Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств к величине краткосрочных долговых обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса ни продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых, активов (А3).
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пятая группа (А5) — неликвидные активы (безнадежная
дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
П5 — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
Пример
Вид актива | На начало года | . На конец |
Денежные средства | 2 700 | 1 700 |
Краткосрочные финансовые вложения | ||
Итого по группе 1 | 2 700 | |
Готовая продукция | 4 200 | 3 700 |
Дебиторская задолженность | 13 700 | 20 300 |
Итого по группе 2 | 17 900 | 24 000 |
Сырье и материалы | 7 000 | 8 800 |
Незавершенное производство | ||
Итого по группе 3 | 7 800 | 9 000 |
Необоротные активы (группа 4) | 17 300 | 22 100 |
Всего |
Пассивы | На начало года | . На конец |
Кредиторская задолженность (П1) | 12 500 | 18 700 |
Краткосрочные кредиты банка (П2) | 3 000 | 3 000 |
Долгосрочные обязательства (П3) | 5 000 | 5 300 |
Собственный капитал (П4) | 25 000 | 29 500 |
Потенциальные обязательства (П5) | ||
Итого |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности
коэффициент быстрой ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности
Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период.