0,731	0,627	0,540	0,467	0,404	0,351	0,305	0,266	0,233
	0,837	0,703	0,592	0,500	0,424	0,361	0,308	0,263	0,225	0,194
	0,820	0,676	0,558	0,463	0,386	0,322	0,270	0,227	0,191	0,162
	0,804	0,650	0,527	0,429	0,350	0,287	0,237	0,195	0,162	0,135
	0,788	0,625	0,497	0,397	0,319	0,257	0,208	0,168	0,137	0,112
	0,773	0,601	0,469	0,368	0,290	0,229	0,182	0,145	0,116	0,093
	0,758	0,577	0,442	0,340	0,263	0,205	0,160	0,125	0,099	0,078
	0,743	0,555	0,417	0,315	0,239	0,183	0,140	0,108	0,084	0,065
	0,728	0,534	0,394	0,292	0,218	0,163	0,123	0,093	0,071	0,054
	0,714	0,513	0,371	0,270	0,198	0,146	0,108	0,080	0,060	0,045
	0,700	0,494	0,350	0,250	0,180	0,130	0,095	0,069	0,051	0,038
	0,686	0,475	0,331	0,232	0,164	0,116	0,083	0,060	0,043	0,031
	0,673	0,456	0,312	0,215	0,149	0,104	0,073	0,051	0,037	0,026

Интерпретация: один рубль, обещаемый к получению через 6 базисных периодов (например, лет), с позиции текущего момента (т.е. момента, на который делается дисконтирование) оценивается по своей ценности в 0,564 руб. при условии, что устраивающая аналитика ставка дисконтирования равна 10% (годовых). Иными словами, инвестор готов отдать 0,564 руб. «сегодня», чтобы «завтра» (т.е. через шесть базисных периодов) получить 1 руб. Повышение процентной ставки, т.е. значения коэффициента дисконтирования, например, до 14% приводит к уменьшению ценности «будущего» 1 рубля до 0,456 руб. Это означает по сути, что инвестор более осторожно оценивает значимость «будущего» рубля как результата инвестиции.

Таблица 3