Дифференциация минимально необходимой потребности

В денежных активах по основным видам текущих

Хозяйственных операций

Этот метод применяется на предприятиях, ведущих внешнеэкономическую деятельность. Суть его заключается в выделении из общей минимальной потребности в денежных средствах ее валютной части для формирования необходимого предприятию валютного фонда. Этот метод основан на планировании объема расходования денежных средств по внутренним и внешнеэкономическим операциям. В процессе расчетов используются обе вышерассмотренные формулы.

Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов

По отдельным этапам предстоящего периода

Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов (ДА) по отдельным этапам предстоящего периода основано на расчете итоговых показателей плана поступления и расходования денежных средств в разрезе подпериодов: по месяцам – в годовом плане, по декадам – в квартальном плане. Диапазон колебаний остатка ДА выражается при этом по отношению к минимальному и среднему их показателю в предстоящем периоде.

В зарубежной практике применяются и более сложные модели определения минимального, максимального и среднего остатков денежных активов. Эти модели используются в случае, когда, в связи с неопределенностью предстоящих платежей, план поступления и расходования денежных средств не может быть поэтапно разработан. Но широкое использование этих моделей в российской практике затруднено в виду сильной инфляции, неразвитости рынка ценных бумаг.

В западной практике наибольшее распространение получили две модели управления высоколиквидными ценными бумагами: модель Баумоля, разработанная в 1952 г., и модель Миллера-Орра, представленная в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественной практике пока затруднено из-за большой инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных методов.

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для фирм, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко: остаток денежных средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель, разработанная Миллером или Орром, помогает ответить на вопрос: как фирме следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать ежедневный отток и приток денежных средств.